Seiring industri investasi terus beralih ke dana indeks pasif yang dikelola dengan biaya rendah dan jauh dari dana yang dikelola secara lebih tinggi, penyedia layanan mulai menyesuaikan strategi mereka untuk memanfaatkan tren ini. Sampai akhir April 2016, investor menambahkan lebih dari $ 117 miliar untuk mengelola dana secara pasif sambil mengambil hampir $ 55 miliar dari dana yang dikelola secara aktif. Perusahaan seperti Grup Vanguard, BlackRock Inc. (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc476. 40-0. 57% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan State Street Corp. (NYSE: STT STTState Street Corp92 24-0. 31% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) adalah pemain terbesar di ruang dana indeks. Fidelity Investments mulai mengambil langkah untuk bergabung dalam gerakan tersebut.

Bukan Pemain Fund Indeks Besar

Fidelity tidak pernah menjadi andalan utama di pasar dana indeks, juga tidak menargetkan pasar dana yang diperdagangkan di bursa (ETF). Beberapa dana terbesar Fidelity, seperti Fidelity Contrafund ("FCNTX") dan Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX"), dikelola secara aktif dan telah mengalami arus keluar bersih. Perusahaan melihat arus keluar bersih hampir $ 19 miliar dari dana yang dikelola secara aktif pada tahun 2015.

Sementara Fidelity mengelola total aset senilai $ 2 triliun, perusahaan ini mengelola hanya sekitar $ 208 miliar pada produk dana indeks, pada tanggal 31 Maret 2016. Setengah dari jumlah tersebut berada pada Fidelity Spartan 500 Index Fund ("FUSVX"). Sebagai perbandingan, indeks terbesar ETF di pasar, SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY

SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 66 + 0. 08% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), memiliki aset sebesar $ 177 miliar saja.

Kehadiran Kecil di ETF

Sementara tren menyeluruh dalam industri dana adalah pergerakan yang luas menuju dana indeks, tren sekunder adalah perpindahan dari reksa dana dan ke ETF. Tiga penyedia besar mendominasi pasar ETF, sementara Fidelity memimpin kehadiran kecil. Perusahaan memiliki kurang dari $ 4 miliar total aset yang tersebar di lebih dari selusin dana.

Investor banyak memilih ETF karena reksadana karena struktur biaya sering lebih rendah dan ketergantungan intraday ETF. Reksa dana tetap populer di tempat kerja rencana pensiun, seperti 401 (k), dimana perdagangan harian tidak sebanyak tema. Namun, dalam rekening pensiun individu (IRA) dan akun perdagangan kena pajak, ETF adalah pilihan populer. Ketiadaan kompetisi Fidelity di ruang ini, terutama berkaitan dengan ETF yang dikelola secara pasif, kemungkinan akan tetap menjadi angin sakal bagi perusahaan.

Kesetiaan Apa yang Akan Dilakukan

Mungkin perubahan terbesar yang dilakukan pada Fidelity adalah tersedianya produk indeks reksa dana. Untuk sebagian besar, perusahaan mengandalkan platform distribusi sendiri untuk menjual dananya.Ini berarti investor pada dasarnya diharuskan pergi semata-mata melalui Fidelity untuk membeli dana. Pada bulan Juni 2016, perusahaan akan mengubah kebijakannya untuk menyediakan dana melalui pasar pialang lainnya. Peningkatan visibilitas ini akan membantu menarik aset ke raksasa dana tersebut. Pelanggan yang bekerja terutama dengan pakaian lain, seperti Vanguard, sekarang dapat menambahkan dana Fidelity ke portofolio mereka di platform yang ada.

Perubahan lain yang halus namun penting yang dilakukan Fidelity melibatkan pencitraan lini dana Spartan-nya. Banyak investor yang tidak menyadari keluarga dana Spartan berada di bawah payung Fidelity. Perusahaan berencana untuk mengganti nama beberapa dana sehingga menyertakan nama Fidelity, sebuah langkah yang harus meningkatkan brand recognition dan lebih jauh menarik aset.

Akankah Bekerja?

Vanguard, BlackRock dan State Street benar-benar bercokol sebagai pemimpin di pasar dana indeks, jadi Fidelity memiliki pekerjaan yang cocok untuknya. Melalui April 2016, tiga penyedia teratas melihat arus dana positif gabungan lebih dari $ 50 miliar ke produk ETF mereka sampai saat ini. Ketiadaan kesetiaan Fidelity di daerah ini akan terus menyakitinya.

Perubahan yang sejauh Fidelity telah berhasil memperbaiki visibilitasnya di ruang dana yang dikelola secara pasif merupakan awal yang baik, namun perusahaan memiliki banyak pekerjaan yang harus dilakukan untuk mencapai kemajuan yang signifikan dalam mencapai tujuannya.