Membahas pengenalan peraturan baru yang mengatur bagaimana penasihat menangani akun pensiun klien pada hari Selasa, Sekretaris Partai Buruh Thomas Perez mengatakan kepada wartawan, "Ini adalah kemenangan besar bagi kelas menengah."

Pendukung "peraturan fidusia baru", yang oleh Departemen Tenaga Kerja mengumumkan pada hari Rabu, menawarkan bukti untuk mendukung klaim tersebut, dengan mengatakan bahwa peraturan tersebut dapat menyelamatkan orang Amerika dengan IRA dan 401 (k) sekitar $ 17 miliar per tahun. Penentang menentang bahwa hal itu akan meningkatkan beban kepatuhan pada penasihat, memaksa mereka untuk menagih biaya lebih tinggi kepada klien mereka dan memberikan saran untuk menjangkau klien yang lebih kecil. Aturan tersebut mulai berlaku pada bulan April 2017, dan akan berlaku sepenuhnya pada awal tahun 2018.

AD:

Jika Anda mencari saran untuk akun pensiun yang diimunisasi oleh pajak, penting untuk memahami bagaimana peraturan ini dapat mempengaruhi Anda, baik dari segi saran yang Anda terima dan biaya yang Anda bayar untuknya.

Apa Aturan Fidusia?

Istilah ini mengacu pada "standar perawatan fidusia," persyaratan untuk memberi nasihat kepada klien yang sesuai dengan kepentingan finansial terbaik mereka. Itu mungkin terdengar seperti yang diberikan, tapi saat ini hanya sebagian penasehat keuangan yang memegang standar semacam itu.

AD:

Penasihat investasi yang terdaftar saat ini memegang sebuah standar fidusia dari Securities and Exchange Commission (SEC), namun kebanyakan profesional keuangan lainnya dipegang dengan "standar kesesuaian", yang berarti mereka dapat merekomendasikan sekuritas bahkan jika mereka akan biaya klien mereka lebih.

Dalam beberapa kasus, penyedia sekuritas ini menawarkan penasehat komisi untuk menjualnya. Meskipun peraturan baru mungkin mengizinkan praktik tersebut dalam kasus-kasus yang disetujui - seperti standar SEC sekarang - standar baru ini bertujuan untuk mengurangi frekuensinya secara drastis. (Untuk bacaan terkait, lihat: Bagaimana Standar Fidusia SEC dan DOL Bisa Berbeda .)

AD:

Menyimpan Pekerja Miliaran?

Pemerintahan Obama dan yang lainnya berpendapat bahwa sistem saat ini menghasilkan konflik kepentingan. Dewan Penasihat Ekonomi Dewan Gedung Putih memperkirakan pada bulan Februari 2015 bahwa saran yang bertentangan berdasarkan biaya standar kesesuaian U. S. pensiun pensiun sebesar $ 17 miliar per tahun.

Misalnya, seorang pria berusia 45 tahun yang menggulung 401 (k) akun ke IRA dapat melihat bahwa dia kembali tertekan sebesar 17% lebih dari 20 tahun karena saran yang menghimpunnya dalam dana dengan biaya lebih tinggi, menurut sebuah skenario yang disajikan dalam laporan Dewan. Di bawah peraturan baru, penasehat kemungkinan tidak akan dapat merekomendasikan rollover jika biaya yang dihasilkan akan lebih tinggi daripada biaya yang ada pada klien. (Lihat juga, Reksa Dana Berbiaya Rendah ini Memiliki Pengembalian yang Terbaik )

Atau Meningkatkan Biaya Mereka?

Tetapi beberapa di industri ini telah membantah bahwa komisi yang diperoleh dari merekomendasikan investasi tertentu mengurangi biaya penasehat yang perlu diajukan kepada klien mereka. Selain itu, peraturan baru, yang ditetapkan oleh Departemen Tenaga Kerja, berbeda dengan standar fidusia SEC yang ada, yang mengharuskan beberapa penasihat untuk secara bersamaan mematuhi kedua perangkat peraturan - dan mengisi kedua perangkat dokumen tersebut.

Antara biaya kepatuhan yang lebih tinggi dan hilangnya komisi, beberapa perusahaan sudah memperingatkan bahwa mereka mungkin harus mengenakan biaya lebih tinggi. Bergantung pada seberapa tinggi ongkosnya, klien kelas menengah dapat melihat diri mereka terdorong keluar dari pasar untuk mendapatkan nasehat investasi dan berpotensi ke tangan penasihat robo. (Lihat juga, Dampak Fiduciary Rule: Bagaimana Rasanya Telah Merasa )

Robot untuk Penyelamatan?

Tidak semua orang dijual dengan alasan bahwa peraturan baru tersebut akan mendorong biaya naik dan klien kelas menengah keluar. Tapi jika itu terjadi, penabung tidak akan sepenuhnya mereka sendiri. Industri penasehat robo yang berkembang menawarkan pengelolaan portofolio murah dan depersonalized kepada investor. Layanan berbasis algoritma ini telah menunjukkan daya tarik mereka kepada investor yang mencari cara berbiaya rendah untuk mempertahankan akun pensiun yang beragam tanpa embel-embel seperti perencanaan perumahan dan putaran golf. (Lihat juga, Bagaimana Aturan Fidusia Mempengaruhi Penasihat Robo? )

Garis Dasar

Jika Anda menganggap penasihat Anda selalu diminta untuk memberikan rekomendasi untuk kepentingan terbaik Anda, kabar baik - yang akan segera terjadi, setidaknya sejauh menyangkut rekening pensiun Anda. Menurut para pendukung peraturan fidusia yang baru dari Departemen Tenaga Kerja, mengharuskan para penasihat untuk merekomendasikan opsi biaya terendah untuk klien mereka akan menghemat miliaran pekerja Amerika.

Di sisi lain, ada kemungkinan bahwa penasihat komisi memperoleh dari merekomendasikan investasi tertentu adalah menjaga agar biaya tetap rendah, dan bahwa nixing konflik kepentingan yang dirasakan akan memberi harga beberapa penabung dari pasar saran (manusia). Bahkan jika memang demikian, ada alternatif yang layak tersedia dalam bentuk penasihat robo. (Untuk lebih lanjut, lihat: Apa arti 'Aturan Fidusia' bagi Investor .