Sering diperdebatkan apakah perusahaan "baik" yang biasa dirasakan, seperti yang didefinisikan oleh karakteristik, seperti keunggulan kompetitif, manajemen rata-rata dan kepemimpinan pasar rata-rata, juga merupakan perusahaan yang baik untuk diinvestasikan. Karakteristik perusahaan yang baik ini dapat mengarah pada investasi yang baik, artikel ini akan menjelaskan bagaimana mengevaluasi karakteristik keuangan perusahaan untuk mengambil keputusan akhir. (Untuk membaca lebih lanjut tentang karakteristik lainnya, lihat 3 Rahasia Perusahaan yang Sukses .

Tutorial: Strategi Memilih Saham Terlaris

Latar Belakang
Dunia pemetikan saham telah berevolusi. Apa yang dulunya tugas analis saham tradisional telah menjadi fenomena internet; Saham sekarang dianalisis oleh semua jenis orang, dengan menggunakan semua jenis metode. Selanjutnya, kecepatan informasi yang sekarang beredar di seluruh dunia, telah menyebabkan meningkatnya volatilitas harga saham dan perubahan cara saham dievaluasi, setidaknya dalam jangka pendek. Selain itu, munculnya self-directed 401 (k) s, IRA dan akun investasi, telah memberdayakan investor perorangan untuk lebih terlibat dalam pemilihan saham untuk membeli. (Baca Rumah Pensiun Anda dengan Self-Directed Real Estate IRAs untuk informasi lebih lanjut tentang kendaraan investasi ini.)

Sementara proses jangka pendek mungkin telah berubah, karakteristik perusahaan yang baik untuk membeli saham tidak. Laba, return on equity (ROE) dan nilai relatifnya dibandingkan dengan perusahaan lain, adalah indikator abadi perusahaan yang mungkin investasi bagus.

Penghasilan Penghasilan penting untuk suatu saham agar dianggap sebagai investasi yang baik. Tanpa penghasilan, sulit untuk mengevaluasi nilai perusahaan, kecuali nilai bukunya. Sementara laba saat ini mungkin telah diabaikan selama booming saham di internet, investor, entah mereka mengetahuinya atau tidak, membeli saham di perusahaan yang diharapkan memiliki pendapatan di masa depan. Penghasilan dapat dievaluasi dengan berbagai cara, namun tiga metrik yang paling menonjol adalah pertumbuhan, stabilitas dan kualitas (Baca lebih lanjut tentang ledakan dotcom dan kegilaan lainnya yang salah dalam Gangguan: Apa itu Kecelakaan dan Gelembung? >) Pertumbuhan laba biasanya digambarkan sebagai persentase, dalam periode seperti tahun ke tahun, kuartal ke kuartal dan bulan ke bulan. Premis dasar pertumbuhan pendapatan adalah bahwa laba yang dilaporkan saat ini harus melebihi laba yang dilaporkan sebelumnya. Sementara beberapa orang mungkin mengatakan bahwa ini terlihat terbelakang dan bahwa pendapatan masa depan lebih penting, metrik ini membentuk pola yang dapat dipetakan dan banyak bercerita tentang kemampuan historis perusahaan untuk menumbuhkan pendapatan. (Baca tentang bagaimana pendapatan dapat dikaitkan dengan pertumbuhan di masa depan di

PEG Ratio Nails Down Value Stock

.) Sementara pola pertumbuhan itu penting, seperti semua alat penilaian lainnya, hubungan relatif tingkat pertumbuhan juga penting. Misalnya, jika tingkat pertumbuhan pendapatan jangka panjang perusahaan adalah 5% dan keseluruhan pasar rata-rata 7%, jumlah perusahaan tidak begitu mengesankan. Di sisi lain, tingkat pertumbuhan pendapatan sebesar 7%, ketika pasar rata-rata 5%, membentuk pola pertumbuhan pendapatan lebih cepat dari pada pasar. Tindakan ini sendiri hanyalah permulaan; perusahaan kemudian harus dibandingkan dengan sektor industri dan sektor lainnya. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Lima Trik yang Digunakan Perusahaan Selama Musim Laba .)

Stabilitas Penghasilan Kestabilan laba adalah ukuran seberapa konsisten pendapatan tersebut dihasilkan. Pertumbuhan laba yang stabil biasanya terjadi di industri dimana pertumbuhan memiliki pola yang lebih dapat diprediksi. Penghasilan bisa tumbuh pada tingkat yang sama dengan pertumbuhan pendapatan; Hal ini biasanya disebut sebagai pertumbuhan top-line dan lebih jelas bagi pengamat biasa. Penghasilan juga bisa tumbuh, karena perusahaan memangkas biaya untuk menambah intinya. Penting untuk memverifikasi dari mana kestabilannya berasal, saat membandingkan satu perusahaan dengan perusahaan lainnya. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Proyeksi Pendapatan Tunjukkan Potensi Laba

.) Kualitas Penghasilan Kualitas faktor pendapatan sangat penting dalam evaluasi status perusahaan. Proses ini biasanya diserahkan kepada analis profesional, namun analis kasual dapat mengambil beberapa langkah untuk menentukan kualitas pendapatan perusahaan. Misalnya, jika perusahaan menumbuhkan pendapatannya, namun telah menurunkan pendapatan dan meningkatkan biaya, Anda dapat dijamin bahwa pertumbuhan ini merupakan anomali dan kemauan akuntansi, kemungkinan besar, tidak bertahan lama. (Baca lebih lanjut di Penghasilan: Mutu Berarti Segalanya

.) Return On Equity Return on equity (ROE) mengukur keefektifan manajemen perusahaan untuk menghasilkan keuntungan atas uang yang dimiliki pemegang sahamnya. dipercayakan dengan. ROE dihitung sebagai berikut: ROE = Laba Bersih / Ekuitas

ROE adalah bentuk penilaian absolut dan relatif paling murni dan dapat dipecah lebih jauh lagi. Seperti pertumbuhan laba, ROE dapat dibandingkan dengan keseluruhan pasar dan kemudian ke kelompok sebaya di sektor dan industri. Jelas, dengan tidak adanya penghasilan, ROE akan negatif. Untuk hal ini, penting juga untuk memeriksa ROE historis perusahaan untuk mengevaluasi konsistensinya. Sama seperti pendapatan, ROE yang konsisten dapat membantu membentuk pola yang dapat disampaikan oleh perusahaan secara konsisten kepada pemegang saham. (Untuk informasi lebih lanjut tentang topik ini, baca Jaga Mata Anda di Rasio Laba Rugi ROE, Laba Power Point

dan

Rasio Profitabilitas: Return On Equity .) Sementara semua karakteristik ini mungkin menghasilkan investasi yang bagus di perusahaan yang baik, tidak satu pun metrik yang digunakan untuk menilai perusahaan harus diizinkan berdiri sendiri. Jangan membuat kesalahan umum untuk melihat perbandingan relatif saat mengevaluasi apakah perusahaan itu investasi yang bagus. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Perbandingan Peer Mengungkap Undervalued Stocks dan

Penilaian Relatif: Jangan Terperangkap .) Tempat F ind Informasi

Untuk membandingkan informasi dengan spektrum yang luas, data perlu dikumpulkan. Internet bisa menjadi tempat yang bagus untuk melihat, tapi Anda harus tahu di mana menemukannya. Karena sebagian besar informasi di internet gratis, perdebatannya adalah apakah akan menggunakan informasi gratis atau berlangganan ke layanan. Aturan praktis adalah pepatah lama, "Anda mendapatkan apa yang Anda bayar." Misalnya, jika Anda melihat membandingkan kualitas laba di seluruh sektor pasar, situs web gratis mungkin hanya menyediakan data mentah untuk membandingkannya. Meskipun ini adalah tempat yang baik untuk memulai, mungkin akan membuat Anda membayar layanan yang akan "menggosok" data atau menunjukkan anomali akuntansi, yang memungkinkan perbandingan yang lebih jelas. (Apa yang Anda dapatkan tidak mudah ditentukan. Cari tahu bagaimana mendapatkan uang Anda berharga di Investment Services Stump Investors . Garis Bawah Meskipun ada banyak cara untuk menentukan Jika sebuah perusahaan yang secara luas dianggap "baik", juga merupakan investasi yang bagus, memeriksa pendapatan dan ROE adalah dua cara terbaik untuk menarik kesimpulan. Pertumbuhan pendapatan itu penting, namun konsistensinya dan kualitasnya perlu dievaluasi untuk membentuk suatu pola. ROE adalah salah satu alat penilaian yang paling mendasar di gudang analis, namun seharusnya hanya dianggap sebagai langkah pertama dalam mengevaluasi kemampuan perusahaan untuk mengembalikan keuntungan pada ekuitas pemegang saham. Akhirnya, semua pertimbangan ini akan sia-sia jika Anda tidak membandingkan temuan Anda dengan basis relatif. Bagi beberapa perusahaan, perbandingan dengan keseluruhan pasar baik-baik saja, namun sebagian besar harus dibandingkan dengan industri dan sektor mereka sendiri. Untuk pembacaan lebih lanjut mengenai evaluasi stok, lihat Perhatian Terhadap Pernyataan Proksi, Strategi Untuk Musim Peramalan Triwulan

dan Tempatkan Sapi Kas.