iShares FTSE / Xinhua China 25 (FXI FXIiSh China Lg-Cp46. 73 + 0. 60% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) diciptakan oleh BlackRock Fund Advisors pada tahun 2004 dan mengikuti Indeks FTSE China 50, yang terdiri dari 50 saham pasar besar perusahaan saham China. Sejak awal, FXI memberikan return tahunan rata-rata 11,4%. Dana tersebut menginvestasikan asetnya di saham dan memberikan paparan terhadap non-U. S. ekuitas terbatas pada satu negara emerging market.

Pasar yang sedang berkembang cenderung menunjukkan tingkat pertumbuhan yang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan Amerika Serikat. China menunjukkan tingkat pertumbuhan tahunan rata-rata 9 sampai 10%, dengan industri dalam negeri tertentu berkembang dengan tingkat eksponensial yang lebih tinggi. Untuk alasan ini, kelompok BlackRock iShares menyiapkan FXI untuk memanfaatkan peluang pertumbuhan dan memberikan eksposur ke pasar luar negeri.

FXI melacak kinerja perusahaan China terbesar yang diperdagangkan di bursa Hong Kong. Kepemilikan dana dialokasikan ke layanan keuangan dengan 49, 3% dari total kepemilikan, teknologi dengan 11,8%, jasa telekomunikasi dengan 11,2%, dan perusahaan minyak dan gas dengan 11,5%. Sisa dari kepemilikan FXI tersebar terutama di antara bahan dasar, real estat dan perusahaan industri. Perusahaan besar yang menonjol termasuk Tencent Holdings, Bank of China, Petrochina Company dan China Mobile.

Dana menginvestasikan 100% asetnya dalam saham biasa perusahaan China yang sangat likuid dan menggunakan pendekatan investasi pasif untuk melacak indeks yang mendasarinya. FXI memusatkan kepemilikannya pada 25% atau lebih di industri tertentu untuk mencapai konsentrasi yang hampir sama dengan indeks yang mendasarinya.

Karakteristik

FXI dikelola dan disarankan oleh Penasihat BlackRock Fund dengan State Street Bank dan Trust Company sebagai penjaga ETF. Seperti halnya dana sejenis lainnya yang berinvestasi di pasar negara berkembang, FXI memiliki rasio biaya tahunan sebesar 0, 74%, yang tidak termasuk biaya broker.

Dana tersebut dimasukkan ke dalam U. S. dan diperdagangkan di New York Stock Exchange. FXI juga tersedia bebas komisi dengan platform broker tertentu.

Kesesuaian dan Rekomendasi

Karena iShares FTSE / Xinhua China 25 membeli saham di negara berkembang, berinvestasi di FXI disertai dengan risiko yang signifikan. Perusahaan publik China cenderung memiliki standar tata kelola perusahaan yang lebih rendah, sehingga mengakibatkan terbatasnya kemampuan investor asing untuk mempengaruhi bisnis perusahaan. Juga, karena FXI membeli saham dengan mata uang lokal, investor dana terkena risiko mata uang.

China mulai menunjukkan tanda-tanda perlambatan ekonomi, yang meningkatkan risiko pasar untuk berinvestasi di negara ini. Investor harus memberikan perhatian khusus terhadap data ekonomi yang relevan dari China yang dapat mengubah tingkat pengembalian yang diharapkan dari iShares FTSE / Xinhua China 25 ETF.

Pembelian saham FXI memerlukan mengikuti strategi investasi pertumbuhan. Karena dana tersebut berinvestasi di perusahaan-perusahaan pasar modal yang sangat besar yang sangat penting bagi ekonomi China, ada risiko penurunan yang relatif lebih rendah dibandingkan dengan investasi di ETF lain yang melacak perusahaan berukuran kecil dan menengah di China.

Pada tahun 2015, FXI menunjukkan beta tiga tahun di 1. 08 dan nilai R-squared sebesar 0, 96, yang menunjukkan bahwa indeks sangat dekat mengikuti Indeks MSCI China. Juga, nilai -1. 51 untuk pameran alpha sedikit berkinerja buruk dibandingkan dengan indeks benchmark. Dana tersebut memiliki deviasi standar sebesar 18,4% dengan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 10,2% selama tiga tahun terakhir, memberi FXI risiko yang lebih tinggi dari rata-rata dan tentang tingkat pengembalian rata-rata untuk kategori dana serupa.

Pada bulan Juli 2015, RXI memiliki tingkat pengembalian negatif sebesar 14% karena investasi spekulatif di pasar saham China. Karena perdagangan pada margin tinggi dan penjualan saham berikutnya, ada penurunan yang mencolok dan peningkatan volatilitas nilai saham China di seluruh papan. Ini menggarisbawahi pentingnya memperhitungkan keadaan pasar China yang belum berkembang dan risiko gelembung.

FXI adalah ETF negara berkembang yang sesuai bagi investor dengan toleransi risiko di atas rata-rata yang mencari peluang pertumbuhan di luar U. S. dan ingin mendapatkan eksposur 100% saham pasar besar di China.