Mengenal Reksadana seperti Hedge-Like

Fund Manager Minati Reksadana Berbasis Indeks (Maret 2024)

Fund Manager Minati Reksadana Berbasis Indeks (Maret 2024)
Mengenal Reksadana seperti Hedge-Like
Anonim

Hedge fund telah menikmati keuntungan luar biasa dengan menggunakan strategi alternatif, dan dana ini seringkali mengungguli investasi tradisional seperti saham, reksa dana dan obligasi. Kesuksesan ini telah menghasilkan reksa dana kelas yang relatif baru untuk meniru hedge fund dengan menerapkan strategi alternatif. Dana alternatif yang lebih baru ini disebut "reksadana seperti hedge-like" atau "reksa dana alternatif."

Sejarah Reksa Dana Hedge-Like
Reksa dana hedge-reksa pertama muncul sebagai tanggapan atas keberhasilan hedge fund, yang merupakan kendaraan investasi eksklusif yang terbatas pada investor terakreditasi. Reksa dana seperti hedge menawarkan investor tradisional kesempatan untuk mendapatkan uang mereka yang dikelola dalam portofolio yang dapat mengakses beberapa alat dan strategi investasi yang sama yang secara tradisional hanya tersedia untuk pengelola dana lindung nilai. Reksadana seperti Hedge telah mendapatkan popularitas dengan memanfaatkan popularitas hedge fund sambil menjaga keamanan investasi dan transparansi yang ditemukan di reksadana. Reksa dana biasanya kurang rentan terhadap perubahan di pasar saham dan memiliki transparansi yang lebih besar terhadap investor daripada hedge fund. (Untuk penyegaran reksa dana, lihat tutorial kami: Reksa Dana .)

Reksa dana ini menjadi lebih populer, karena penasihat keuangan dan investor individu belajar lebih banyak tentang mengapa investor institusional sering berinvestasi pada investasi alternatif atau hedge fund. Selama 10 tahun terakhir, banyak investor institusional semakin mengalihkan bobot portofolio mereka ke jenis kendaraan investasi alternatif ini. Karena investor institusi memiliki portofolio optimal dan sumber riset yang paling canggih, keputusan mereka sangat mempengaruhi pasar ritel dan banyak yang mengikuti jejak mereka. Investor biasa dalam reksa dana hedge-like adalah seseorang yang memiliki pendapatan besar - cukup mampu untuk membayar investasi minimum yang tinggi yang sering dibutuhkan - dan memiliki selera untuk mengambil risiko bahwa investasi tradisional tidak memuaskan. (Pelajari keuntungan dengan mengikuti petunjuk beberapa investor Wall Street yang paling kejam. Baca

Aktivis Hedge Funds .) Bagian dari apa yang menarik investor terhadap reksa dana seperti hedge adalah prospek tingkat pengembalian yang lebih tinggi dan kemampuan untuk menerapkan strategi alternatif tanpa harus menjadi individu dengan kekayaan bersih tinggi. Hedge-like reksa dana memungkinkan investor berpenghasilan rata-rata untuk bergabung dengan dunia investasi alternatif dan melakukan diversifikasi portofolio mereka dengan cara yang unik. Selain itu, reksa dana hedge-like menawarkan keuntungan bagi investor yang hedge fund tidak, seperti lebih banyak pengawasan SEC, likuiditas harian dan biaya yang lebih kecil. Menambahkan reksa dana ke portofolio yang menggunakan strategi pasar-netral atau long-short dapat mengurangi risiko dengan cara yang sebelumnya tidak tersedia bagi investor tradisional.Sebagai contoh, Morningstar melaporkan bahwa pada tahun 2002, nilai reksa dana saham rata-rata turun 22% sementara reksadana jangka pendek hanya turun 0,3%.
Peraturan
Meskipun reksa dana seperti hedge serupa dengan beberapa cara untuk melakukan lindung nilai, ada dua perbedaan peraturan penting. Pertama, reksa dana hedge-like masih diatur oleh Securities and Exchange Commission (SEC) di dalam U. S. dengan cara yang sama seperti reksa dana tradisional; hedge fund tidak diharuskan untuk mendaftar ke SEC dan tidak diatur secara ketat di Amerika. Kedua, dana lindung nilai hanya tersedia bagi investor terakreditasi. Beberapa investor tradisional memenuhi persyaratan untuk menjadi investor terakreditasi dan oleh karena itu tidak memiliki akses ke kendaraan investasi ini.

Hambatan terbesar untuk dianggap sebagai investor terakreditasi di Amerika adalah uang: investor terakreditasi harus memperoleh $ 200.000 dalam setahun atau $ 300.000 bersama - sama, dalam setiap dua tahun terakhir atau memiliki kekayaan bersih melebihi $ 1 juta. Menjadi investor terakreditasi tidak diharuskan berinvestasi di reksa dana hedge-like. (Cari tahu bagaimana rata-rata investor membobol apa yang dulunya dicadangkan untuk orang yang sangat kaya. Baca

Hedge Funds Go Retail .)

SEC mengatur reksadana, sehingga menyulitkan reksa dana untuk menerapkan strategi hedge fund. Secara khusus, ada empat undang-undang federal yang SEC berikan pada reksadana: Securities Act of 1933, Securities Exchange Act of 1934, Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 dan Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940. Undang-undang ini melarang reksa dana untuk mengadopsi beberapa dari strategi atau investasi pada beberapa tipe aset yang digunakan oleh hedge fund. Ini bisa termasuk memanfaatkan atau meminjam terhadap aset dalam portofolio dana, dan mewajibkan reksadana untuk mendaftar ke SEC dan memberikan nilai aset bersih harian. Peraturan yang diberikan SEC terhadap reksadana dibandingkan dengan hedge fund telah memberi kontribusi pada hedge-hedger seperti hedge fund karena mereka memiliki fleksibilitas yang lebih sedikit dan diminta untuk memiliki tingkat likuiditas yang lebih tinggi.

Strategi Reksa Dana Lindung Nilai

s Reksa dana seperti Hedge menggunakan banyak strategi alternatif yang berbeda. Strategi yang populer adalah strategi jangka panjang, yang membeli saham untuk menahan sementara menjual saham pada saat bersamaan. Posisi panjang melibatkan kepemilikan sekuritas di mana keuntungan portofolio investor jika harga sekuritas meningkat, dan portofolio dipengaruhi secara negatif oleh penurunan harga. Memegang posisi short adalah sebaliknya, dimana dana menjual sekuritas pinjaman yang akhirnya harus dibeli kembali dan diberikan kepada pemberi pinjaman. Posisi short mengharapkan harga keamanan turun, dan portofolio menderita jika harga meningkat.
Strategi reksa dana hedge-like lainnya adalah reksa dana pasar netral yang terbagi dalam dua posisi panjang dan pendek. Dana penggabungan atau arbitrase menggunakan strategi berbeda untuk membeli saham di perusahaan yang diperkirakan akan diambil alih di masa depan.Risiko yang terlibat dalam semua strategi ini adalah bahwa reksa dana ini mencoba mengantisipasi pasar, yang dapat menyebabkan eksposur mahal terhadap perubahan tak terduga di pasar. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat

Mendapatkan Hasil Positif Dengan Dana Netral Pasar . Kesimpulan

Reksa dana seperti Hedge adalah sudut industri reksa dana yang unik dan sebagian besar belum dijelajahi. Perspektif dan alat investasi unik mereka membedakannya dari penawaran reksa dana lainnya, dan mengamankan mereka posisi jangka panjang dalam industri ini. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihatlah
Aset Alternatif untuk Investor Rata-rata .