Indeks Harga Konsumen (IHK) adalah ukuran inflasi yang luas dalam suatu ekonomi sehubungan dengan biaya barang dan jasa. Angka itu bisa memiliki dampak signifikan terhadap nilai mata uang dalam kaitannya dengan mata uang negara lain.

IHK menghitung rata-rata tertimbang harga sekeranjang barang dan jasa konsumen, termasuk biaya transportasi, makanan dan energi. Para ekonom menggunakan angka CPI ini untuk menilai perubahan harga pada biaya hidup individu.

Ketika inflasi terlalu rendah, bank sentral seperti Federal Reserve dapat menurunkan suku bunga untuk memacu aktivitas ekonomi. Bila inflasi terlalu tinggi, suku bunga dapat dinaikkan untuk menstabilkan harga. Dengan menaikkan suku bunga, konsumen mungkin lebih cenderung untuk menghemat uang, daripada membelanjakannya, karena pengembalian yang mungkin dihasilkannya dengan mempertahankannya di bank.

Di pasar valuta asing (forex), ukuran CPI bulanan adalah salah satu indikator terpenting yang dipantau oleh pedagang. Dalam kasus dolar U. S., rilis dan revisi angka CPI oleh Bureau of Labor Statistics dapat menghasilkan ayunan dalam nilai dolar terhadap mata uang lainnya di seluruh dunia. (Lihat juga: Bagaimana inflasi mempengaruhi nilai tukar antara dua negara?)

Artikel ini menjelaskan bagaimana data CPI mempengaruhi hubungan antara dolar dan pasangannya dengan mata uang lainnya di pasar forex.

Mengapa CPI Penting bagi Pedagang Mata Uang

Pasar biasanya mengacu pada indikator IHK sebagai "inflasi utama. "Data CPI ini sangat penting di pasar mata uang karena inflasi secara dramatis mempengaruhi keputusan bank sentral mengenai kebijakan moneter. (Lihat juga: Apa itu Bank Sentral?)

Mengingat bahwa bank sentral biasanya memiliki mandat untuk mengendalikan inflasi pada tingkat yang sesuai (Federal Reserve dan Bank of Japan telah menargetkan tingkat inflasi sebesar 2, 0% per tahun), pembuat kebijakan menaikkan atau menurunkan suku bunga sebagai mekanisme untuk mencapai tingkat target ini. Mereka juga dapat memperkenalkan resep kebijakan lainnya seperti perjanjian pembelian obligasi atau perluasan jumlah uang beredar.

Jika tingkat inflasi menyimpang dari tingkat target, ini adalah indikator yang mungkin bagi bank sentral seperti Federal Reserve dapat mengubah suku bunga. Jika inflasi naik di atas target 2. 0% tersebut, Fed dapat menaikkan suku bunga untuk mendinginkan pengeluaran. Itu akan menguatkan dolar terhadap mata uang lainnya karena suku bunga yang lebih tinggi membuat greenback lebih diminati. (Lihat juga: Apa arti istilah dolar lemah dan dolar yang kuat?)

Ini juga merupakan indikator ke depan mengenai kinerja ekonomi.Jika inflasi meningkat tajam seperti di negara-negara seperti Brazil dan Venezuela dalam beberapa tahun terakhir, konsumen akan cenderung tidak menghemat uang karena daya beli mereka terkikis. (Lihat juga: Dampak Nilai Tukar Bolivar Venezuela).

Sementara itu, ketika bank sentral menaikkan suku bunga untuk memerangi inflasi, pinjaman, baik oleh individu untuk membeli barang dan jasa atau oleh bisnis untuk tujuan perluasan, biasanya akan berkontraksi. Hal ini dapat berdampak pada produk domestik bruto yang lebih luas dari sebuah negara.

Bagaimana Data CPI Mempengaruhi Dollar di Pasar Forex

Federal Reserve memiliki mandat ganda yang mempengaruhi tindakannya terhadap kebijakan moneter. Bank sentral ingin membawa ekonomi ke lapangan kerja penuh dan ia ingin memastikan tingkat inflasi yang sehat seiring dengan perkembangan ekonomi. Di bawah Ketua Federal Reserve Janet Yellen, bank sentral telah menetapkan target 2. 0% untuk inflasi.

Akibatnya, trader forex melihat angka pengangguran dan inflasi sebagai angka yang akan mendikte keputusan bank sentral di masa depan mengenai apakah akan memotong, menaikkan atau mempertahankan tingkat suku bunga saat ini. Dengan dampak tingkat suku bunga terhadap kekuatan atau kelemahan suatu mata uang, para pedagang dapat mengantisipasi dampak tindakan bank sentral dan dampaknya terhadap kinerja dolar dalam pasangan mata uang.

Pedagang valas menganggap angka CPI dan Core CPI menjadi dua indikator paling fundamental untuk kinerja suatu ekonomi. Di antara keduanya, bagaimanapun, angka CPI Inti memberikan tampilan yang lebih baik di bawah tenda dengan mengecualikan biaya di sektor energi dan makanan, yang cenderung mengalami volatilitas harga yang lebih besar dari waktu ke waktu.

Di Amerika Serikat, Departemen Tenaga Kerja mengeluarkan angka CPI dan Core CPI, yang tidak termasuk biaya energi atau makanan dalam ukuran. Jika angka tersebut mengalahkan ekspektasi pasar, dolar biasanya melihat dorongan terhadap mata uang lainnya. Namun, jika pembacaan ini tidak memenuhi harapan konsensus, mata uang akan turun relatif terhadap pasangan lainnya.

Namun, dampaknya tidak terbatas pada laporan bulanan. Seperti semua data pemerintah, angka CPI harus direvisi oleh para ekonom. Perubahan tersebut dapat menyebabkan volatilitas yang signifikan dalam nilai mata uang di pasar global.

The Bottom Line

Indeks Harga Konsumen (IHK) merupakan indikator penting tekanan harga dalam suatu ekonomi dan memberikan ukuran inflasi. Pedagang valas memantau CPI, karena dapat menyebabkan perubahan kebijakan moneter oleh bank sentral yang akan memperkuat atau melemahkan mata uang terhadap pesaing di pasar. Kekuatan atau kelemahan suatu mata uang juga dapat memiliki dampak signifikan terhadap kinerja laba perusahaan yang hadir di banyak pasar global. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Bagaimana Greenback Kuat Mempengaruhi Ekonomi.)