Tanya Jawab dengan Tony Cowell, kepala investasi alternatif di KPMG (Cayman Islands), mengenai peran filantropi dalam industri hedge fund.

Pengelola dana lindung biasanya memiliki satu uraian tugas - menghasilkan alfa. Namun dalam beberapa tahun terakhir, investor telah mendorong para manajer untuk juga memikirkan dampak sosial dari aktivitas mereka. Investor ingin tahu bahwa modal mereka digunakan untuk membuat dunia menjadi tempat yang lebih baik, dan tidak hanya untuk melapisi kantong manajer.

Dengan lebih dari $ 3 triliun aset global yang dikelola, industri hedge fund berpotensi memainkan peran kunci sebagai sumber utama modal filantropi. Untuk mendiskusikan peran seperti ini dan meninjau kembali langkah-langkah yang dapat dilakukan pengelola hedge fund saat ini, Cayman Alternative Investment Summit (CAIS) berbicara dengan Tony Cowell, kepala investasi alternatif di KPMG (Kepulauan Cayman).

1. Bagaimana manajer hedge fund mendekati filantropi di masa lalu?

Manajer hedge fund memiliki hubungan jangka panjang dengan organisasi filantropi. Beberapa badan amal paling terkenal saat ini dimulai oleh para profesional di industri hedge fund. Misalnya, Yayasan Robin Hood didirikan pada tahun 1988 oleh Paul Tudor Jones untuk membantu memerangi kemiskinan di New York City. Sekarang dipimpin oleh beberapa manajer hedge fund yang terkenal, organisasi tersebut telah menyediakan program yang berfokus pada kemiskinan lokal dengan dana beberapa miliar dolar. Banyak manajer lain telah mendirikan yayasan dan mempekerjakan staf penuh waktu untuk mengelola komitmen filantropi mereka, walaupun kegiatan ini mungkin tidak mendapat perhatian publik. (Untuk lebih, lihat:

Kisah Sukses Paul Tudor Jones

.

2. Mengapa orang sangat peduli dengan apa yang dilakukan pengelola hedge fund dengan uang mereka?

Ada beberapa alasan. Satu, industri ini telah membengkak dalam ukuran dan pengaruh dalam beberapa tahun terakhir. Tidak mungkin mengabaikan aset sebesar $ 3 triliun. Manajer hedge fund bukan hanya pedagang yang bermain-main dengan beberapa ribu dolar dari uang mereka sendiri. Mereka dapat memindahkan pasar global, mereka dapat mempengaruhi pemilihan politik, mereka dapat menenggelamkan perusahaan atau membantu membangun kembali perusahaan. Semua ini mengarah pada pengamatan publik yang lebih banyak.

Kedua, industri hedge fund masih belum dipahami oleh masyarakat umum dan media. Namun, industri ini memainkan peran sosial yang semakin penting dengan mengelola investasi untuk universitas, dana pensiun, yayasan amal dan investor institusional lainnya. Diperkirakan lebih dari dua pertiga total aset hedge fund yang dikelola berasal dari institusi tersebut.

Mungkin yang lebih mengherankan lagi adalah prevalensi dalam industri aktivitas filantropi berskala besar - industri ini terus berkembang biak para dermawan aktif dan mengilhami generasi untuk bersama-sama membantu beberapa masalah terbesar di dunia.

Jadi, ada dikotomi ini. Manajer hedge fund, oleh karena itu, perlu menerima bahwa pengawasan tidak akan hilang dan bahwa mereka harus terus merangkul peran yang lebih bertanggung jawab secara sosial.

3. Apa kesalahan manajer terbesar saat berhubungan dengan kegiatan amal?

Mereka tidak cukup banyak. Di dunia filantropi, tidak ada database global untuk tujuan amal dengan rincian standar mengenai potensi pengembalian investasi untuk setiap sumbangan. Beberapa manajer secara pribadi telah membangun sistem canggih yang mendekati, tapi kita masih sangat banyak pada tahap awal.

Itulah mengapa penting bagi manajer hedge fund untuk melakukan aktivitas filantropi mereka dengan lebih serius, dan terlibat dalam proses pengambilan keputusan yang menyebabkan dukungan dan bagaimana caranya. Hedge fund juga dapat membantu mendorong badan amal dan organisasi nirlaba lainnya untuk lebih fokus pada dampak setiap dolar, area dimana keahlian keuangan dan investasi sebelumnya dapat sangat membantu. Atau mereka bisa mengambil pendekatan langsung - duduk di dewan amal.

4. Bagaimana Anda melihat hubungan antara dana lindung nilai dan kegiatan amal berkembang?

Sudah jelas bagi saya bahwa dana pemerintah dengan sendirinya tidak akan menyelesaikan semua masalah dunia yang paling mendesak - mulai dari memerangi perubahan iklim hingga pemberantasan penyakit menular hingga memperbaiki akses terhadap pendidikan. Modal swasta dan filantropi harus memainkan peran, dan sudahkah kita melihat beberapa dermawan paling terkenal di dunia yang menulis ulang buku pedoman tentang bagaimana mengatasi tantangan ini.

Secara khusus, banyak manajer sekarang beralih ke kemitraan strategis, dengan investor lain, yayasan publik dan swasta, universitas, lembaga keuangan dan pemimpin bisnis, untuk memaksimalkan dampak aktivitas filantropi mereka. Sebagai contoh, sebuah konsorsium investor high-profile baru-baru ini mengumumkan dana usaha senilai $ 1 miliar yang akan diinvestasikan dalam teknologi energi bersih. Penelitian telah menunjukkan bahwa jenis kemitraan ini sangat memperluas jangkauan dan dampak modal filantropi.

Filantropi tidak seperti dunia investasi lainnya dimana selalu ada ancaman pesaing melompat pada sebuah gagasan dan mengurangi potensi pengembalian. Sebenarnya, justru sebaliknya. Filantropi paling efektif bila merupakan usaha semua-in, dengan kontribusi datang dari segala penjuru. Tidak ada persaingan untuk siapa yang bisa menyumbang paling banyak uang atau membuat perbedaan terbesar. Ini harus menjadi usaha kolaboratif. Sudah saatnya industri hedge fund secara keseluruhan merangkul potensinya sebagai juara penyebab sosial, dan membantu memimpin perjuangan untuk membangun dunia yang bertanggung jawab secara sosial. (Q. Dengan Q & A bersama Tony Cowell, kepala investasi alternatif di KPMG (Cayman Islands), berasal dari Cayman Alternative Investment Summit (Cayman Alternative Investment Summit) CAIS), sebuah konferensi tahunan yang mempertemukan para investor institusional, fund manager, akademisi, ekonom, regulator, dan penyedia layanan profesional terdepan di dunia untuk membahas topik terkait yang membentuk ruang investasi alternatif global.