Bank-bank besar dan bahkan beberapa bank kecil lainnya telah pindah dari pinjaman ekuitas rumah dan menawarkan opsi suku bunga tetap pada jalur kredit ekuitas rumah (HELOC). Produk hibrid ini memiliki kebiasaan, kelebihan, dan kekurangan tersendiri. Tidak perlu disebutkan bahwa pemberi pinjaman berbeda memiliki peraturan yang berbeda tentang bagaimana Anda bisa menggunakannya. Inilah yang perlu Anda ketahui tentang bagaimana pinjaman ini bekerja. (Untuk yang lebih, lihat Memilih Pinjaman Home-Equity atau Jalur Kredit .)

Dasar-dasar

Secara tradisional, jika Anda ingin meminjam terhadap ekuitas di rumah Anda, Anda bisa mendapatkan pinjaman ekuitas flat-rate atau menarik uang dari garis kredit dan membayar variabel suku bunga dengan HELOC. Sekarang ada pilihan ketiga: HELOC fixed-rate option. Beberapa kreditur menawarkan produk ini sebagai alternatif ketiga. Lainnya, seperti Bank of America Corporation dan Wells Fargo & Company, telah menggunakannya untuk mengganti pinjaman ekuitas rumah, mungkin karena peraturan hipotek baru mungkin akan memberatkan.

Beberapa pemberi pinjaman merek produk ini dengan nama khusus, seperti Santander's FlexLock Home Equity Line of Credit, namun opsi fixed-rate HELOC umumnya bekerja dengan cara yang sama, tidak peduli pemberi pinjaman yang Anda pilih. Ada perbedaan penting dalam rincian yang mungkin membuat satu produk pemberi pinjaman lebih baik untuk situasi Anda daripada situasi orang lain, namun (seperti perbandingan belanja untuk pinjaman tidak cukup rumit).

Premis dasarnya adalah Anda mendapatkan sederet kredit berdasarkan ekuitas rumah Anda dan Anda dapat meminjam sedikit atau banyak dari batas kredit yang Anda inginkan. Tingkat bunga Anda akan berubah dengan kondisi pasar, yang dapat berarti variasi utama dalam pembayaran bulanan Anda dan jumlah total yang harus Anda timbulkan sepanjang waktu. Untuk mengurangi ketidakpastian, beritahu kreditur Anda bahwa Anda menginginkan semua atau sebagian dari jumlah yang telah Anda pinjam untuk dikonversi menjadi pinjaman dengan suku bunga tetap pada tingkat bunga pasar saat ini. Anda akan membayar kembali jumlah itu selama beberapa tahun, dan Anda dapat terus meminjam jika masih memiliki sisa dana di jalur kredit Anda. Berbeda dengan pinjaman ekuitas rumah tradisional, Anda tidak dimatikan dari akses ke kredit lebih lanjut dan, saat Anda mengembalikan saldo tingkat bunga tetap, batas kredit Anda akan kembali naik. Scott Nguyen, seorang investor real estat berusia 27 tahun dari Costa Mesa, California, ingin menggunakan sebagian ekuitas rumahnya untuk pekerjaan remodeling. Setelah banyak penelitian tentang pro dan kontra dari pinjaman ekuitas rumah versus HELOC, dia memilih HELOC dengan opsi fixed-rate.

"Ini memungkinkan saya meluangkan waktu untuk bekerja dengan kontraktor untuk mendapatkan tawaran dan mendapatkan keuangan saya," kata Nguyen. "Saya tidak merasa tertekan untuk segera mencari kontraktor karena saya tidak mendapat bunga yang dikenakan sampai saya menarik diri dari HELOC saya."Saat Nguyen siap meminjam, dia menggunakan opsi fixed-rate. Dia menghargai mengetahui pembayarannya yang tepat dan menggunakan uang itu untuk mengganti rerumputannya dengan rumput sintetis dan melakukan merombak dapur dengan lemari baru dan meja granit.

Rincian

Berikut adalah beberapa contoh fitur opsi fixed-rate HELOC yang bervariasi oleh pemberi pinjaman.

Panjang jangka waktu tetap:

Pemberi pinjaman akan membiarkan Anda memperbaiki tarif Anda untuk mana saja dari satu sampai 30 tahun. Semakin lama istilahnya, semakin kecil pembayaran bulanan Anda, namun, semua hal lain sama, semakin banyak minat yang akan Anda bayarkan. Anda mungkin terbatas dalam istilah yang bisa Anda pilih. Misalnya, satu pemberi pinjaman mungkin membatasi pilihan Anda pada jangka waktu tiga, lima atau tujuh tahun dengan kunci tetap dan hanya bunga, sedangkan jika Anda membayar pokok dan bunga, Anda dapat memilih istilah yang Anda inginkan dalam kisaran yang diizinkan. .

Jumlah saldo fixed-rate:

• Saldo dengan tingkat bunga tetap yang lebih tinggi, semakin baik. Periksa apakah pemberi pinjaman mengenakan biaya untuk fleksibilitas yang meningkat ini melalui tingkat bunga atau biaya yang lebih tinggi. Minimum fixed-rate balance:

• Pemberi pinjaman Anda mungkin meminta Anda meminjam jumlah minimum jika Anda ingin mengunci tingkat bunga tetap. Ingatlah bahwa pemberi pinjaman juga meminta Anda untuk meminjam jumlah minimum pada pinjaman ekuitas rumah tradisional dan mungkin memiliki persyaratan penarikan minimum pada HELOC tradisional. Batas tahunan:

• Beberapa kreditur membatasi jumlah saldo tingkat tetap yang dapat Anda kunci di setiap tahun. Misalnya, Anda mungkin bisa membawa tiga total tingkat bunga tetap, tapi hanya menciptakan dua akun baru di tahun yang sama. Bila Anda dapat mengkonversi:

• Anda biasanya dapat mengubah semua atau sebagian dari saldo HELOC Anda ke tingkat bunga tetap dengan jangka waktu yang pasti pada saat penutupan atau kapan saja selama periode undian. Anda tidak dapat berkonversi selama periode pembayaran; Pada saat itu, Anda harus membiayai kembali jika Anda ingin mengubah saldo variabel ke tingkat bunga tetap. Amortisasi penuh atau sebagian amortisasi:

• Istilah amortisasi sepenuhnya berarti Anda akan melunasi seluruh saldo fixed-rate selama jangka waktu tetap; istilah amortisasi sebagian berarti Anda masih memiliki saldo terutang pada akhir jangka waktu tetap, yang kemudian akan kembali ke tingkat yang bervariasi. Membutuhkan waktu lebih lama untuk melunasi saldo Anda berarti membayar lebih banyak bunga, terutama jika tingkat variabel yang dipancarkannya lebih tinggi daripada tingkat bunga tetap yang Anda bayar. (Untuk lebih lanjut, lihat Bagaimana HELOCS dapat menyakiti Anda

• .) Beralih kembali ke tingkat variabel: Beberapa pemberi pinjaman akan membiarkan Anda mengubah pinjaman fixed-rate Anda kembali ke tingkat suku bunga pinjaman kapan saja selama periode undian, yang ingin Anda lakukan jika suku bunga turun. Beri nilai biaya kunci:

• Beberapa kreditur mengenakan biaya nominal, seperti $ 50 atau $ 100, saat Anda mengunci tingkat bunga yang tetap pada keseimbangan; yang lain tidak. Suku bunga tetap:

• Tidak masalah pemberi pinjaman yang Anda pilih, nilai kredit dan suku bunga pasar Anda akan mempengaruhi tingkat suku bunga yang dapat Anda dapatkan pada opsi fixed-rate HELOC. Tapi, seperti halnya pinjaman, beberapa kreditur memiliki tingkat yang lebih rendah daripada yang lain.Toko sekitar, dan jangan mengabaikan credit unions dan small banks; Mereka terkadang memiliki kesepakatan lebih baik daripada bank-bank besar. Garis Dasar

• Bila Anda tidak dapat memutuskan apakah pinjaman ekuitas rumah atau HELOC adalah pilihan terbaik untuk Anda, HELOC yang memungkinkan Anda mengunci sebagian dari saldo Anda pada tingkat bunga tetap adalah pilihan terbaik . Ini tidak memaksa Anda untuk memilih antara meminjam sejumlah besar sekarang dan memiliki fleksibilitas untuk menarik dana sesuai kebutuhan Anda nanti. Ini juga tidak membuat Anda memilih antara mengetahui tingkat suku bunga Anda dan mengambil kesempatan pada harga pasar. Terapkan dengan beberapa kreditur untuk menemukan tingkat terbaik dan fitur pinjaman yang paling menarik bagi Anda. (Untuk lebih lanjut, lihat Refinancing Your Home-Equity Loan: A How-To Guide

.)