Suku bunga memiliki dampak signifikan pada ekonomi pada umumnya dan pasar saham dan obligasi pada khususnya. Federal Reserve Bank menetapkan suku bunga berdasarkan pandangannya tentang apa yang terbaik untuk ekonomi dan setiap kuartal membuat pengumuman mengenai rencana tersebut.

Suku bunga juga dapat mempengaruhi rencana 401 (k) Anda dengan berbagai cara, tergantung pada pilihan investasi yang Anda pegang di dalamnya. Mengetahui bagaimana faktor ekonomi kritis ini dapat mempengaruhi kinerja rencana pensiun Anda dapat membantu Anda meningkatkan hasil investasi Anda dan menghindari potensi kerugian yang mungkin dipicu oleh perubahan suku bunga. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Pasar Obligasi Bereaksi terhadap Perubahan Tingkat Dana Federal? )

Faktor Kas

Tentu saja, salah satu cara yang paling jelas bahwa perubahan suku bunga memengaruhi 401 (k) adalah jumlah bunga yang Anda peroleh dari pilihan investasi apa pun yang membayar suku bunga yang dijamin atau mengambang. Bila tarif naik atau turun, akan jadi tingkat bunga dana pasar uang dalam rencana ini, serta tarif yang ditawarkan dalam rekening yang dijamin dalam bentuk apapun.

Aturan kunci yang harus diingat ketika menyangkut obligasi dan instrumen pendapatan tetap lainnya adalah bahwa ketika suku bunga naik, harga obligasi di pasar sekunder akan turun dan sebaliknya. Hal ini disebabkan oleh fakta bahwa pembeli obligasi di pasar sekunder tidak akan membayar harga penuh - atau nilai nominal obligasi ketika diterbitkan - untuk obligasi yang membayar bunga yang lebih rendah ketika obligasi baru yang diterbitkan adalah membayar tarif lebih tinggi Oleh karena itu pembeli akan menuntut diskon dari nilai nominal sebelum mereka akan membeli obligasi yang lebih tua untuk menebus perbedaan ini. Jadi jika Anda memiliki reksadana yang berinvestasi pada obligasi di dalam rencana Anda, maka kenaikan suku bunga mungkin akan menyebabkan harga saham dana Anda turun sedikit, sementara bunga atau dividen yang mereka bayar dapat naik karena kepemilikan baru yang membayar lebih tinggi tarif ditambahkan ke portofolio mereka. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana Men Rebalance 401 (k) Aset )

Saham dan Dana Saham

Suku bunga memiliki dampak berbeda pada pasar saham dan ekuitas. Ketika Fed menurunkan suku bunga, ini membuat lebih murah meminjam uang, yang dapat memacu bisnis untuk mengambil pinjaman ekspansi dan dengan demikian menumbuhkan ekonomi. Pasar bereaksi baik terhadap perubahan ini dan biasanya akan meningkat pada hari kapan Fed mengumumkan bahwa suku bunga akan menurunkan suku bunga atau membiarkannya tidak berubah. (Dan pasar biasanya akan naik lebih tinggi bila harga diturunkan). Saham juga biasanya akan terus tampil lebih baik selama periode suku bunga rendah, walaupun tidak ada jaminan atau perlindungan terhadap koreksi atau resesi. Bila harga tinggi, saham cenderung turun agak tidak disukai karena pilihan yang lebih menarik yang tersedia dari penerbit obligasi dan CD.

Ada hubungan erat antara suku bunga dan inflasi; Keduanya tidak dapat saling membedakan satu sama lain. Meskipun seseorang mungkin naik atau turun sedikit lebih cepat dari yang lain, mereka biasanya bergerak bersamaan dalam periode waktu yang lebih lama. Sementara kenaikan suku bunga dapat meningkatkan hasil yang Anda terima dari obligasi dan kepemilikan tunai Anda, daya beli Anda kemungkinan juga akan terkikis pada titik tertentu karena harga juga akan mulai naik. Dan jika Anda memilih pembayaran pensiun yang tidak dapat dibatalkan dari rencana 401 (k) Anda, maka daya beli pembayaran bulanan Anda juga akan terkikis saat inflasi naik.

Yang Dapat Anda Lakukan

Ada beberapa hal yang dapat Anda lakukan dalam rencana Anda (40) untuk melindungi diri dari perubahan tingkat suku bunga. Jika terlihat seperti suku bunga akan naik, maka dana obligasi jangka pendek bisa menjadi ide bagus karena tidak akan berinvestasi dalam kewajiban jangka panjang yang akibatnya akan menurunkan harga. Anda mungkin juga mempertimbangkan untuk memindahkan sebagian dari posisi ekuitas yang Anda hargai ke dalam obligasi jangka pendek atau uang tunai untuk sementara waktu, karena pasar akan sering menarik kembali ketika tingkat bunga mulai naik. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat: Tabungan Pensiun: 401 (k) vs. Saham )

Jika mereka mulai jatuh, maka meningkatkan kepemilikan saham Anda mungkin bijaksana. Mungkin juga saat yang tepat untuk melihat penguncian pada tingkat bunga saat ini pada beberapa penawaran pendapatan tetap jangka panjang. Jika Anda ingin mengambil pembayaran anuitas seumur hidup dari rencana Anda, maka sebagian besar perencana keuangan akan mendorong Anda untuk memilih opsi yang memiliki biaya pengendali hidup bawaan.

Garis Bawah

Suku bunga mempengaruhi semua aspek ekonomi kita, termasuk portofolio pensiun Anda. Tapi perubahan ini tidak berarti kerugian bagi Anda jika Anda mengerti bagaimana mereka bekerja dan apa yang dapat Anda lakukan untuk memposisikan diri Anda untuk mendapatkan keuntungan darinya. Untuk informasi lebih lanjut tentang suku bunga, kunjungi situs web Federal Reserve di www. federalreserve gov atau konsultasikan dengan penasihat keuangan Anda. (Untuk lebih, lihat: 401 (k) Rollovers: Implikasi Pajak. )