Inflasi tidak bisa dihindari. Setiap ekonomi yang melihat pertumbuhan akan mengalaminya, dan konsumen membayarnya melalui barang dengan harga lebih tinggi. Tapi apa yang bisa dilakukan? (Untuk membaca lebih lanjut, lihat, Fight Back Against Inflation .)
TUTORIAL: Panduan Investor untuk Inflasi

Banyak - ketika menyangkut bank sentral. Para bankir sentral global harus menghadapi inflasi dan segala macam kekuatan moneter lainnya selama bertahun-tahun. Sebagai tanggapan, pembuat kebijakan harus meningkatkan jumlah strategi untuk memerangi tekanan inflasi - dari perubahan kebijakan moneter (seperti suku bunga yang lebih tinggi) ke transaksi derivatif. Strategi ini membantu menenangkan kenaikan harga yang cepat saat diterapkan, namun juga bisa memberikan petunjuk jangka panjang bagi investor valuta asing.

Meningkatkan Suku Bunga
Menaikkan suku bunga acuan adalah rencana aksi yang lebih disukai ketika sampai pada perang melawan inflasi bank sentral. Mengapa? Ini adalah strategi termudah dan paling sederhana, dan hasilnya terkadang bisa lebih cepat dibandingkan metode lainnya. Semua badan moneter, dalam hal ini, adalah meningkatkan benchmark yang sebagian besar bank komersial dan ritel lihat saat menciptakan pinjaman klien. Produk ini meliputi pinjaman hipotek, pelajar dan mobil, bersama dengan pinjaman komersial untuk bisnis. Begitu kenaikan suku bunga ini, biaya uang meningkat. Ini bukan hal yang baik bagi pelanggan atau perusahaan. (Untuk lebih lanjut tentang hubungan antara suku bunga dan inflasi, lihat Memahami Suku Bunga, Inflasi dan Pasar Obligasi .

Investor asing selalu mencari peluang ini.

Investor global terus-menerus mencari tingkat pengembalian suku bunga yang tinggi dikombinasikan dengan risiko yang relatif rendah. Hal yang sama berlaku bagi investor valuta asing. Jadi, ketika bank sentral memilih untuk menaikkan suku bunga, Anda dapat yakin bahwa permintaan untuk mata uang tersebut akan meningkat. Sebagai contoh, dolar Australia diuntungkan dari fenomena ini yang dimulai pada bulan Juni 2010. Bank sentral Australia menaikkan suku bunga beberapa kali antara akhir 2009 dan awal 2011. Pada Januari 2011, dolar Australia telah meningkat sebesar 26% dibandingkan dengan dolar AS sebagai tanggapan , seperti yang ditunjukkan pada Gambar 1.

Gambar 1: Suku bunga yang lebih tinggi mendorong Dollar Australia sebesar 26% terhadap dolar AS pada tahun 2010

Sumber: FX Trek Intellicharts

Seiring ekonomi Australia pulih dengan cepat di tengah ekonomi global yang merosot , bank sentral negara tersebut terpaksa menaikkan suku bunga lebih dari satu kali - 25 basis poin setiap waktu - untuk melawan inflasi. Keputusan tersebut menyebabkan permintaan yang lebih tinggi untuk Aussie, terutama terhadap dollar U. S., selama waktu itu. (Untuk informasi lebih lanjut tentang U.S. dan dolar Australia, lihat

Bermain Mata Uang Asing Melawan Dolar AS - Dan Menang . Persyaratan Cadangan Tweaking

Strategi yang sama efektifnya bagi bank sentral adalah untuk meningkatkan persyaratan cadangan lembaga perbankan. .
Ketika sebuah bank sentral memilih untuk menaikkan persyaratan cadangan, membatasi jumlah uang atau uang tunai dalam sistem - yang disebut sebagai basis moneter. Kenaikan GWM akan meningkatkan cadangan kas minimum yang ditetapkan oleh bank umum, sehingga penyesuaian ini mencegah bank mengeluarkan uang tunai. Pembatasan uang ini akan memperlambat kenaikan harga karena akan ada sedikit uang yang mengejar barang dengan harga mahal yang sama (semoga menekan permintaan). Pemerintah China menyukai kebijakan ini karena kebijakan mata uang semi-tetapnya sendiri. Sejak awal tahun 2011, People's Bank of China telah memilih untuk menaikkan persyaratan cadangan tiga kali - meningkatkan suku bunga sebesar 50 basis poin setiap saat.

Keputusan untuk menaikkan persyaratan cadangan pada akhirnya harus memperlambat inflasi mata uang suatu negara. Lebih sering daripada tidak, keputusan semacam itu juga membantu memicu kenaikan nilai tukar mata uang asing karena spekulan. Jadi, keputusan bank sentral memegang signifikansi bagi investor valuta asing.

Dengan meningkatkan persyaratan cadangan, bank sentral mengakui bahwa inflasi adalah masalah dan secara agresif mengatasinya. Namun, ini bisa meningkatkan daya tarik mata uang bagi investor forex, karena mereka mengantisipasi kenaikan persyaratan cadangan lainnya. Karena pasokan uang menipis - akibat cadangan yang lebih tinggi yang dimiliki oleh bank - spekulasi membantu mendukung dan bahkan menyebarkan valuasi mata uang yang lebih tinggi (sehingga menurunkan inflasi). Mengacu pada yuan China, dampak permintaan spekulatif terlihat: Mata uang yang diperoleh hampir 4% mengikuti serangkaian kenaikan tingkat suku bunga dari Juni 2010 sampai Januari 2011, karena spekulan mengantisipasi kenaikan kuota cadangan lebih lanjut untuk bank domestik China. (Untuk informasi lebih lanjut mengenai dolar AS dan yuan China, lihat

Mengapa Tangos Mata Uang China Dengan USD . Operasi Pasar Terbuka

Bank sentral global juga melakukan operasi pasar terbuka untuk mengatur jumlah uang beredar dan akhirnya mengendalikan inflasi konsumen. Digunakan oleh pejabat U. S. Federal Reserve, transaksi pasar terbuka cukup sederhana. Dengan menggunakan hubungan mereka dengan sekitar 20 dealer intermarket, Federal Reserve akan melakukan transaksi reverse repurchase untuk mengurangi sementara pasokan uang atau melakukan perjanjian pembelian kembali semalam untuk sementara menciptakan pasokan. (Untuk membaca lebih lanjut tentang bagaimana Fed melakukannya, periksa Alat Baru The Fed untuk Memanipulasi Ekonomi . Ya, operasi ini berdampak pada nilai tukar mata uang karena biasanya dibuat dalam bentuk dukungan dari keputusan jangka panjang. Misalnya, jika bankir sentral berpihak pada kenaikan suku bunga, mereka kemudian akan mencari untuk menggunakan perjanjian reverse repurchase untuk menarik lebih jauh uang sistem tersebut.Akibatnya, investor valuta asing akan terus mengawasi pengumuman ini untuk memastikan tema pengetatan moneter saat ini tetap utuh.

Apresiasi Mata Uang

Yang terakhir namun tidak sedikit, bank sentral akan menggunakan apresiasi mata uang sederhana untuk melawan harga konsumen.
Strategi ini biasanya hanya digunakan oleh pemerintah yang menawarkan mata uang tetap atau dipatok, hanya karena mereka mampu mengendalikan secara efektif nilai tukar mata uang. Alasan pilihan strategis ini sederhana. Harga konsumen biasanya naik karena biaya input produsen - atau harga bahan baku - meningkat. Untuk mengurangi harga produsen yang lebih tinggi, bank sentral akan memungkinkan mata uang yang lebih kuat untuk menurunkan harga nilai tukar dari input ini. Hal ini secara efektif akan menurunkan harga konsumen seiring dengan turunnya harga pasar ke konsumen.

Misalnya, satu barel minyak dengan harga $ 100 per barel akan menelan biaya 700 yuan dengan kurs 7 USD / CNY. Tapi jika yuan menguat menjadi 3 USD / CNY, barel minyak yang sama hanya akan menghabiskan biaya 300 yuan. Itu setara dengan harga turun menjadi sekitar $ 43 per barel. (Baca,

Kenali Bank-bank Sentral Utama untuk informasi lebih lanjut tentang bank sentral.) Investor mata uang akan melihat ini sebagai sebuah peluang. Apresiasi mata uang tetap atau dipatok hanya akan menambah kekuatan yang mendasari mata uang ke depan. Mengapa? Permintaan pasar akan terus melampaui pasokan karena ekspektasi pergerakan serupa dalam waktu dekat meningkat.

Perekonomian Singapura mengadopsi kebijakan ini pada tahun 2007-2008, karena inflasi konsumen meningkat rata-rata 6% dan PDB tumbuh sebesar 10% selama masa itu. Sejak itu, mata uang dasar (dolar Singapura) telah meningkat sebesar 13% terhadap dolar U. S.. Otoritas Moneter Singapura memperluas band perdagangan dolar Singapura untuk mengimbangi kenaikan harga konsumen. Seperti yang diharapkan, spekulasi fleksibilitas lebih lanjut dalam trading band membantu mata uang negara untuk menghargai. (Untuk informasi lebih lanjut tentang pasar Asia, lihat Pendahuluan

ke Pasar Keuangan Asia . Garis Bawah

Dengan menaikkan suku bunga, meningkatkan persyaratan cadangan dan menerapkan alat moneter mutakhir, Bank sentral saat ini memiliki banyak strategi untuk dipertimbangkan saat melawan inflasi. Waktu dan pengumuman strategi ini dapat memberi peluang besar bagi pedagang valuta asing yang bersedia untuk tetap memperhatikan kebijakan moneter global. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat
Edge Informasi Pasar Mata Uang .)