a:

Persentase perputaran portofolio dapat digunakan untuk menentukan sejauh mana reksa dana membalikkan saham dan asetnya selama setahun. Tingkat turnover mewakili persentase kepemilikan reksa dana yang berubah sepanjang tahun lalu. Reksadana dengan tingkat turnover yang tinggi meningkatkan biaya kepada para investornya. Biaya untuk omset diambil dari dana aset, berlawanan dengan biaya pengelolaan. Dengan demikian, manajer reksa dana mungkin tidak terlalu banyak insentif untuk mengurangi aktivitas perdagangan yang tidak perlu.

Perputaran portofolio ditentukan dengan mengambil akuisisi atau disposisi dana, mana saja yang lebih besar, dan membaginya dengan rata-rata aset bulanan dana untuk tahun tersebut. Misalnya, dana dengan tingkat turnover 25% memegang saham rata-rata selama empat tahun. Semakin tinggi tingkat turnover, semakin besar omzetnya. Tingkat turnover yang lebih tinggi berarti kenaikan biaya dana, yang dapat mengurangi keseluruhan kinerja dana. Tingkat turnover yang lebih tinggi juga dapat memiliki konsekuensi pajak yang negatif. Dana dengan tingkat turnover yang lebih tinggi cenderung menaikkan pajak capital gain, yang kemudian didistribusikan ke investor. Investor mungkin harus membayar pajak atas capital gain tersebut.

Jenis reksa dana tertentu umumnya memiliki tingkat turnover yang lebih tinggi. Dana pertumbuhan dan dana dengan strategi yang lebih agresif memiliki turnovers yang lebih tinggi. Dana berorientasi nilai lebih cenderung memiliki tingkat turnover yang lebih rendah. Jika kinerja dana lebih besar dari pada dana dengan omzet yang lebih rendah, maka tingkat bunga yang lebih tinggi dapat dibenarkan. Jika tingkat turnover tinggi, sementara kinerjanya tertinggal, investor mungkin lebih baik mencari alternatif.