Tolok ukur adalah standar atau ukuran yang digunakan untuk membandingkan alokasi, risiko, dan pengembalian portofolio tertentu. Perbandingannya bisa untuk hampir semua periode.

Apa yang dimaksud dengan Benchmark?

Tolok ukur biasanya mencakup indeks unmanaged, Exchange Traded Funds (ETF) atau kategori reksadana untuk mewakili berbagai kelas aset investasi, bukan investasi individual. Kelas aset dalam patokan dapat mencakup ukuran yang luas, seperti Russell 1000, atau kelas aset tertentu, seperti saham pertumbuhan kecil U. S., obligasi dengan imbal hasil tinggi atau pasar negara berkembang. Atau kombinasi keduanya.

Risiko untuk mengelola risiko, kebanyakan orang berinvestasi dalam portofolio diversifikasi yang mencakup banyak kelas aset, termasuk ekuitas U. S., non-U. S. ekuitas dan obligasi. Jadi, jika benchmark akan memberikan perbandingan yang berarti, itu juga harus terdiversifikasi serupa. Namun, banyak orang bertahan dalam membandingkan kembalinya portofolio diversifikasi terhadap satu kelas atau indeks aset tunggal, seperti S & P 500. (Lihat juga:

Pentingnya Diversifikasi

.)

Risiko mencakup variabilitas dan volatilitas. Volatilitas diukur dengan ukuran perubahan nilai portofolio. Investasi, misalnya, komoditas yang memiliki pergerakan lebih besar naik turun nilainya, meningkatkan volatilitas. Variabilitas mengukur frekuensi perubahan nilai. Semakin variabilitasnya, semakin besar risikonya.

Ukuran Risiko

Beberapa tindakan digunakan untuk mengevaluasi risiko portofolio dan penghargaan termasuk standar deviasi, rasio Beta dan Sharpe.

Standar deviasi adalah ukuran statistik volatilitas. Deviasi standar yang lebih tinggi mengindikasikan volatilitas dan risiko yang lebih besar.

Beta digunakan untuk mengukur volatilitas terhadap tolok ukur. Misalnya, portofolio dengan beta 1. 2 diperkirakan bergerak 120%, naik atau turun, untuk setiap perubahan patokan. Portofolio dengan beta yang lebih rendah diperkirakan akan memiliki pergerakan turun dan turun yang lebih rendah daripada benchmark. (Lihat juga:

• Memahami Beta.

• ) Rasio Sharpe adalah ukuran yang sering digunakan untuk mengukur kembali risiko. Rasio Sharpe adalah rata-rata pengembalian yang diperoleh melebihi investasi bebas risiko, seperti obligasi pemerintah U. S.. Rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan tingkat pengembalian keseluruhan risiko yang superior. Langkah-langkah ini dapat diperoleh dari banyak situs web investasi.

• Benchmarking

Untuk membantu menentukan patokan yang tepat, Anda perlu mengukur profil risiko Anda terlebih dahulu. Misalnya, jika Anda bersedia mengambil risiko dalam jumlah sedang (profil Anda adalah 6 pada skala 1-10), patokan yang tepat bisa menjadi alokasi modal 50-60% yang mencakup:

55% dari jumlah Russell 3000, yang merupakan indeks kapitalisasi pasar yang mencakup kapitalisasi besar, menengah, dan kecil.Saham S.

40% dari Indeks Obligasi Agregat Barclays yang mencakup obligasi pemerintah dan obligasi pemerintah kelas U. S..

• 15% MSCI EAFE, yang merupakan indeks yang melacak kinerja 21 pasar ekuitas internasional termasuk Eropa, Australia dan Asia Tenggara.

• Portofolio Vs. Benchmark

• Setelah Anda menetapkan profil risiko Anda dan menetapkan patokan yang tepat, Anda perlu membuat portofolio dengan memilih investasi - saham individual, obligasi, ETF atau reksadana, dan mengalokasikannya ke berbagai kelas aset. Misalnya 15% non-U. S. ekuitas dan 25% pada obligasi korporasi kelas U. S..

Anda kemudian dapat membandingkan risiko dan pengembalian portofolio Anda menjadi patokan.

Pengembalian dihitung dengan mengalikan kembalinya masing-masing komponen dengan bobotnya. Sebagai contoh, jika Russell 3000 memiliki tingkat pengembalian 8%, American Agregat mengungguli return 3% dan return EAFE a -2%; pengembalian benchmark tertimbang akan. 55 kali 8%,. 4 kali 3% dan. 15 kali -2% atau 4. 4% plus 1. 2% kurang. 3% untuk keseluruhan pengembalian 5. 3%.

Resiko diukur dengan membandingkan Beta dan standar deviasi.

• Jika memiliki portofolio yang ada, Anda dapat membandingkannya dengan berbagai tolok ukur untuk mengevaluasi risiko dan pengembalian.

• Berdasarkan tindakan terhadap tolok ukur - apakah Anda terlalu banyak mengambil risiko terlalu sedikit atau terlalu sedikit, dan lain-lain - Anda mungkin perlu melakukan perubahan pada portofolio Anda yang mencakup penggantian investasi, penambahan kelas aset untuk memberikan diversifikasi dan / atau penyesuaian yang lebih besar alokasi aset secara keseluruhan

Inti

Investasi adalah mengelola risiko. Umumnya, portofolio dengan risiko lebih besar juga harus menawarkan potensi pengembalian jangka panjang yang lebih tinggi. Tujuannya adalah untuk membangun portofolio diversifikasi yang sesuai dengan profil risiko Anda dan memberikan tingkat pengembalian disesuaikan risiko yang menguntungkan, yang diukur dengan rasio Sharpe.