Ada teori umum bahwa berinvestasi dalam produk berdosa akan selalu menguntungkan. Teori ini melangkah lebih jauh dengan mengatakan bahwa orang-orang meminum alkohol dan asap rokok saat ada pasar saham, yang meningkatkan penjualan perusahaan di industri ini. Inilah salah satu contoh di mana Anda seharusnya tidak mempercayai semua yang Anda dengar.

Masalah pertama di lingkungan saat ini adalah hanya sekitar 50% orang Amerika memiliki uang di saham. Mereka tidak mempercayai pasar saham setelah krisis keuangan. Inilah sebabnya mengapa banteng yang berjalan selama beberapa tahun terakhir ini merupakan perdagangan yang sangat tipis. Oleh karena itu, jika pasar macet, tidak akan menimbulkan kepanikan bagi banyak orang - mereka sudah menghadapi masa-masa sulit di Main Street, yang terutama berkaitan dengan kurangnya peluang pertumbuhan upah dan peningkatan biaya perawatan kesehatan.

AD:

Masalah kedua adalah bahwa saham seperti Diageo plc (DEO DEODiageo135. 07-1 34% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Merek Constellation Inc (STZ STZConstellation Brands Inc215 48-0 15% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) tidak bertahan dengan baik selama kecelakaan terakhir. Faktanya adalah fakta, jadi Anda bisa membuang teori "penawaran dosa menawarkan resiliensi" di luar jendela. Yang benar adalah bahwa konsumen mengurangi pengeluaran discretionary dan bahwa ini bukan tempat yang investor buru-buru ketika mencari keamanan. Diageo mengangkat sedikit lebih baik selama krisis keuangan karena ini adalah kapal yang lebih besar untuk berbalik. Saat ini juga menawarkan hasil dividen 2. 30% (per 10 April 2015), sedangkan Merek Constellation tidak menawarkan hasil apapun.

Di sisi lain, DEO terdepresiasi 11. 63% selama tahun lalu sementara STZ telah menghargai 54,93% selama tahun lalu. Ini harus diharapkan karena saham perusahaan kecil (relatif berbicara dalam kasus ini) cenderung mengungguli di lingkungan pasar bull. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Spirits Premium Mengendarai Penilaian Premium untuk Balok . Kedua perusahaan ini beragam, dan keduanya menjual wiski. Secara keseluruhan (bukan hanya wiski), Diageo terkenal karena merek populer seperti Johnnie Walker, Crown Royal, Smirnoff, Kapten Morgan dan Guinness. Merek Constellation paling dikenal sebagai perusahaan anggur premium terkemuka di dunia, termasuk Arbor Mist. Ini juga menjual Svedka Vodka, Black Velvet Canadian Whisky dan masih banyak lagi.

AD:

Pasar Minuman Keras

Pada tahun 2014, minuman keras premium mewakili 36. 30% dari total volume minuman keras di Amerika Serikat, dan 33% pasar minuman beralkohol adalah wiski. Hal ini diikuti oleh vodka sebesar 25%. Pendapatan Whisky di Amerika Serikat tumbuh 7,4% dari tahun ke tahun.

Bila Anda memikirkan minuman keras, kemungkinan Anda memikirkan Diageo daripada Constellation Brands. Diageo menjual scotch, wiski Irlandia, gin, rum, dan tequila.Ini selain menang dan bir. Namun, diversifikasi yang luas ini tidak menjamin bahwa Diageo akan menjadi taruhan terbaik untuk maju. Pada kuartal III, Constellation Brands melihat penjualan bersih konsolidasi meningkat 7%, dengan penjualan melonjak 27%.

Menurut Constellation Brands terbaru 10-Q, perusahaan fokus pada pertumbuhan penjualan, kenaikan arus kas, dan ekspansi margin sekaligus juga mengurangi pinjaman. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Biaya Bahaya Buruk .) Baik Nama Diageo dan Merek Konstelasi memiliki rasio hutang terhadap ekuitas yang sama dengan 1. 31 dan 1. 30. Namun, ada kesenjangan dalam arus produksi arus kas selama tahun lalu, dengan Diageo mencapai $ 3. 17 miliar dan merek Constellation di $ 947. 20 juta.

Untuk melihat gambar besar kedua perusahaan ini selama tiga tahun terakhir, pertimbangkan pertunjukan top dan bottom line mereka (semua angka dalam ribuan):

Diageo

FY2012	FY2013	FY2014	Pendapatan
$ 16, 687, 000	$ 17, 143.000	$ 17, 540.000	Penghasilan Bersih
$ 3, 170.000	$ 3, 868.000	$ 3, 729.000	(

Sumber: Yahoo Finance ) Merek Konstelasi

FY2012	FY2013	FY2014	Pendapatan
$ 2, 654 , 300	$ 2, 796, 100	$ 4, 867, 700	Laba Bersih
$ 445.000	$ 387, 800	$ 1, 943, 100	Merek Constellation berkembang lebih cepat, tapi Diageo memberikan keuntungan lebih besar.

Garis Dasar

Ini hanya masalah filosofi investasi Anda. Jika Anda mencari apresiasi saham dan Anda bersedia menerima potensi peningkatan risiko penurunan, Anda mungkin ingin mempertimbangkan Merek Constellation. Jika Anda lebih menyukai risiko dan ingin mengumpulkan dividen, Anda mungkin ingin mempertimbangkan Diageo. Ingatlah bahwa saham tidak akan menjadi sangat tangguh jika pasar yang lebih luas terputus-putus. Konon, ini seharusnya menjadi hit sementara dalam kedua kasus tersebut. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Menghasilkan Uang di Toko Bebas Tugas . Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di DEO atau STZ.