Penjualan opsi put dapat menjadi cara terbaik untuk mendapatkan eksposur terhadap saham dimana Anda melakukan bullish dengan keuntungan tambahan yang berpotensi memiliki saham pada tanggal yang akan datang dengan harga di bawah pasar saat ini. harga. Untuk memahami bagaimana cara menjual dapat memberi manfaat bagi strategi investasi Anda, sebuah pilihan cepat pada opsi mungkin sangat membantu beberapa orang. Pada artikel ini, kita akan melihat strategi penjualan yang khas serta potensi risiko dan manfaat yang terkait.

Opsi Pilihan Pilihan Put Options

Sangat sederhana, opsi ekuitas adalah keamanan derivatif yang memperoleh nilainya dari saham mendasar yang dicakupnya. Memiliki opsi panggilan memberi Anda hak untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan, yang dikenal sebagai harga opsi pelaksanaan. Opsi put memberi pemilik hak untuk menjual saham yang mendasarinya pada harga opsi opsi. Dengan demikian, membeli opsi call adalah taruhan bullish - Anda menghasilkan uang saat saham naik - sementara opsi put adalah taruhan bearish karena jika harga saham turun di bawah harga pelaksanaan put, Anda masih bisa menjual saham pada latihan yang lebih tinggi. harga.

AD:

Pandangan berlawanan sebenarnya diambil saat Anda

menjual panggilan atau opsi tunda. Yang terpenting, ketika Anda menjual opsi yang Anda pakai, tidak benar. Begitu Anda menjual sebuah opsi, Anda berkomitmen untuk menghormati posisi Anda jika memang pembeli opsi yang Anda jual memutuskan untuk berolahraga. Berikut ringkasan pemecahan opsi beli versus penjualan. Membeli sebuah Panggilan - Anda memiliki hak untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan.

• Menjual sebuah Panggilan - Anda berkewajiban untuk menyerahkan saham dengan harga yang telah ditentukan kepada pembeli opsi.
• Membeli sebuah Tempat - Anda memiliki hak untuk menjual saham dengan harga yang telah ditentukan.
• Menjual sebuah Put - Anda berkewajiban untuk membeli saham dengan harga yang telah ditentukan jika pembeli opsi put ingin menjualnya kepada Anda.
• AD:
  Karakteristik Prudent Put Selling

Karena menjual sebuah put menempatkan Anda pada posisi wajib mengambil alih kepemilikan saham, aturan penting pertama untuk menjual terbukti: karena Anda menganggap sebuah kewajiban untuk membeli saham yang mendasarinya, pertimbangkan untuk hanya menjual barang bekas jika Anda merasa nyaman memiliki keamanan dengan harga yang telah ditentukan seandainya itu benar-benar dikenakan pada Anda. Selain itu, Anda hanya harus masuk ke dalam perdagangan semacam itu di mana harga bersih yang dibayarkan untuk keamanan yang mendasarinya adalah harga yang menarik. Ini adalah pertimbangan yang paling penting jika seseorang ingin menjual berhasil di lingkungan pasar manapun. (Ada alasan lain untuk menjual put, seperti saat Anda menjalankan strategi opsi yang lebih kompleks, pelajari lebih lanjut di Condors Besi Terbang di Wings Fragile dan Opsi Lanjutan Trading: Spread Butterfly yang Diubah.)

Setelah peraturan ini terpenuhi, maka manfaat lain dari penjualan dapat dimanfaatkan. Salah satu keuntungannya adalah kemampuan untuk menghasilkan pendapatan pada portofolio Anda. Jika habis terjual habis tanpa latihan, penjual menyimpan seluruh premi. Manfaat utama lainnya adalah kemampuan untuk memiliki underlying stock dengan harga di bawah harga pasar saat ini.

Menjual Secara Praktis

Contoh akan lebih baik menggambarkan manfaat dan potensi risiko saat menjual put. Pertimbangkan saham di Perusahaan A, yang terus mempesona investor dengan meningkatkan keuntungan dari produk revolusionernya. Saham saat ini diperdagangkan seharga $ 270 per pop dan rasio harga terhadap pendapatan di bawah 20 tahun. Itu bukan penilaian buruk untuk pertumbuhan yang dihasilkan perusahaan ini.

Jika Anda menyukai prospek masa depan Perusahaan A, Anda bisa membeli 100 saham seharga $ 27.000 (mengabaikan komisi untuk kesederhanaan). Sebagai alternatif, Anda bisa menjual satu opsi senilai $ 250.000 yang akan berakhir dua tahun dari sekarang seharga $ 30 hari ini. Karena satu pilihan mencakup 100 saham, Anda akan mengumpulkan $ 3.000 dalam opsi premium, dikurangi komisi. Ketentuan opsi put tertentu adalah bahwa hal itu akan berakhir pada hari Jumat ketiga Januari dua tahun dari sekarang, dan memiliki harga pelaksanaan sebesar $ 250.

Dengan menjual opsi ini, Anda berkewajiban untuk membeli 100 saham Perusahaan A pada bulan Januari dua tahun dari sekarang seharga $ 250. Jelas, karena saham Perusahaan A diperdagangkan seharga $ 270 hari ini, pembeli yang menaruh tidak akan meminta Anda untuk membeli saham seharga $ 250. Jadi, Anda mengumpulkan pilihan premium dan menunggu. (Pelajari lebih lanjut tentang strategi put option di Bear Put Spreads: Alternatif Mengaum untuk Penawaran Pendek)

Jika, dalam dua tahun pada bulan Januari, saham turun menjadi $ 250, Anda akan diminta untuk membeli 100 saham tersebut seharga $ 250. Tapi Anda akan mempertahankan premi opsi sebesar $ 30 per saham sehingga biaya bersih per saham Anda adalah $ 220. Jika saham tidak pernah jatuh ke $ 250, opsi akan kadaluarsa tidak berharga dan Anda akan mempertahankan keseluruhan $ 3.000 premium.

Jadi, alih-alih membeli 100 saham seharga $ 27.000, Anda bisa menjualnya dan menurunkan biaya bersih Anda menjadi $ 220 per saham atau $ 22.000 jika harganya turun menjadi $ 250 per saham. Jika opsi tersebut kadaluarsa tidak berharga, Anda bisa mempertahankan premi opsi $ 30 per saham, yang dengan harga beli $ 250 mewakili pengembalian 12% hanya dalam waktu lebih dari 13 bulan.

Menjual Resiko Menjual

Anda dapat melihat mengapa lebih bijaksana menjual saham yang Anda inginkan. Jika saham Perusahaan turun, Anda akan diminta batuk $ 25.000 untuk membeli saham seharga $ 250 (dengan mempertahankan premi opsi $ 3.000, biaya bersih Anda akan menjadi $ 22.000). Jika Anda tidak memiliki uang dalam portofolio Anda, broker Anda dapat memaksa Anda untuk menjual saham lain untuk membeli posisi ini.

Resiko lainnya adalah Saham Perusahaan dapat jatuh jauh di bawah $ 250 dan melewati $ 220, artinya Anda akan mengambil kepemilikan saham dengan biaya bersih termasuk opsi put sebesar $ 230 per saham, namun diperdagangkan dengan harga $ 220. Salah satu risiko dalam arti biaya peluang adalah saham Perusahaan A terus mengapresiasi. Jika saham naik lebih dari $ 30 selama waktu itu, Anda tidak akan mendapatkan keuntungan dari kenaikan tambahan karena pada awalnya Anda tidak membeli saham.

The Bottom Line

Pada akhirnya, dengan memanfaatkan penjualan opsi put bisa menjadi cara yang sangat bijaksana untuk menghasilkan pendapatan portofolio tambahan. Anda juga mendapatkan eksposur terhadap saham yang ingin Anda miliki, namun ingin membatasi investasi modal awal Anda. Anda melupakan kenaikan tambahan tentu saja, tapi jika Anda menjual put dan harga saham naik, Anda menghasilkan uang, jadi semuanya bagus. Selama saham yang mendasarinya adalah perusahaan yang Anda senangi, menjual bisa menjadi strategi yang menguntungkan.