Dua pasar beruang liar dalam dekade pertama milenium ini telah membuat banyak investor mempertanyakan kebijaksanaan mengikuti strategi "beli dan tahan" untuk saham. Meskipun pasar ekuitas mungkin menunjukkan tren kenaikan yang terus berlanjut selama periode waktu yang lama, ini adalah tailpo yang terputus-putus - seperti penurunan 50% yang dialami oleh sebagian besar pasar utama selama krisis kredit global 2008-09 - yang menguji keteguhan setiap investor.

Trading berita, kemudian, harus menjadi komponen integral dari strategi investasi Anda. Sementara pedagang hari mungkin menukar berita beberapa kali dalam sesi perdagangan, investor jangka panjang hanya bisa melakukannya sesekali. Terlepas dari cakrawala investasi Anda, belajar menukar berita merupakan keterampilan penting untuk manajemen portofolio yang cerdik dan kinerja jangka panjang.

Klasifikasi Berita

Berita dapat dikelompokkan menjadi dua kategori:

• Berkala atau berulang - Berita yang dikeluarkan secara berkala. Misalnya, pengumuman suku bunga oleh Federal Reserve dan bank sentral lainnya, rilis data ekonomi dan laporan pendapatan kuartalan dari semua perusahaan masuk dalam kategori ini.
• Tak terduga atau satu kali - Kategori ini mencakup "baut dari biru" seperti serangan teroris atau suar geopolitik mendadak, serta perkembangan pasar mendadak di bidang ekonomi atau keuangan seperti ancaman default utang oleh negara yang berhutang. Berita tak terduga lebih cenderung merugikan daripada menguntungkan.

Berita bisa spesifik untuk saham tertentu atau sesuatu yang mempengaruhi pasar yang luas.

Trading the News

Mari gunakan beberapa contoh untuk menunjukkan konsep-konsep ini:

1. Pengumuman tingkat suku bunga Federal Reserve: Pengumuman tingkat bunga Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) selalu menjadi salah satu peristiwa pasar yang paling banyak bergerak. Namun pada tahun 2013, langkah Fed tersebut mengambil kepentingan yang tak tertandingi, karena para investor menunggu dengan napas tertahan untuk melihat apakah bank sentral akan terus menyuntikkan $ 85 miliar setiap bulan ke ekonomi AS melalui pembelian obligasi (putaran ketiga pelonggaran kuantitatif atau QE3), atau jika itu akan memperlambat laju pembelian ini. Mengingat bahwa indeks ekuitas AS berada pada rekor tertinggi pada bulan Oktober 2013, seorang investor dengan posisi panjang yang substansial di saham AS yang ingin melakukan lindung nilai terhadap risiko downside mungkin bisa melakukan hal berikut setelah pengumuman Fed pada 30 Oktober:

• Trimmed positions dalam posisi ekuitas yang sangat menguntungkan untuk mengambil sejumlah uang dari meja.
• Dengan volatilitas pasar di dekat posisi terendah multi tahun saat itu, investor dapat membeli baik pada saham tertentu dalam portofolio atau pada indeks pasar yang luas seperti S & P 500 atau Nasdaq 100. Pembelian memberi investor hak untuk menjual saham dengan harga yang disepakati pada waktu mendatang.Jika harga pasar sekuritas turun di bawah harga yang disepakati, investor memperoleh keuntungan dengan menjual dengan harga kontrak yang lebih tinggi.
• Membeli sejumlah dana tukar yang diperdagangkan terbalik (ETFs) - yang bergerak ke arah yang berlawanan dari pasar yang luas atau sektor tertentu - untuk melindungi keuntungan portofolio.

Meskipun pergerakan reaktif ini biasanya dilakukan setelah pengumuman Fed, investor proaktif dapat menerapkan langkah-langkah yang sama sebelum pernyataan Fed. Pendekatan reaktif atau proaktif terhadap peristiwa atau berita penting ini tentu saja bergantung pada sejumlah faktor, seperti apakah investor memiliki keyakinan tinggi tentang arah jangka pendek pasar, toleransi risiko, pendekatan perdagangan (pasif atau aktif) dan sebagainya.

2. Ringkasan situasi ketenagakerjaan U. S. ("laporan pekerjaan"): Dalam hal rilis data ekonomi, hanya sedikit yang lebih penting daripada laporan pekerjaan U. S.. Pedagang dan investor secara ketat mengamati tingkat lapangan kerja, karena memiliki pengaruh besar terhadap kepercayaan konsumen dan pengeluaran, yang menyumbang 70% dari ekonomi U. S.. Angka pekerjaan yang merindukan perkiraan para ekonom pada umumnya ditafsirkan sebagai tanda kelemahan ekonomi yang baru mulai, sementara jumlah gaji yang melonjak melampaui perkiraan dipandang sebagai kekuatan. Pada musim panas 2013, investor tidak terpengaruh oleh jumlah gaji yang masuk di bawah ekspektasi, dengan keyakinan bahwa setiap tanda kelemahan ekonomi akan menyebabkan Fed mempertahankan QE3. Buku pedoman investor untuk data pekerjaan perdagangan pada tahun 2013 dapat dengan mudah didasarkan pada reaksi pasar yang dapat diprediksi, yaitu sebagai berikut:

• Angka gaji di bawah ekspektasi: Menerapkan bahwa Fed akan dipaksa untuk mempertahankan suku bunga rendah untuk waktu yang lama periode. Dampak terhadap kelas aset tertentu biasanya seperti yang ditunjukkan pada tabel:

Aset / Instrumen	Dampak Langsung
Ekuitas	↑
Obligasi	↑
Dolar AS	↓
Angka penggajian di atas ekspektasi:	Mengakui bahwa Fed mungkin akan menolak skala kembali laju pembelian aset, yang bisa mengirim imbal hasil obligasi dan suku bunga pasar yang lebih tinggi.
Asset / Instrument	Dampak Langsung
Ekuitas	↓

• Obligasi ↓

Dolar AS	↑
Volatilitas	↑
Emas > ↔ (tidak ada tren yang jelas)	Komoditi
↔ (tidak ada tren yang jelas)	Seorang investor dapat menggunakan reaksi pasar ini untuk merumuskan strategi perdagangan yang tepat untuk diterapkan sebelum laporan pekerjaan atau setelah diluncurkan.
3. Laporan pendapatan:	Biasanya disarankan untuk memiliki strategi trading sebelum laporan pendapatan, karena saham dapat terpental dalam kisaran yang jauh lebih luas pasca-pendapatan, dibandingkan dengan ayunan dalam indeks setelah rilis data. Bayangkan memiliki posisi short yang sangat besar dalam sebuah saham dan menyaksikannya melonjak 40% di pasar setelahnya karena pendapatannya jauh lebih baik dari perkiraan.
Laporan pendapatan perdagangan mungkin tidak diperlukan untuk setiap saham dalam portofolio seseorang, namun mungkin diperlukan stok dimana investor memiliki posisi yang cukup besar, baik panjang maupun pendek.Dalam hal ini, investor perlu mempertimbangkan manfaat dari meninggalkan posisi yang tidak berubah selama laporan pendapatan atau membuat perubahan sebelum itu. Faktor-faktor yang harus berperan dalam keputusan ini meliputi:	Kondisi pasar saat ini (bullish atau bearish);
Sentimen investor untuk sektor dimana saham itu berada;	Tingkat bunga pendek saat ini dalam saham;

Ekspektasi penghasilan (terlalu tinggi atau rendah);

Penilaian saham; Performa harga terkini dan menengah;

Penghasilan dan prospek dilaporkan oleh kompetisi, dan lain-lain. Misalnya, investor dengan posisi 15% dalam saham teknologi besar yang diperdagangkan pada level tertinggi multi tahun mungkin memutuskan untuk memangkas posisi di masa depan laporan pendapatan, sehingga sekarang merupakan 10% dari portofolio. Ini mungkin lebih baik mengambil risiko penurunan tajam pasca-pendapatan jika saham tidak mampu memenuhi ekspektasi tinggi investor. Pilihan alternatif bisa dengan membeli menempatkan untuk lindung nilai risiko downside. Meskipun hal ini memungkinkan investor untuk meninggalkan posisi tersebut tidak berubah sebesar 15% dari portofolio, aktivitas lindung nilai ini akan menghasilkan biaya yang signifikan.

• Mungkin juga masuk akal untuk menukar laporan pendapatan untuk saham dimana investor tidak memiliki posisi tapi (benar atau salah) memiliki tingkat keyakinan yang tinggi. Poin penting yang harus diperhatikan adalah - hindari mengambil posisi yang terlalu besar, dan mintalah strategi mitigasi risiko untuk mengurangi kerugian jika perdagangan tidak berjalan baik.
• 4. Baut dari biru:
• Apa yang harus Anda lakukan jika layar tiba-tiba menyulut berita tentang serangan teroris di suatu tempat di Amerika Serikat, atau perang akan segera terjadi antara dua negara di Timur Tengah yang bergejolak? Meskipun ini adalah suatu saat ketika Anda mungkin perlu bersikap proaktif untuk melindungi modal investasi Anda, reaksi kneejerk untuk menjual segalanya dan turun ke bukit mungkin bukan tindakan terbaik. Selama bertahun-tahun, pasar keuangan telah menunjukkan banyak ketahanan dengan melakukan serangan teroris sesekali, seperti ledakan bom pada kesimpulan Marathon Boston pada tanggal 15 April 2013.
• Selama masa ketidakpastian geopolitik, mungkin saja bijaksana untuk memutar keluar dari instrumen yang lebih spekulatif dan ke investasi berkualitas lebih tinggi, dan mempertimbangkan lindung nilai risiko penurunan melalui opsi dan ETF terbalik. Meskipun Anda harus mengurangi ekuitas Anda jika tidak nyaman tinggi, ingatlah bahwa dalam sebagian besar kasus, koreksi jangka pendek yang disebabkan oleh kejadian geopolitik atau makroekonomi yang tak terduga telah terbukti merupakan peluang pembelian jangka panjang yang klasik.
• Mengenal tanggal dan waktu kejadian penting:
• Informasi tentang tanggal dan waktu acara pasar utama seperti pengumuman FOMC, rilis data ekonomi dan laporan pendapatan dari perusahaan utama sudah tersedia. on line. Ketahuilah "kalender acara" ini sebelumnya.
• Miliki strategi di tempat sebelumnya:

Anda harus merencanakan strategi trading Anda terlebih dahulu, sehingga Anda tidak dipaksa membuat keputusan terburu-buru saat panas.Kenali entry trading dan exit point yang tepat sebelum aksi dimulai.

Hindari reaksi kneejerk:

Daripada reaksi kneejerk, buatlah keputusan investasi yang rasional berdasarkan toleransi risiko dan tujuan investasi Anda. Ini mungkin mengharuskan Anda sering menjadi pelawan, namun karena investor jangka panjang yang berhasil akan membuktikannya, inilah pendekatan terbaik untuk investasi ekuitas yang sukses. Cap tingkat risiko Anda:

Hindari godaan untuk mencoba menghasilkan uang dengan cepat dengan mengambil posisi panjang atau pendek yang terkonsentrasi. Bagaimana jika perdagangan melawan Anda?

Miliki keberanian keyakinan Anda:

• Dengan asumsi Anda telah melakukan pekerjaan rumah Anda, pertimbangkan untuk menambahkan posisi yang ada jika saham turun ke tingkat di bawah nilai intrinsiknya, atau sebaliknya, menjual untuk mengambil keuntungan dalam persediaan yang sangat populer saat ini. Lihat gambaran besarnya:
• Seringkali, reaksi investor terhadap perkembangan mungkin tidak seperti yang diharapkan. Misalnya, perusahaan gas alam Kanada EnCana (ECA) memangkas dividennya sebesar 65% pada 5 November 2013. Sementara potongan dividen sebesar ini biasanya akan menurunkan saham, EnCana benar-benar mengumpulkan 3% pada hari itu. Ini karena investor memandang pemotongan dividen sebagai tindakan menghemat uang, dan mereka juga menyetujui rencana perusahaan untuk menjual saham di perusahaan royalti baru. Jangan terpengaruh oleh sentimen pasar:
• Ini adalah akibat wajar dari beberapa tip sebelumnya, dan ini penting sekali untuk menentukan sendiri. Karena terlalu terpengaruh oleh sentimen pasar bisa mengakibatkan terlalu banyak contoh pembelian yang tinggi - ketika euforia berjalan merajalela - dan menjual rendah, saat keadaan suram dan malapetaka terjadi. Pertimbangkan keadaan buruk dari banyak investor malang yang sangat ketakutan dengan ombak berita buruk yang tak henti-hentinya di tahun 2008 sehingga mereka keluar dari posisi ekuitas mereka di dekat posisi terendah, menimbulkan kerugian besar dalam prosesnya. Banyak investor gagal untuk kembali ke ekuitas setelah pengalaman menghebohkan itu, dan dalam prosesnya, gagal meraih keuntungan sebesar 166% di S & P 500 dari bulan Maret 2009 sampai Oktober 2013. Ketahui kapan harus "memudarkan" berita tersebut:
• Sering kali sama pentingnya untuk mengabaikan berita tersebut atau "memudar" seperti perdagangannya. Best Buy (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56, 92-0, 73%
• Dibuat dengan saham utama 4. 2. 6 ) adalah contoh bagus dari saham dimana mengabaikan kabar buruk berita buruk , dan memusatkan perhatian pada valuasi dan prospek turnaroundnya, akan terbayar dengan mahal. Stok diperdagangkan pada satu dekade rendah $ 11. 20 pada bulan Desember 2012, karena kehilangan pangsa pasar untuk pesaing online seperti Amazon. com (AGDA: AMZN
• AMZNAmazon.com Inc1, 111. 60 + 1. 59% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
• ) dan pengecer agresif seperti Wal-Mart (NYSE: WMT > Toko WMTWal-Mart Inc89. 68 + 0.99% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6
• ). Namun pada 6 November 2013, ini adalah pemain dengan performa terbaik ketiga di S & P 500 untuk tahun ini, memiliki harga hampir empat kali lipat karena keuntungan melonjak berkat langkah-langkah pemotongan biaya dan penetapan harga produk yang kompetitif. The Bottom Line Perdagangan berita sangat penting untuk memposisikan portofolio Anda untuk memanfaatkan pergerakan pasar dan meningkatkan keuntungan secara keseluruhan.