Ahli fisika terkenal Niels Bohr pernah mengatakan bahwa "prediksi sangat sulit, terutama tentang masa depan." Meskipun benar untuk banyak aspek mekanika kuantum, para pedagang dan investor memiliki beberapa alat untuk membantu membuat prediksi akurat di pasar keuangan. Seringkali, alat ini adalah instrumen keuangan derivatif yang dapat membantu memberikan gambaran agregat tentang sentimen pasar masa depan - alat seperti opsi.
TUTORIAL: Pilihan Dasar-dasar

Prediksi tersebut dapat sangat berguna bagi pedagang aktif selama musim pendapatan ketika harga saham paling tidak stabil. Selama masa ini, banyak pedagang dan investor menggunakan opsi untuk menempatkan posisi bullish yang menempatkan posisi mereka atau melakukan lindung nilai terhadap posisi mereka saat ini terhadap potensi penurunan. Pada artikel ini, kita akan melihat proses tiga tahap sederhana untuk membuat prediksi pendapatan efektif dengan menggunakan opsi.

Langkah pertama: Analisis Rantai untuk Peluang

Langkah pertama dalam menganalisis opsi untuk membuat prediksi penghasilan adalah mengidentifikasi aktivitas yang tidak biasa dan memvalidasinya dengan menggunakan data minat terbuka dan volume rata-rata. Tujuan dalam langkah ini adalah menemukan beberapa opsi spesifik yang mungkin diceritakan di masa depan dan membuat daftar target awal untuk analisis lebih lanjut. Menemukan opsi target ini adalah proses dua langkah:

1. Carilah yang tidak biasa

- Carilah opsi panggilan atau put dengan volume saat ini yang melebihi volume perdagangan harian rata-rata, terutama dalam waktu dekat. 2. Bandingkan Open Interest

- Pastikan volume saat ini melebihi minat terbuka hari sebelumnya, yang mengindikasikan bahwa aktivitas hari ini mewakili posisi baru. Dalam Praktek: Baidu

Jika kita mengunjungi Yahoo! Halaman analisis opsi keuangan untuk Baidu ADR (Nasdaq: BIDU BIDUBaidu243. 03-0. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), kita mungkin menemukan rantai pilihan seperti ini: Gambar 1: Sebuah halaman analisis pilihan untuk Baidu (BIDU).

Sumber: Dibuat dengan Yahoo! Alat Opsi Keuangan

Perhatikan bahwa opsi panggilan di dekat bulan yang disorot diperdagangkan dengan volume yang jauh lebih tinggi daripada minat terbuka mereka, yang menunjukkan bahwa opsi tersebut diakumulasikan oleh pedagang dan / atau investor. Kita juga bisa melihat volume hari ini dan membandingkannya dengan volume harian rata-rata untuk menarik kesimpulan serupa, namun minat terbuka umumnya dianggap paling penting untuk ditonton.

Langkah 2: Tentukan Besaran dengan Straddles
Langkah kedua dalam menganalisis opsi untuk membuat prediksi penghasilan adalah menentukan besarnya pergerakan yang diantisipasi. Karena sebagian besar opsi menghargai nilai ketika volatilitas meningkat, volatilitas tersirat dapat memberi tahu kami saat pasar mengantisipasi pergerakan besar ke sisi atas atau sisi negatifnya. Beruntung, straddles dirancang untuk memanfaatkan volatilitas tersirat, jadi kita bisa menggunakannya untuk menghitung besaran yang pasti.(99)> Straddles mewakili strategi opsi yang melibatkan pembelian call dan put options dengan strike price dan tanggal kedaluwarsa yang sama.
Dengan membeli straddle di-uang, pedagang opsi memposisikan diri untuk mendapatkan keuntungan dari peningkatan volatilitas tersirat. Oleh karena itu, melihat harga straddle at-the-money dapat memberi tahu kita besarnya volatilitas tersirat ini. Dalam Praktek: Google Jika kita membeli satu uang Google sekali-sekali (040. 00 + 0. 40% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 < ) call option seharga $ 1, 200 per kontrak dan satu opsi GOOG at-the-money menempatkannya sebesar $ 1, 670 per kontrak, maka biaya perkapalan at-the-money akan menjadi $ 2, 860 ditambah komisi yang dibayarkan. Dengan perdagangan saham GOOG yang mendasari diperdagangkan di $ 575. 50 per saham, ini berarti kita bisa mengharapkan pergerakan sekitar 5% atau $ 2, 860 / ($ 575.50 x 100).

Pertarungan uang di GOOG akan terlihat seperti ini:

Gambar 2: Pertarungan di-uang untuk Google. Sumber: Dibuat dengan PilihanOracle oleh Samoa Sky Langkah 3: Tentukan Lindung Nilai atau Leverage Langkah ketiga dan terakhir dalam menganalisa opsi untuk membuat prediksi pendapatan adalah menentukan arah pergerakan. Meskipun kami benar-benar memiliki akses terhadap volume perdagangan, kami dapat menggunakan penawaran dan permintaan harga dan data perdagangan untuk membuat asumsi yang cukup akurat. Sederhananya, perdagangan yang memukul harga penawaran cenderung menjual transaksi, sementara yang memukul harga ask cenderung melakukan transaksi beli. (Untuk latar belakang pada bid-ask, lihat Dasar-Dasar Penawaran Bid-Ask Spread

.)

Pedagang dan investor juga dapat melihat rantai opsi untuk berbagai jenis strategi pilihan yang paling mungkin terjadi. terjadi di sekitar musim penghasilan Misalnya, volume yang sama dalam opsi put dan call pada harga dan tanggal kedaluwarsa yang sama mungkin mengindikasikan taruhan bertaruh pada volatilitas, sementara opsi panggilan yang dijual dapat mengindikasikan investor jangka panjang melakukan lindung nilai posisi mereka dengan menjual panggilan - indikator bearish.

TUTORIAL:

Option Greek Pedagang dan investor dapat menemukan informasi ini dengan melihat perdagangan real-time melalui platform broker mereka atau dengan menggunakan salah satu dari banyak situs yang menyediakan informasi perdagangan real-time - atau hanya dengan menggunakan data tertunda dari situs web seperti Investopedia or Yahoo! Keuangan. Bottom Line Saat menggunakan opsi data untuk memprediksi pergerakan pendapatan mungkin merupakan bagian dari seni dan sebagian sains, banyak pakar keuangan merasa tak ternilai saat memprediksi tidak hanya pergerakan pendapatan, namun juga merger dan akuisisi dan pergerakan harga yang diantisipasi lainnya. Dengan menggunakan proses tiga langkah sederhana ini, Anda dapat membuat prediksi pendapatan Anda sendiri dengan menggunakan data pilihan:

1. Mengidentifikasi pilihan yang tidak biasa memperdagangkan dan memvalidasi mereka dengan membandingkan volume hari ini dengan volume perdagangan terbuka dan / atau perdagangan harian.

2. Tentukan besarnya pergerakan yang lebih tinggi dengan menghitung biaya straddle di-uang, yang memberikan gambaran tentang volatilitas yang diantisipasi. 3. Temukan arah perdagangan dengan melihat harga penawaran dan permintaan, serta menganalisis keseluruhan rantai pilihan untuk mencari jenis perdagangan potensial yang sedang ditempatkan.

Saat Anda menggunakan teknik ini, Anda akan mendapati bahwa masa depan menjadi lebih mudah diprediksi. (Untuk bacaan tambahan, lihat juga Strategi Kepemilikan untuk Pasar Bawah

dan
Keuntungan Pada Setiap Perubahan Harga Dengan Straddles Panjang