Meskipun saham dengan nilai intrinsik yang jauh lebih rendah daripada harga pasar saat ini mungkin mengindikasikan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi, ini tidak berarti bahwa saham tersebut harus dihindari.
Melihat disparitas antara nilai intrinsik dan harga pasar diketahui di dunia investasi saat memeriksa rasio harga terhadap buku (P / B). Berkenaan dengan terminologi, nilai intrinsik sama dengan nilai buku, dan harga pasar sama dengan nilai pasar. Nilai buku adalah jumlah pemegang saham yang akan diterima, secara teori, jika perusahaan tersebut dilikuidasi; Hal ini umumnya dianggap mencerminkan nilai sebenarnya perusahaan. Harga pasar adalah apa yang diperdagangkan saham, tapi belum tentu nilainya sebenarnya.
Harga pasar saham hampir selalu bervariasi dari nilai buku. Alasan utama dibalik ini adalah konsep penawaran dan permintaan. Harga pasar saham mencerminkan permintaan saham saat ini. Jika ada permintaan tinggi oleh investor untuk saham tertentu, harga pasar saham naik di atas nilai buku. Meskipun saham mungkin tampak paling tidak untuk sementara dinilai terlalu tinggi, itu tidak berarti bahwa barang itu tidak boleh dibeli atau setidaknya dipertimbangkan. Over- dan under-valuation terjadi setiap hari. Tujuan bagi setiap investor adalah membeli yang rendah dan menjual tinggi, dan jika analisis yang dipertimbangkan investor adalah bahwa saham kemungkinan besar bisa dijual di masa depan dengan harga lebih tinggi daripada harga pasar saat ini, maka itu mungkin merupakan investasi yang sangat baik, terlepas dari nilai intrinsik perusahaan saat ini. Pedagang sadar bahwa nilai buku tidak sepenuhnya dapat diandalkan. Misalnya, aset tidak berwujud tidak mudah tercermin dalam nilai buku.
Rasio P / B hanyalah satu ukuran penilaian ekuitas. Analis biasanya memeriksa perusahaan dan harga sahamnya dari beberapa sudut untuk mendapatkan penilaian nilai asli yang paling akurat. Ukuran evaluasi komplementer yang baik terhadap perbandingan P / B adalah rasio return on equity (ROE), yang mengindikasikan seberapa efisien sebuah perusahaan menggunakan ekuitas pemegang saham untuk menghasilkan keuntungan tambahan.
Apakah Anda harus selalu mempertimbangkan nilai intrinsik saat membeli saham? Mengapa atau mengapa tidak?
Perhatikan lebih dalam mengapa investor menilai menganggap nilai intrinsik saham sebagai pertimbangan penting sebelum memilih perusahaan untuk diinvestasikan.
Saya tidak mengerti bagaimana saham memiliki harga perdagangan 5. 97, tapi ketika membelinya saya harus membayar harga yang diminta 6. 04. Bagaimana saya bisa menjadi membayar lebih dari apa yang diperdagangkan saham?
Mungkin tampak logis bahwa harga keamanan terakhir yang diperdagangkan adalah harga saat perdagangan saat ini, tapi ini jarang terjadi. Pasar untuk keamanan (atau harga perdagangannya) didasarkan pada harga penawaran dan permintaannya, bukan harga perdagangan terakhir.
Jika salah satu saham Anda terbagi, bukankah itu menjadikan investasi lebih baik? Jika salah satu saham Anda terbagi 2-1, bukankah Anda kemudian memiliki saham dua kali lebih banyak? Tidakkah bagian dari pendapatan perusahaan Anda menjadi dua kali lebih besar?
Sayangnya, tidak. Untuk memahami mengapa hal ini terjadi, mari tinjau mekanika pemecahan saham. Pada dasarnya, perusahaan memilih untuk membagi sahamnya sehingga bisa menurunkan harga jual saham mereka ke kisaran yang dianggap nyaman oleh sebagian besar investor. Psikologi manusia menjadi seperti apa adanya, kebanyakan investor lebih nyaman membeli, katakanlah, 100 saham seharga $ 10 dibandingkan 10 saham seharga $ 100.