Jika Anda ingin membeli rumah dengan harga di bawah 20%, kemungkinan Anda harus membayar asuransi hipotek di atas bunga dan pokok reguler Anda. Mungkin terlihat bahwa pinjaman FHA akan menjadi kesepakatan yang lebih baik, tapi jika Anda memerlukan asuransi hipotek, mungkin tidak demikian.

Dua Jenis Asuransi Hipotek

Pertama, penting untuk memahami dua tipe dasar asuransi hipotek (jangan bingung dengan asuransi jiwa hipotek). Keduanya dipicu jika Anda tidak bisa menurunkan 20% biaya rumah saat Anda mengambil hipotek.

Jika Anda mengajukan pinjaman konvensional, bank akan membuat Anda mengambil asuransi hipotek pribadi (private mortgage insurance / PMI). Sesuai namanya, premi Anda masuk ke perusahaan swasta yang mengganti bank jika Anda berhenti membayar hipotek Anda. Bila pembayaran hipotek Anda menunjukkan bahwa ekuitas Anda di rumah mencapai 22%, Anda dapat membatalkan polis. Lihat Bagaimana Mencampakkan Asuransi Hipotek Swasta untuk informasi lebih lanjut.

Dalam kasus pinjaman Administrasi Perumahan Federal (FHA), Anda membayar premi asuransi hipotek (MIP) kepada entitas pemerintah, yang melindungi kreditur yang disetujui terhadap peminjam yang gagal bayar.

Ketika kebanyakan kreditur mulai menguatkan standar underwriting mereka setelah krisis keuangan, peminjam mulai berkejaran dengan pinjaman FHA. Dengan persyaratan pembayaran turun yang rendah - sesedikit 3. 5% - dan kemauan untuk menerima nilai kredit yang relatif rendah, agensi tersebut memberikan opsi yang layak untuk pemilik rumah berpenghasilan rendah dan menengah.

FHA Mengencangkan Sekrup

Serangkaian kenaikan premi FHA dalam beberapa tahun terakhir telah menghapus beberapa kilau dari hipotek populer ini. Sejak kenaikan terakhir di tahun 2013, peminjam dengan pinjaman 30 tahun dan 10% turun sekarang harus membayar 1. 3% pada premi asuransi hipotek tahunan. Dan itu di atas premi hipotek depan senilai 1. 75% dari jumlah pinjaman.

FHA juga membalikkan kebijakannya untuk membatalkan premi tahunan setelah rasio pinjaman terhadap nilai diturunkan menjadi 78%. Jika Anda memasukkan setidaknya 10% ke bawah pada penutupan, Anda sekarang harus khawatir tentang MIP setidaknya selama 11 tahun pertama pinjaman Anda. Dan jika Anda menyumbang kurang dari itu saat membeli rumah Anda, premi akan tetap bersama Anda selama masa pinjaman.

Bagan berikut menunjukkan premi asuransi hipotek tahunan saat ini (MIP) untuk pinjaman FHA.

Hipotek dengan jangka waktu lebih dari 15 tahun

Hipotek dengan persyaratan kurang dari atau sama dengan 15 tahun

Sumber: Departemen Perumahan dan Perkotaan AS

Mortgage PMI Konvensional Dikurangi

Strain baru ini membuat hipotek konvensional dengan PMI - jika Anda bisa mendapatkannya - tawaran yang lebih baik dalam banyak kasus. Pembayaran asuransi hipotek pribadi rata-rata adalah antara 0.3% dan 1. 15% dari pinjaman setiap tahun, tanpa biaya dimuka. Dalam kebanyakan kasus, Anda dapat meminta pembatalan PMI setelah Anda memperoleh 22% ekuitas di rumah.

Mari kita lihat dua pemilik rumah dengan hipotek $ 250.000 selama lebih dari 30 tahun: Seseorang mengeluarkan pinjaman FHA dengan 5% turun dan yang lainnya mendapatkan pinjaman konvensional yang hampir identik. Dengan asumsi tingkat PMI sebesar 0. 8%, asuransi swasta akan menghemat lebih dari $ 1.000 setiap tahun dalam pembayaran lebih rendah. Perbedaan besar lainnya: Peminjam dengan hipotek konvensional dapat membatalkan premi begitu dia memperoleh ekuitas yang cukup.

Salah satu faktor yang masih memberi FHA keuntungan atas sebagian besar pinjaman rumah lainnya: kemudahan kualifikasi. Jika nilai kredit Anda melarang Anda mendapatkan pinjaman di tempat lain, biaya asuransi hipotek yang lebih tinggi mungkin adalah sesuatu yang dapat Anda jalani. Pilihan lain adalah mengambil pinjaman FHA dan, setelah Anda membangun kembali kredit Anda, cobalah untuk melakukan refinance dengan hipotek konvensional.

Garis Bawah

Mengingat kenaikan premi asuransi baru-baru ini, ada baiknya meneliti pilihan Anda sebelum mengeluarkan pinjaman FHA jika Anda berencana menurunkan kurang dari 20% di rumah Anda. Tapi jika pinjaman yang didukung pemerintah adalah satu-satunya cara Anda untuk mencapai kepemilikan rumah, itu mungkin pengorbanan yang layak dilakukan.