Dengan nilai cap terbesar di pasar $ 628. 42 miliar, Apple yang terdaftar di NASDAQ dikenal sebagai perusahaan yang paling berharga di dunia, jauh di depan dua perusahaan bernilai paling tinggi - Exxon Mobil ($ 388. 31 miliar) dan Microsoft ($ 378,47 miliar). ( Angka yang disebutkan adalah sebagai Januari 2015).

Pemecahan saham 7: 1 pada bulan Juni 2014 berhasil menurunkan harga sahamnya dengan faktor 7 (dari $ 645, 57 sampai $ 92 22), sambil mempertahankan valuasi keseluruhan perusahaan tidak berubah. (Untuk bacaan terkait, lihat: Cara Menghasilkan Keuntungan Dari Potongan Saham Dan Buyback ). Meskipun perpecahan membuat harga saham relatif terjangkau bagi investor kecil, harga - melayang di kisaran $ 107 - masih dianggap mahal oleh banyak investor kecil dan pekerja paruh waktu. Saham dengan harga tinggi sering dianggap terlalu dihargai, dengan sedikit atau tanpa ruang untuk apresiasi lebih lanjut, sementara saham dengan harga rendah terlihat memiliki potensi pertumbuhan lebih tinggi (oleh karena itu investor cenderung mengejar saham penny). Stock split menghasilkan likuiditas yang lebih banyak karena harga yang rendah, yang menyebabkan partisipasi pasar lebih banyak, yang mencakup investor kecil. (Untuk bacaan terkait, lihat: Lowdown On Penny Stocks ).

Meskipun teorema Modigliani-Miller (M & M) menyatakan bahwa bisnis tidak menciptakan nilai tambahan hanya dengan mereorganisasi struktur ekuitas perusahaan mereka (seperti saham) split), data historis menegaskan bahwa membelah saham memang memiliki dampak positif pada harga saham. WSJ memberikan data berikut tentang kinerja saham yang lebih baik dalam jangka panjang, setelah perpecahan:

Tantangan dalam perdagangan saham Apple

Bahkan setelah pemecahan saham dengan faktor 7, harga di atas $ 100 membuat sulit untuk menarik investor biasa (penghalang harga psikologis). Tapi ada cara lain untuk menukar Apple melalui opsi berbiaya rendah.

Untuk mempertahankan perbandingan kasus dasar, anggap bahwa seorang investor memiliki $ 2.000. Oleh karena itu, dia dapat membeli 20 saham Apple, dengan asumsi harganya adalah $ 100. Mari jaga target harga $ 135 pada posisi long (35% profit) dan $ 80 pada sisi negatifnya (20% loss).

Perdagangan saham Apple melalui opsi dan kombinasi opsi

Pilihan trading tidak hanya memungkinkan banyak fleksibilitas untuk mencocokkan perdagangan saham di sebagian kecil dari biaya, tetapi juga memungkinkan investor membuat kombinasi yang berbeda dengan kembali bervariasi sesuai selera risiko mereka. (Untuk bacaan terkait, lihat:

Mengukur dan Mengelola Risiko Investasi

). Hal pertama yang pertama - putuskan cakrawala waktu Anda untuk investasi di Apple. (Lihat: Memahami Risiko dan Horizon Waktu

). NASDAQ memungkinkan opsi dua tahun untuk diperdagangkan untuk Apple (screenshot opsi Apple yang tersedia pada bulan Januari 2015 menunjukkan kontrak opsi hingga Januari 2017): Mari kita asumsikan durasi dua tahun.Selanjutnya, ambil arah arah untuk berdagang. Akankah harga naik (posisi saham lama) ataukah akan turun (posisi pendek) di cakrawala waktu yang diinginkan? Mari sekarang ciptakan posisi opsi Apple agar sesuai dengan strategi trading

Perusahaan telah mempertahankan posisi teratasnya bahkan setelah kepergian Steve Jobs. Secara keseluruhan, meningkatnya likuiditas di pasar seperti yang terlihat setelah stock split nampaknya memiliki dampak positif, dengan kenaikan harga dari $ 92. 2 sampai sekarang $ 100, dengan tinggi menengah antara $ 119. (Lihat:

Mengapa Likuiditas Penting?

). Dengan asumsi potensi apresiasi lebih lanjut terhadap target harga sekitar $ 135 dalam 2 tahun, inilah cara investor biasa bisa mendapatkan keuntungan dari opsi perdagangan Apple, bukan saham itu sendiri. Dalam skenario ini, Anda dapat membeli opsi panggilan pada saham Apple dengan harga strike ATM sebesar $ 100 yang akan berakhir pada Januari 2017, dan saat ini tersedia seharga $ 20 (opsi premium). Dengan modal perdagangan $ 2.000, Anda dapat membeli 100 kontrak opsi panggilan. Jika target harga tercapai dan saham Apple yang mendasarinya menyentuh $ 135 selama jangka waktu dua tahun, trader akan mendapatkan keuntungan sebesar minimal $ 135- $ 100) * 100 kontrak, i. e. $ 3, 500. Itu adalah keuntungan 175% dari jumlah modal sebesar $ 2000 (dibandingkan dengan hanya 35% yang pasti terjaring pada perdagangan saham yang sebenarnya). Namun, sisi negatifnya proporsional. Jika persediaan saham Apple sampai $ 80, opsi panggilan akan menjadi tidak berharga saat kadaluarsa dan pedagang akan kehilangan keseluruhan $ 2.000, i. e. Kehilangan 100%, jauh lebih buruk daripada kerugian 20% yang dia derita pada perdagangan saham sebenarnya.

Untuk memperbaiki dan mengurangi risiko kerugian 100%, mari kita meniru posisi stok yang tepat menggunakan panggilan panjang ATM dan pilihan opsi singkat:

Panggilan panjang berharga $ 20, dan penawaran singkat memberi $ 19. Harga bersih untuk mereplikasi posisi saham adalah $ 1. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Mengelola Risiko dengan Strategi Opsi: Panggilan Panjang dan Pendek dan Letakkan Posisi

). Namun, short put akan membutuhkan margin money, yang bervariasi dari broker ke broker. Dengan asumsi $ 1, 800 dibutuhkan untuk margin serah pendek, sisa $ 200 bisa membuat kita 200 posisi saham serupa. Jika target harga $ 135 tercapai, trader akan memperoleh keuntungan $ 35 * 200 = $ 7, 000. Jika harga mencapai $ 80 pada sisi negatifnya, kerugiannya akan dibatasi sampai $ 20 * 200 = $ 4.000. Dalam hal ini, pengaruh lebih mengarah pada tingkat pengembalian yang tinggi dan potensi risiko yang relatif lebih rendah. Selanjutnya, anggap bahwa trader memiliki tingkat keuntungan dan tingkat risiko yang ditetapkan (dia baik-baik saja dengan keuntungan maksimum $ 16 dan kerugian maksimum sebesar $ 14). Penyebaran banteng akan sangat ideal. Terdiri dari:

1) Panggilan panjang dengan harga strike $ 90 seharga $ 28 (Grafik Hijau)

2) Panggilan singkat dengan harga strike $ 120 memberi $ 14 (Grafik Pink)

3) Net posisi tercermin dengan Grafik Biru

4) Dengan memperhitungkan biaya bersih sebesar $ 14 ($ 28- $ 14), fungsi pembayaran bersih tercermin dalam Grafik Biru bertitik.

Dalam kasus ini, kemungkinan kerugian maksimum dibatasi hingga $ 14, sedangkan keuntungan maksimum yang dapat dicapai adalah $ 16, terlepas dari mana dan seberapa jauh harga saham Apple bergerak (i.e. keuntungan terbatas, skenario kerugian terbatas).

Mirip dengan di atas (skenario penghargaan harga), opsi dan kombinasi Apple dapat dibuat untuk penurunan - lama diletakkan, kombinasi short call dan long put, dan bear put spread positions. (Untuk selengkapnya, baca:

Tiga Cara Mendapatkan Keuntungan dengan Menggunakan Opsi Panggil

). Garis Bawah Pilihan Apple sangat aktif dan likuid, memungkinkan keadilan harga dan daya saing. Menggunakan opsi untuk mereplikasi posisi saham di sebagian kecil biaya memiliki keuntungan dari leverage (tingkat pengembalian yang tinggi) dan kemampuan untuk menerapkan berbagai kombinasi agar sesuai dengan preferensi pengembalian risiko yang diinginkan. Seiring dengan pilihan standar yang diperdagangkan dalam ukuran lot 100, opsi mini juga tersedia dalam ukuran lot 10.

Tapi perdagangan opsi dilengkapi dengan risiko kerugian tinggi, persyaratan margin dan biaya broker yang tinggi. Selain itu, saham dapat diadakan untuk periode yang tidak terbatas, namun opsi memiliki tanggal kedaluwarsa. Pedagang yang mencoba meniru saham dengan opsi harus tetap waspada terhadap jebakan dan perdagangan dengan hati-hati.