Jika Anda bekerja sebagai Penasihat Investasi Terdaftar (RIA) atau perwakilan RIA, Anda mungkin memasuki era pengawasan yang lebih besar oleh Securities and Exchange Commission (SEC). Secara historis, agensi tersebut hanya dapat memeriksa sekitar 10% dari seluruh penasehat yang terdaftar pada tahun tertentu, dengan fokus pada mereka yang memiliki aset kelolaan paling banyak (AUM). Pada tahun 2014, Kantor Inspeksi dan Pemeriksaan Kepatuhan (OCIE) meluncurkan prakarsa "Jangan Pernah Diperiksa". Hal ini mengakibatkan dorongan untuk memberikan pemeriksaan kepatuhan kepada RIA baru yang telah berkecimpung dalam bisnis setidaknya selama tiga tahun namun belum pernah diperiksa sebelumnya. Instansi pemerintah juga melakukan perubahan internal lainnya yang bertujuan meningkatkan kemampuannya dalam mengawasi industri RIA.

Ujian baru SEC akan terdiri dari dua arah. Penilaian risiko akan menjadi ujian praktik keseluruhan bisnis RIA, dan terutama departemen kepatuhan atau petugasnya. Juga akan ada tinjauan terfokus yang membahas secara menyeluruh aspek-aspek spesifik bisnisnya yang memerlukan tingkat risiko yang lebih tinggi, seperti manajemen portofolio, praktik pemasaran, pengarsipan dan pengungkapannya dan bagaimana RIA atau perusahaan pengaman dan aset klien rumah. Pemeriksaan secara keseluruhan pada akhirnya dirancang untuk fokus pada area yang memiliki risiko terbesar bagi investor. Ujian baru sekarang telah berlangsung selama lebih dari setahun dan akan terus digunakan untuk memantau keamanan praktik bisnis penasehat ke depan. (Untuk lebih lanjut, lihat:

SEC Audit? Bagaimana Penasihat Keuangan Siap Siap

.)

Inisiatif Lain

SEC juga mencoba untuk mengatasi meningkatnya jumlah RIA versus pialang dengan meningkatkan jumlah petugas pemeriksaan di departemen OCIE. Ini akan melakukan ini melalui kombinasi sekitar 30 karyawan baru dan 70 penugasan internal, sehingga ada lebih dari 600 pemeriksa yang bekerja di sisi RIA bisnis ini. Ini merupakan peningkatan sekitar 20%, yang akan membantu OCIE untuk mengikuti beban kerjanya dalam memeriksa perusahaan RIA setiap tahunnya. Langkah ini telah mendapat persetujuan dari pakar industri yang telah lama memikirkan kemampuan SEC untuk secara memadai mengawasi meningkatnya jumlah penasihat di lapangan.

Karen Barr, Presiden dan CEO Asosiasi Penasihat Investasi, mengatakan: "Realokasi sumber pengujian ini konsisten dengan populasi pendaftar yang berkembang, mengingat jumlah penasehat investasi SEC yang telah berkembang telah berkembang. sementara jumlah broker-dealer telah berkurang. Mengalokasikan sumber daya yang substansial ke staf pemeriksaan penasehat adalah kebijakan publik yang baik dan bagus yang berkontribusi secara substansial terhadap misi SEC untuk memastikan perlindungan investor dan integritas pasar dan akan meningkatkan pemeriksaan SEC terhadap profesi penasihat."(Untuk yang lebih, lihat:

Penasihat Keuangan: Waspadalah terhadap Snags SEC yang Serius ini

.

Namun, SEC juga telah menyuarakan sebuah proposisi untuk meminta entitas pihak ketiga memulai pemeriksaan ini. nama mereka alih-alih melakukan mereka secara internal seperti yang mereka lakukan sekarang Hal ini menyebabkan kekhawatiran oleh pakar industri yang takut bahwa pihak ketiga yang pada akhirnya terpilih akan menjadi FINRA Upaya telah dilakukan agar Kongres menyetujui undang-undang yang akan diberikan otoritas SEC menugaskan penasehat untuk pemeriksaan mereka, namun gagal mendapatkan daya tarik di Senat dan tidak mungkin lulus pada saat ini. FINRA untuk bagiannya menjawab bahwa mungkin akan tertarik pada pekerjaan jika SEC bertanya apakah bersedia Untuk melakukan ini, tapi itu tidak akan menekan masalah ini. <123> Bob Colby, kepala petugas hukum FINRA, membuat pernyataan ini pada konferensi tahunannya yang baru-baru ini: "Kartu bisnis kami mengatakan perlindungan investor, integritas pasar. Itulah yang kami coba lakukan, dan kami mencoba melakukannya dengan mendukung SEC. Ambit kami adalah mengawasi pialang-pialang. Jika SEC melihat peran kami untuk membantu secara sukarela dalam ujian pihak ketiga, kami akan tertarik, tapi kami tidak mendorongnya. "Namun lawan merasa bahwa FINRA tidak akan sesuai dengan jenis organisasi. yang akan memberikan pemeriksaan RIA dan malah akan memberlakukan peraturan birokrasi yang ketat mengenai RIA yang dapat menghambat bisnis mereka secara serius dan akan jauh lebih besar cakupannya daripada yang berkaitan dengan pemeriksaan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Pertanyaan Budaya FINRA Akan Ditanyakan dalam Ujian .

Garis Bawah

Pada titik ini, tidak jelas apa masa depan bagi SEC dalam upayanya untuk memperbaiki proses pemeriksaan dan kuotanya. Tidak mungkin seorang formal proposal apapun akan muncul di platform SEC sebelum pemilihan pada bulan November dan kemudian akan ada masa restrukturisasi internal yang tak terelakkan untuk administrasi kepresidenan yang baru sebelum tindakan lebih lanjut dapat diambil. (Untuk lebih lanjut, lihat: Bagaimana cara Hindari Risiko di Y Praktek kita .)