a:

Perusahaan yang mencari minyak dan gas untuk mengekstrak, cenderung memiliki siklus hidup yang lebih mudah berubah dari pada kebanyakan investor yang merasa nyaman; Sumur eksplorasi sangat berisiko untuk bangun dan berjalan. Sektor pengeboran minyak dan gas melewati periode pengembalian yang sangat tinggi untuk mengkompensasi risiko tambahan ini. Ini tidak berarti nilai investasi tidak dapat diterapkan pada perusahaan di sektor ini dan bahwa tidak ada keadaan ketika nilai intrinsik perusahaan mungkin melebihi nilai pasar. Sayangnya, bahkan perusahaan dengan fundamental batuan dan teknik pengeboran terbaik tunduk pada sejumlah besar risiko di luar kendali mereka, termasuk harga komoditas dan peraturan.

Strategi investasi individual harus dievaluasi secara pribadi, sesuai dengan keadaan kehidupan masing-masing individu, toleransi risiko dan pendapatan. Namun secara umum, sektor-sektor tertentu cenderung menyajikan fundamental yang relatif kuat dan konsisten. Hal ini dapat membuat mereka menarik bagi investor nilai yang mencari strategi buy-and-hold dengan perusahaan berkualitas daripada mengandalkan model perdagangan aktif. Dalam konteks portofolio yang lebih luas dan terdiversifikasi, mungkin masuk akal untuk membeli saham di perusahaan pengeboran minyak dan gas bumi.

Nilai investor cenderung menyukai neraca bersih, dengan sedikit hutang, sehingga ada sedikit risiko finansial. Mereka lebih memilih perusahaan dengan pendapatan yang konsisten. Ini relatif jarang terjadi di sektor pengeboran minyak dan gas bumi, di mana perusahaan harus secara konsisten mencari sumur baru karena nilai sumur sekarang terus terdepresiasi dari waktu ke waktu. Beberapa perusahaan memiliki program pengeboran yang sangat baik yang cenderung meningkatkan produksi dan arus kas dari waktu ke waktu, namun risiko finansial tidak pernah benar-benar hilang.

Bagi investor yang tertarik untuk menambahkan perusahaan eksplorasi dan produksi minyak dan gas bumi, atau E & P, penting untuk menganalisis cadangan minyak bumi. Sampai sumur baru ditemukan dan ekstraksi bisa dimulai, cadangan saat ini merupakan sumber untuk semua pendapatan masa depan. Beberapa perusahaan E & P memiliki biaya periode yang jauh lebih besar daripada yang lain, yang merusak kemampuan mereka untuk menghasilkan keuntungan lebih banyak daripada jenis perusahaan lain yang produknya tidak terkait langsung dengan komoditas.

Peluang terbesar kemungkinan dapat ditemukan setelah berakhirnya siklus harga komoditas, di mana terjadi penurunan harga saham dalam jangka pendek. Sektor pengeboran minyak dan gas bumi akan mengalami masa-masa sulit kapanpun harga minyak dan gas turun dengan cepat. Dalam kondisi seperti ini, perusahaan mungkin menjadi undervalued. Metrik investasi nilai tradisional, seperti nilai aset bersih dan rasio harga / penghasilan, sama berlaku di sektor ini seperti sektor lainnya.Pengeboran minyak dan gas merupakan pilihan yang lebih baik, di permukaan, bagi investor yang tumbuh daripada investor yang bernilai. Namun, nilai dan pertumbuhan dapat ditemukan di sektor manapun, dan investor harus melihat ke masing-masing perusahaan daripada seluruh sektor saat berhadapan dengan saham.