Industri semikonduktor adalah salah satu sudut pasar yang paling banyak diperdagangkan di pasar ekuitas U. S., dengan lebih dari 150 perusahaan publik berada dalam batas-batasnya. Mayoritas sekuritas ini sangat likuid, dengan spread bid-ask ketat yang memungkinkan masuk dan keluar dengan biaya rendah. Mereka juga tren kuat dalam waktu lama, mendorong berbagai strategi mencari keuntungan.

Saham Chip sering bertindak secara independen di pasar yang sepi, menggiling melalui aksi harga yang menunjukkan sedikit korelasi dengan Indeks S & P 500 atau indeks luas lainnya. Ini lebih erat berkorelasi dengan Nasdaq 100, yang berisi sejumlah komponen sektor, namun tetap dapat diperdagangkan ke arah yang berlawanan, mengingat katalis yang tepat. Korelasi cenderung meningkat pesat dengan semua segmen pasar dalam kondisi volatile.

Fluktuasi mata uang mempengaruhi kinerja sektor karena hanya dua dari lima komponen dengan kapitalisasi tertinggi yang berbasis di AS: Intel Corporation (INTC INTCIntel Corp46. 70 + 0 78% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Texas Instruments Inc. (TXN TXNTexas Instruments Inc98. 54 + 0. 57% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ). Sebagai tambahan, dolar U. S. yang kuat merongrong pembuat chip lokal dengan operasi di luar negeri karena produk mereka menjadi kurang kompetitif. Ini memiliki dampak negatif yang lebih besar pada sub-sektor dewasa yang menghasilkan margin keuntungan lebih rendah, seperti chip memori dan elektronik yang digunakan di bagian audio.

Banyak peserta tertipu oleh sifat unik sektor ini, salah menganggapnya sebagai proxy bagi jagad teknologi yang luas. Mengatasi kesalahpahaman ini dengan memusatkan perhatian pada empat langkah yang diperlukan untuk memainkan kelompok pasar ini secara menguntungkan, termasuk memahami bagaimana komponen terbesar mengendalikan nasib perusahaan-perusahaan kecil, serta dampak berbagai instrumen derivatif.

Ikuti Indeks Semikonduktor PHLX (SOX)

Perhatikan PHLX Semiconductor Index (SOX) secara real-time jika memungkinkan. Indeks kapitalisasi kapitalisasi pasar yang dimodifikasi ini melacak perusahaan publik yang bergerak di bidang perancangan, distribusi, pembuatan dan penjualan semikonduktor. Ini pertama kali muncul pada bulan Desember 1993, dengan opsi indeks akan online pada bulan September 1994. Ini terdiri dari U. S. dan perusahaan asing dan melakukan rebalisasi triwulanan dan tinjauan komponen tahunan September.

Komponen harus memiliki setidaknya diperdagangkan 1. 5 juta saham dalam setiap enam bulan terakhir yang berakhir pada bulan Juli dan memiliki kapitalisasi pasar minimum minimal $ 100 juta. Kapitalisasi komponen tidak boleh melebihi 8%, dan tidak lebih dari lima efek diperbolehkan di tutupnya. Ini menurunkan pengaruh raksasa sektor Intel, Texas Instruments dan Taiwan Semiconductor Manufacturing Company Limited (TSM TSMTaiwan Semicon42.43 + 0. 57% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Hal ini juga berbobot harga, dengan perusahaan dengan harga lebih tinggi memberikan pengaruh lebih besar daripada perusahaan dengan harga lebih rendah.

Pelajari Sub-Sektor dan Titik-Titik Panas

Luangkan waktu untuk memahami beragam spesialisasi chip karena industri ini telah berubah sangat dalam tiga dekade terakhir, beradaptasi dengan kemajuan teknologi secara besar-besaran. Ini telah memecah sektor menjadi berbagai sub kelompok yang dapat menunjukkan variasi kinerja yang luas. Penempatan dalam timeline penelitian-ke-produksi menambahkan lapisan keragaman lainnya, dengan perusahaan berfokus pada semua penambahan proses, mulai dari fabrikasi hingga penjualan akhir.

Perusahaan chip secara kasar mengatur ke dalam empat kategori kunci:

• Memori
• Mikroprosesor
• Sirkuit Terpadu Komoditi
• Kompleks SOC (sistem pada sebuah chip)

Industri sel surya telah menambahkan kategori kelima beberapa tahun terakhir, dengan teknologi photovoltaic (PV) tumbuh dengan pesat. Banyak pengelompokan komponen sekarang termasuk perusahaan solar teratas termasuk First Solar Inc. (FSLR FSLRFirst Solar Inc61.47 + 2. 67% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan China's Suntech Power Holdings Co. Ltd. (STPFQ). Kinerja ekuitas solar dapat menyimpang tajam dari tren industri yang luas karena pendorong utama mencakup harga energi yang mungkin tidak berdampak pada segmen lainnya.

Ikuti Para Pemimpin

Industri semikonduktor beroperasi dalam rantai makanan yang luas, di mana produsen papan atas termasuk Intel dan Texas Instruments melibatkan puluhan subkontraktor publik untuk menyelesaikan pengembangan dan pembuatan produk. Anggaran belanja modal pada operasi ini, diperbarui selama rilis pendapatan kuartalan, memiliki dampak besar pada profitabilitas pada perusahaan yang dikontrak.

Kelola hubungan ini dengan memisahkan perusahaan besar dari alam semesta pemasok, dan mengukur kinerja relatif, mencari kepemimpinan di salah satu dari dua kelompok. Pemimpin kemudian dapat dibeli sementara orang-orang yang lamban dijual, menyukai berbagai strategi keranjang. Tetaplah fokus, catatlah update kuartalan yang dapat mengubah medan simbiosis di sektor ini secara signifikan.

Pilih ETF Anda

Pasar Vektor Semikonduktor ETF (SMH SMHVanEck Vct Sem104 27% 1. 29% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) membukukan volume dana tertinggi, yang tidak mengherankan karena merupakan dana pertukaran yang diperdagangkan tertua (ETF) dalam kelompok tersebut, dengan IShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX SOXXiSh PHLX Semcn178. 49 + 1. 42% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ) menawarkan persaingan langsung. SOXX yang lebih baru membawa rasio biaya yang lebih tinggi, memiliki lebih banyak aset dan cenderung mencakup rentang perdagangan yang lebih luas. SMH memperdagangkan spread bid-ask yang ketat, membantu strategi sensitif harga berisiko rendah, sementara spread SOXX yang lebih luas mendukung strategi momentum risiko yang lebih tinggi.

Pelaku pasar agresif dapat melakukan perdagangan Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares (SOXL SOXLDx Harian Semic163. 10 + 4. 26% Dibuat dengan saham Highstock 4. 2. 6 ) dan Saham Semikonduktor Harian Bear 3X (SOXS SOXSDx Dly Semicon14.69-4. 24% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang menawarkan leverage sektor yang jauh lebih tinggi namun memiliki risiko tambahan dan biaya yang lebih tinggi. Efek ini dirancang untuk menghasilkan tiga kali pergerakan indeks sektor biasa, bekerja dengan baik dengan posisi jangka panjang, sementara imbal hasil intraday dapat sangat bervariasi karena pergerakan harga akhir yang kacau.

The Bottom Line

Industri semikonduktor yang sangat beragam membutuhkan pemain pasar yang mencari keterpaparan memiliki pengetahuan khusus. Mulailah penelitian Anda dengan memahami bagaimana perusahaan berfokus pada elemen proses penciptaan yang berbeda, dalam timeline dari pengujian teoritis hingga akhir distribusi produk. Kemudian perhatikan hubungan antar-hubungan karena para pemain industri terbesar sangat memengaruhi profitabilitas dari banyak kontraktor pihak ketiga mereka.