Tidak lagi tahun 1990an dan Sistem Cisco (CSCO CSCOCisco Systems Inc34 41-0. 17% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) bukan perusahaan paling berharga di dunia, tapi bukan berarti jaringan raksasa San Francisco tidak bisa mendapatkan kembali kejayaannya. Dan berdasarkan valuasi murah perusahaan, dikombinasikan dengan dividen yang kuat, Cisco tidak memerlukan status pada tahun 1990an untuk mengembalikan keuntungan yang lumayan dalam 12 sampai 18 bulan ke depan. Pertanyaannya adalah, apakah investor akan menunggu?

Pindah Menuju Bisnis dengan Margin Tinggi

Benar, pendapatan di kuartal terakhir ini sulit didapat. Untuk mengimbangi kelemahan dalam bisnis perangkat keras warisannya, Cisco terus berinvestasi dalam teknologi routing dan switching yang tidak hanya lebih cepat, namun juga di bidang analisis data. Selama kuartal tersebut, bisnis router tumbuh 5% menjadi $ 1. 85 miliar, membantu Cisco mengalahkan perkiraan Wall Street terhadap pendapatan dan keuntungan. Cisco juga telah membuat bisnis keamanannya, yang tumbuh 11% dari tahun ke tahun di kuartal terakhir, komponen pertumbuhannya yang lebih besar. (Lihat juga: Apakah Cisco Stock Beli? )

Saham CSCO ditutup pada hari Kamis di $ 27. 96, naik 0, 47%. Dan mengingat keuntungan yang kuat yang dinikmati perusahaan, yang menyebabkan Cisco baru-baru ini meningkatkan dividen dan mendorong program pembelian kembali sahamnya, masih ada nilai yang belum tergolong dalam 12 sampai 18 bulan ke depan. Ke depan, perusahaan diperkirakan akan memperoleh 55 sen per saham pada kuartal yang berakhir April di $ 11. 99 miliar pendapatan.

Untuk setahun penuh yang berakhir pada bulan Juli, perusahaan tersebut diperkirakan akan memperoleh $ 2. 30 per saham, naik 4%, sedangkan pendapatan $ 49. 01 miliar akan menandai penurunan sebesar 0,3% dari tahun ke tahun. Seperti perusahaan-perusahaan besar lainnya yang membukukan penurunan pendapatan, Cisco mengalihkan bisnisnya dari kawasan warisan yang menghasilkan margin lebih lemah. Dan fakta bahwa perusahaan hanya mendorong buyback dan dividen menyiratkan adanya kepercayaan pada posisi permodalannya untuk membendung setiap perebutan pendapatan yang mungkin dihadapinya. (Lihat juga: Garis Bisnis Cisco Yang Paling Menguntungkan .

Garis Bawah

Sedangkan untuk tahun fiskal 2017? Penghasilan diproyeksikan naik 3. 47% menjadi $ 2. 38 per saham, sementara pendapatan diproyeksikan naik 2. 6% menjadi $ 50. 26 miliar. Ini berarti, berdasarkan perkiraan 2017, harga CSCO dihargai hanya 11 kali dari perkiraan tersebut, enam poin di bawah P / E ke depan dari indeks S & P 500. Jika saham CSCO diperdagangkan setara dengan sisa pasar, nilainya akan dihargai sekitar $ 40, bukan $ 28.