Lokasi aset adalah strategi minimisasi pajak yang memanfaatkan fakta bahwa berbagai jenis investasi mendapatkan perlakuan pajak yang berbeda. Dengan menggunakan strategi ini, investor menentukan sekuritas mana yang harus dimiliki di rekening pajak tangguhan dan sekuritas harus dilakukan di rekening kena pajak untuk memaksimalkan hasil pajak setelah pajak. Artikel ini akan menjelaskan siapa yang bisa mendapatkan keuntungan dari strategi investasi ini, bagaimana lokasi aset meminimalkan pajak dan cara optimal untuk menemukan aset.

Tutorial: Panduan Pajak Pribadi
Siapa yang Berasal dari Lokasi Aset?
Bagi investor untuk mendapatkan keuntungan dari strategi ini, mereka harus memiliki investasi di akun pajak dan tangguhan pajak. Investor dengan aset terbagi antara akun kena pajak dan nontaxable dan dengan komposisi aset serupa akan mendapatkan keuntungan terbesar dari lokasi aset. Misalnya, investor dengan komposisi aset 40% pendapatan tetap dan ekuitas 60% akan mendapatkan keuntungan maksimal jika akun penangguhan pajak mencapai 40% dan akun kena pajak memiliki 60% dari total aset. Dalam hal ini, memindahkan semua investasi pendapatan tetap ke dalam akun yang tidak dapat dibenarkan dan semua ekuitas ke dalam akun kena pajak akan memberikan keuntungan maksimal.

Biasanya, investor yang menggunakan strategi investasi seimbang yang terdiri dari investasi ekuitas dan pendapatan tetap bisa mendapatkan keuntungan paling banyak dari lokasi aset. Namun, investor dengan semua portofolio fixed-income atau all-equity masih bisa mendapatkan keuntungan, meski tidak sampai tingkat yang sama.

Jika investor menarik dana dari rekening yang ditangguhkan pajak atau akan melakukannya dalam waktu dekat, manfaat strategi lokasi aset lebih besar daripada bagi investor muda yang telah bertahun-tahun pergi sebelum mereka akan mulai menarik dana. . Sebagai contoh, anggap seorang investor menghasilkan $ 20.000 keuntungan modal dan dividen dalam IRA Tradisional selama tahun lalu dan menarik jumlah yang sama. Di bagian atas pajak, pendapatan ini akan dikenai pajak sebesar 35%, sehingga investor tersebut menganggur $ 13.000. Jika investor menghasilkan $ 20.000 keuntungan modal dan dividen dalam akun kena pajak, pajaknya hanya 15%, meninggalkan $ 17.000. (Untuk bacaan terkait, lihat Tidak Semua Rekening Pensiun Harus Ditangguhkan Pajak .)

Bagaimana Lokasi Aset Meminimalkan Pajak
Seorang investor biasa dengan portofolio seimbang yang terdiri dari 60% saham dan 40% obligasi mungkin mengadakan investasi di kedua akun kena pajak dan akun tangguhan pajak. Meskipun portofolio keseluruhan investor harus seimbang, masing-masing akun tidak perlu memiliki campuran aset yang sama. Menciptakan alokasi aset yang sama di setiap akun mengabaikan manfaat pajak dengan penempatan yang benar dalam jenis akun yang akan menjamin pengembalian pajak setelah pajak yang terbaik.

Bagaimana keamanan dikenai pajak akan menentukan lokasi penempatannya.Berdasarkan kode pajak 2010, dividen dan keuntungan modal mendapat perlakuan yang baik. Sementara pendapatan bunga dikenai pajak sebesar 35% untuk investor dalam kelompok pajak tertinggi, tingkat pajak untuk dividen dan keuntungan modal hanya 15%. Karena sebagian besar investasi ekuitas menghasilkan imbal hasil dari dividen dan capital gain, investor menyadari tagihan pajak yang lebih rendah saat memegang saham atau reksa dana saham di dalam akun kena pajak. Namun, keuntungan dan dividen modal yang sama akan dikenakan pajak pada tingkat biasa (sampai 35%) jika ditarik dari IRA tradisional, 401 (k), 403 (b), atau jenis akun pensiun lainnya dimana pajak dibayar pada penarikan dana

Investasi pendapatan tetap, seperti obligasi dan trust investasi real estat (REITs) menghasilkan arus kas reguler. Pada tahun 2010, pembayaran bunga ini dikenakan tarif pajak penghasilan biasa yang sama sampai dengan 35%. Rekening pensiun yang ditangguhkan pajak memberi investor tempat penampungan untuk pendapatan ini. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Menggunakan Banyak Pajak: Cara Meminimalkan Pajak .)

Mencapai Lokasi Aktiva Optimal
Lokasi aset, meskipun memberikan pajak yang lebih rendah, bukan pengganti alokasi aset . Baru setelah Anda menentukan campuran aset yang tepat untuk portofolio Anda, Anda dapat menemukan investasi tersebut di akun yang sesuai untuk meminimalkan hambatan pajak atas investasi Anda. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat Pilih Alokasi Alokasi Aset Sendiri dan Lima Hal yang Harus Diketahui Tentang Alokasi Aset .

Lokasi terbaik untuk aset investor bergantung pada sejumlah perbedaan faktor termasuk profil keuangan, peraturan pajak yang berlaku, periode holding investasi, dan karakteristik pajak dan pengembalian sekuritas yang mendasarinya. Namun, ada beberapa prinsip umum untuk jenis investasi yang paling sesuai untuk setiap jenis akun.

Kena Pajak
Saham yang dapat digunakan untuk pajak harus ditempatkan di rekening kena pajak karena keuntungan modal dan tarif pajak dividen mereka yang rendah dan kemampuan untuk menunda kenaikan. Investasi yang berisiko dan lebih mudah berubah termasuk dalam akun kena pajak karena kemampuan untuk menunda pajak dan kemampuan untuk menangkap kerugian pajak atas investasi berkinerja buruk yang dijual dengan kerugian yang diakui. Dana indeks, serta dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), dinilai berdasarkan efisiensi pajaknya dan juga harus dilakukan di akun kena pajak, seperti obligasi bebas pajak atau pajak. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Menjual Efek Kehilangan Dengan Keuntungan Pajak .

Rekening Tangguhan Pajak
Obligasi kena pajak, REIT dan reksa dana terkait harus ditempatkan di rekening tangguhan pajak. Setiap reksadana yang menghasilkan distribusi capital gain tahunan juga termasuk dalam akun pajak tangguhan.

Kesimpulan
Lokasi aset adalah strategi yang menentukan akun yang tepat untuk menempatkan investasi untuk mendapatkan penanganan pajak yang paling baik secara keseluruhan. Ini bukan pengganti alokasi aset, namun ini menambah keseluruhan pengembalian setelah pajak. Lokasi terbaik untuk keamanan tertentu bergantung pada profil keuangan investor, peraturan pajak yang berlaku, periode holding investasi dan karakteristik pajak dan pengembalian sekuritas yang mendasarinya.