Momenta Pharmaceuticals Inc. (MNTA MNTAMomenta Pharmaceuticals Inc13 85 + 4. 92% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Mylan NV (MYL > MYLMylan NV 37. 39 + 4. 68% Menciptakan kolaborasi di seluruh dunia enam biosimilar mAbs (hanya diungkapkan satu adalah Orencia, lima lainnya adalah pasca-2020 meluncurkan produk). Berdasarkan persyaratan perjanjian dengan Mylan, Momenta akan menerima $ 45 juta dimuka dan mencapai $ 200 juta dalam tonggak sejarah. Biaya dan keuntungan akan dibagi sama rata.

Kesepakatannya sangat komplementer. Myung akan mendapatkan enam produk, Momenta akan mendapatkan uang tunai untuk menghindari kenaikan modal setidaknya untuk satu tahun tambahan, namun di luar itu saya akan menunjukkan hal berikut:

Momenta membawa pada hubungan kemampuan dan kemampuan karakterisasi produk kelas atas -desain pendekatan. Saya mencatat bahwa dalam berkolaborasi dengan Momenta, Mylan mengenali keterampilan ini, yang memungkinkan Momenta memasuki pasar Copaxone lebih awal (sementara Mylan masih memiliki beberapa masalah). Tidak disebutkan dalam rilis ini adalah bantuan potensial dari Momenta ke Mylan untuk mengkarakterisasi insulinnya lebih jauh untuk memperkuat argumen mereka untuk pertukaran.

Hubungan pelengkap dengan FDA. Momenta dengan jelas meyakinkan agen kualitas sains mereka. Mylan memiliki salah satu catatan manufaktur terbersih dan telah menjadi salah satu suara paling ulet dalam berbagai debat agensi. Kedua perusahaan telah memperdebatkan pertukaran dan mungkin akan berada pada posisi yang lebih baik untuk membuat poin bersama.

1. Skala komersialisasi global. Saya sangat senang dengan kemampuan Mylan Inc untuk mengkomersilkan mAbs di pasar negara berkembang. Ini memungkinkan kemitraan meluncurkan beberapa produk Momenta di awal pasar yang kurang diatur. (Saya mendengar beberapa komentar positif tentang peluncuran biologis selanjut di Argentina dan seluruh Amerika Latin.)
2. Resiko Downside
3. Resiko penurunan pada tesis Mylan saya adalah:

Tidak ada peluang yang berbeda dari jalur generik perusahaan yang tidak diungkapkan

Persaingan di segmen komoditas lebih parah daripada yang saya perkirakan < Masalah manufaktur muncul di salah satu situs utama perusahaan

Entri generik di Epipen

1. Kunci risiko tesis Momenta dan target harga kami adalah:
3. Segera mendapat persetujuan> 1 Copaxone generik lainnya
4. Ketidakmampuan membawa biosimilars ke pasar

Garis Bawah

Untuk Momenta, ini adalah pemenuhan salah satu tujuan utama mereka untuk 2015. Ini membantu memperkuat jalan maju perusahaan melampaui cerita Copaxone yang 'macet' dan menghilangkan salah satu dari tiga risiko program biosimilar 'inti' mereka (tidak didanai, dua lainnya berisiko tidak disetujui dan tidak banyak terjual).Hal ini juga meningkatkan kemungkinan jalan keluar melalui akuisisi oleh Mylan.

1. Bagi Mylan, ini menambah nilai jangka panjang perusahaan di luar gelombang peluncuran 2017-2018. Sebagai pemain biosimilar, perusahaan tersebut telah berdiri dengan klien potensial, namun berada pada posisi yang kurang menguntungkan seperti "berdiri ilmiah" vs. Biogen, Novartis dan Pfizer. Kemampuan tambahan dari Momenta menempatkan mereka, menurut pandangan kita, pada titik awal kredibilitas ilmiah yang sama dengan para calon bioteknologi.