Perdagangan jangka panjang yang berhasil - berinvestasi dengan maksud memegang keamanan selama satu tahun atau lebih - berarti memperhatikan gambaran besarnya, bahkan ketika pandangan jangka pendek yang suram membuat investor mencalonkan diri untuk keluar Dengan kata lain, investasi buy-and-hold membutuhkan fokus, kesabaran dan, yang terpenting, disiplin. Agar berhasil, investor harus menghindari terjebak dalam ayunan pasar yang keras atau pengaruh jangka pendek lainnya, dan berinvestasi pada saham yang mereka rasa nyaman untuk jangka panjang. Mari kita lihat bagaimana menemukan saham ini menggunakan indikator fundamental dan kontrarian.

Indikator Fundamental adalah salah satu alat utama yang digunakan dalam perdagangan jangka panjang. Analisis fundamental adalah salah satu cara untuk menentukan apakah saham tersebut undervalued atau overvalued. Ini melibatkan melihat pendapatan perusahaan, arus kas dan tolok ukur keuangan lainnya dalam kaitannya dengan industri dan keseluruhan pasar saham, pertumbuhan historis dan potensi pertumbuhan di masa depan, di antara faktor-faktor lainnya.

Indikator Fundamental yang Baik
Banyak indikator bagus yang dapat membantu Anda menentukan apakah sebuah saham merupakan pembelian jangka panjang yang baik. Ini termasuk rasio rasio Harga / Penghasilan (P / E)

Rasio harga saham (P / E) dihitung dengan membagi harga saham dengan laba per saham (EPS). Perusahaan yang memiliki rasio P / E lebih tinggi dibandingkan pesaingnya atau industri bisa berarti bahwa investor membayar lebih untuk setiap dolar pendapatan, yang menunjukkan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi. Angka yang lebih rendah dibandingkan pesaing atau industri pesaing mungkin mengindikasikan bahwa saham tersebut bernilai undervalued.

Misalnya, jika perusahaan ABC memiliki rasio P / E 8 sedangkan industri memiliki rasio P / E 12, ini menunjukkan bahwa saham ABC relatif lebih murah daripada pendapatannya. Sebaliknya, jika DEF diperdagangkan pada rasio P / E 15 sementara industri memiliki rasio P / E 11, ini akan menunjukkan bahwa investor DEF membayar lebih untuk setiap dolar pendapatan.

1. Namun, angka ini harus dipertimbangkan bersamaan dengan faktor lainnya. Beberapa perusahaan atau industri yang berkembang pesat, misalnya, cenderung memiliki rasio P / E yang lebih tinggi karena tingkat pertumbuhan mereka yang lebih tinggi. Demikian pula, pada saat ekonomi berkembang, rasio P / E yang tinggi dapat diterima untuk beberapa jenis saham, terutama di industri dengan pertumbuhan tinggi seperti teknologi. Ketika pendapatan berkontraksi, bagaimanapun, rasio P / E yang tinggi dapat menandakan saham yang dinilai terlalu tinggi.
   Nilai Buku

   Nilai buku adalah cara lain untuk menentukan apakah sebuah saham terlalu mahal atau terlalu rendah. Pada dasarnya, nilai buku mewakili apa yang layak dilakukan perusahaan jika berhenti melakukan bisnis besok dan dilikuidasi. Rasio harga terhadap buku dihitung dengan membagi harga saham saat ini dengan nilai buku per kuartal terakhir.Jika saham terjual jauh di bawah nilai bukunya per saham, mungkin harga undervalued. Sebaliknya, harga saham di atas nilai bukunya bisa mahal.

   Misalnya, jika HIG memiliki nilai buku sebesar $ 20. 93 dan diperdagangkan pada $ 10, saham bisa undervalued. Namun, jika QRS memiliki nilai buku sebesar $ 30. 95 dan saham diperdagangkan pada $ 64, hal ini mungkin mengindikasikan bahwa saham tersebut dinilai terlalu tinggi. Seperti indikator fundamental lainnya, nilai buku harus dipertimbangkan bersamaan dengan indikator lainnya. Hal ini juga lebih berarti bila digunakan untuk menganalisa saham di industri tertentu dibandingkan dengan yang lain. Misalnya, saham perusahaan yang berkembang pesat bisa bertransaksi jauh di atas nilai buku dan masih merupakan pembelian yang baik di beberapa industri.

   Arus Kas Vs. Hutang

2. Arus kas adalah jumlah uang yang masuk dan keluar dari bisnis. Arus kas operasi adalah pendapatan dikurangi biaya operasional, termasuk penyesuaian terhadap laba bersih. Arus kas merupakan indikator kesehatan perusahaan yang baik karena lebih sulit bagi perusahaan untuk memanipulasi daripada laba. Dengan demikian, beberapa investor memilihnya sebagai alat analisis.
   Hutang adalah jumlah total hutang perusahaan, termasuk obligasi dan outstanding pinjaman. Sementara utang bisa membiayai pertumbuhan pada masa kemakmuran, maka bisa juga menjadi beban jika perusahaan mengalami kesulitan finansial. Kewajiban hutang perusahaan harus dikelola sehubungan dengan arus kasnya. Kontestan percaya bahwa orang banyak selalu salah, dan ketika semua orang sangat optimis, sekarang saatnya untuk menjual saham dan mengambil keuntungan atau untuk memfokuskan pembelian di sudut pasar yang terbengkalai. Di sisi lain, kontributor percaya pesimisme investor memberi kesempatan untuk membeli saham yang terlewatkan dengan valuasi rendah. Kuncinya adalah menunggu sampai semua orang merasa yakin akan sesuatu dan kemudian melakukan sebaliknya. Hasil yang berhasil terkadang bisa memakan waktu satu tahun atau lebih untuk dikembangkan, jadi strategi tersebut membutuhkan kesabaran. Indikator kontrarian seperti di bawah ini harus digunakan dengan alat lain untuk menemukan pembelian jangka panjang yang baik.

   Bunga Pendek

3. Bunga pendek adalah jumlah saham yang terjual habis yang belum dibeli kembali. Ini adalah indikator pelawan yang bagus karena ini menunjukkan bagaimana investor pesimis mengetahui saham tertentu. Ini bisa menjadi alat yang berguna dalam perdagangan jangka panjang, karena bunga pendek yang terus meningkat bisa menjadi pertanda bahwa stok tersebut menjadi undervalued karena ketakutan yang berlebihan. Bila menggunakan indikator ini, lihat rasio bunga pendek untuk mengukur pesimisme investor. Semakin tinggi itu, investor yang lebih pesimis adalah tentang saham. Rasio Put-Call
   Indikator pelawan lainnya adalah rasio put-to-call, yang membandingkan volume perdagangan opsi put (pilihan untuk menjual saham) dan opsi panggilan (opsi untuk membeli saham). Rasio yang naik atau turun secara berlebihan bisa diartikan sebagai tanda optimisme berlebihan atau pesimisme. Ketika investor optimis dan spekulasi tinggi, misalnya rasio put-to-call akan rendah; Bila investor bearish, maka akan tinggi.Pada titik ekstrim, Anda bisa menggunakan alat ini bersamaan dengan indikator fundamental untuk membantu menentukan apakah saham tersebut dinilai terlalu tinggi atau undervalued, berdasarkan sentimen investor.

   The Bottom Line

Perdagangan jangka panjang yang berhasil mengharuskan Anda memiliki cakrawala waktu satu tahun atau lebih dan bersedia memusatkan perhatian pada gambaran besarnya. Investor dapat menggunakan indikator fundamental, seperti rasio harga-pendapatan, nilai buku, arus kas dan hutang, untuk menentukan apakah perusahaan itu sehat secara finansial dan jika sahamnya diperdagangkan dengan harga yang menarik. Indikator kontrarian, seperti bunga pendek dan rasio put-call, dapat mengukur seberapa optimis atau pesimis investor, dan dapat digunakan bersamaan dengan indikator fundamental untuk menemukan pembelian jangka panjang yang baik.