Dana Saham Dodge & Cox Stock ("DODGX") dikeluarkan pada tanggal 4 Januari 1965 oleh Dodge & Cox, yang memiliki pengalaman manajemen investasi lebih dari 80 tahun. Ini bertujuan untuk memberikan pertumbuhan pokok dan pendapatan jangka panjang sambil memberikan pendapatan saat ini dengan berinvestasi dalam portofolio efek ekuitas yang terdiversifikasi sehingga penasihat tersebut dianggap undervalued untuk sementara. Untuk memilih portofolio terdiversifikasi, Dodge & Cox berfokus pada fundamental perusahaan perorangan, seperti arus kas masa depan, dividen dan pendapatan. Penasihat juga mengevaluasi kondisi makroekonomi, keunggulan kompetitif, pengalaman dan manajemen perusahaan.

Pada tanggal 31 Maret 2015, Dodge & Cox Stock Fund telah mencapai tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 9. 66% selama 20 tahun terakhir, sedangkan Indeks S & P 500 kembali 7. 98% di atas periode yang sama Berdasarkan data trailing 10 tahun, reksa dana menghasilkan return tahunan rata-rata 5,4%. Ini menghasilkan tingkat pengembalian rata-rata tahunan sebesar 10. 14% selama lima tahun terakhir dan 9. 51% selama tiga tahun terakhir. Sementara menganalisis pengembalian historis suatu dana sangat membantu, Anda juga harus mempertimbangkan teori portofolio modern (MPT) dan statistik volatilitas, serta rasio upside / downside capture historis, untuk menentukan apakah pengembalian portofolio dapat dioptimalkan.

Karakteristik Portofolio

Dana Saham Dodge & Cox mengenakan rasio biaya bersih tahunan sebesar 0, 52%, yang jauh di bawah kategori rasio biaya bersih tahunan rata-rata 0, 92% di antara dana tanpa beban besar. Alokasi lima sektor atas dana ini adalah sektor keuangan sebesar 26, 4%, teknologi informasi 24,72%, perawatan kesehatan sebesar 16,5%, discretionary konsumen sebesar 15,1% dan energi 7,3%. Pada tanggal 31 Maret 2015, dana tersebut memiliki total aset bersih sebesar $ 53. 8 miliar dan menahan 61 saham.

Rasio Capacity Up-Market / Down-Market

Rasio up-market capture adalah statistik yang mengukur kinerja portofolio selama pasar berlangsung. Sebaliknya, rasio penangkapan turun pasar mengukur kinerja portofolio selama pasar turun. Pada tanggal 29 Februari 2016, Dodge & Cox Stock Fund memiliki rasio up-market capture 106. 55% dan rasio market turun 118. 95% selama 10 tahun terakhir ketika diukur terhadap Indeks S & P 500 . Berdasarkan data lima tahun yang diikuti, dana tersebut memiliki rasio penangkapan pasar up-to-date sebesar 106, 1%, sedangkan rasio penangkapan turun pasarnya adalah 123,23%. Hal ini mengindikasikan bahwa dana tersebut telah mengungguli Indeks S & P 500 di pasar atas selama periode tersebut. Namun, dana tersebut juga turun lebih banyak saat pasar turun dibanding indeks standar.

Statistik MPT dan Volatilitas

Dana Saham Dodge & Cox secara historis mengalami tingkat volatilitas yang sedikit lebih tinggi dibandingkan dengan kategori dana tanpa beban besar dan Indeks S & P 500.Akibatnya, rasio risiko yang disesuaikan telah sesuai atau sedikit di bawah rata-rata kategorinya.

Pada tanggal 29 Februari 2016, berdasarkan data 10 tahun, Dodge & Cox Stock Fund memiliki standar deviasi rata-rata tahunan sebesar 17. 77% dan return sebesar 4. 5%, sedangkan kategorinya rata-rata standar deviasi tahunan sebesar 15. 82% dan return 4. 62% dibandingkan periode yang sama. Selama 10 tahun terakhir, R-kuadratnya 95. 46%, beta 1. 15 dan alpha -2. 32 bila diukur dengan Indeks S & P 500; kategorinya memiliki R-kuadrat 93. 2%, beta 1. 01 dan alpha -1. 66. Nilai R-squared Dodge & Cox Stock Fund menunjukkan bahwa 95. 46% pergerakan harga sebelumnya dapat dijelaskan dengan pergerakan di S & P 500.

Beta Dodge & Cox Stock Fund menunjukkan bahwa dana tersebut secara teoritis 15 % lebih fluktuatif daripada S & P 500. Dibandingkan dengan kategorinya, dana secara teoritis lebih mudah berubah, dan alfa mengindikasikan kinerjanya kurang baik dari indeks sebesar 2,32% berdasarkan risiko, sementara kinerjanya berkinerja buruk sebesar 1. 66% . Selama kurun waktu 10 tahun, dana tersebut memiliki rasio Treynor sebesar 2, 96, sementara kategori memiliki rasio Treynor sebesar 3. 66. Rasio Treynor menunjukkan bahwa mereka memiliki kategori berkinerja buruk berdasarkan basis risiko selama 10 periode tahun.

Pada tanggal 29 Februari 2016, berdasarkan data lima tahun yang mengikuti jejak, Dana Saham Dodge & Cox memiliki standar deviasi rata-rata tahunan sebesar 13,85%, pengembalian sebesar 8,47%, R-kuadrat dari 94. 57% dan beta 1. 13. Ini memiliki alfa -2. 61 dan rasio Treynor sebesar 7. 45 bila diukur dengan S & P 500. Kategorinya memiliki standar deviasi rata-rata tahunan sebesar 12. 49%, kembalinya 7, 37%, R-kuadrat 92,15%, beta satu dan alfa -2. 54 bila diukur terhadap S & P 500 selama periode yang sama.