Sementara gagasan untuk menagih nasabah untuk deposito membalik perbankan tradisional secara terbalik, semakin banyak bank di Jerman, Irlandia dan Inggris melanggar tabu ini.

Penggunaan Tingkat Negatif yang Negatif

Penggunaan suku bunga negatif telah merajalela sejak keputusan Bank Sentral Eropa (ECB) pada bulan Juni 2014 untuk mulai membebankan bank untuk menahan setoran tunai mereka. Sedikit lebih dari dua tahun kemudian, beberapa bank mulai melewati biaya suku bunga negatif kepada pelanggan mereka. Pada minggu kedua bulan Agustus 2016, bank komunitas Jerman Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee menjadi bank pertama yang mengenakan biaya sebesar 0. 4% kepada nasabah ritel dengan deposito tunai lebih dari € 100.000 ($ 111, 985).

-> ->

Bank Pribadi

Sampai 26 Agustus 2016, hanya orang dan institusi kaya yang membayar bank untuk menahan uang mereka. Namun, karena lebih banyak bank mengadopsi kebijakan ini, risiko tersebut menjadi normal baru, yang akhirnya menyebar ke pelanggan rata-rata. Lebih dari lima bank telah menerapkan kebijakan tingkat bunga negatif untuk beberapa simpanan tunai klien mereka. Selain Raiffeisenbank Gmund am Tegernsee, Skatbank, sebuah bank swasta kecil Jerman, telah mulai menagih nasabah ritel untuk setoran tunai lebih dari € 500.000.

Bank Milik Negara

Bahkan bank pemerintah mulai terjun mengikuti kereta musik. Bank of Ireland (OTC: IREBY), yang sebagian dimiliki oleh pembayar pajak, menginformasikan klien institusional dan korporat terbesarnya bahwa mereka akan mengenakan biaya 0,1% pada setoran tunai di atas € 10 juta yang dimulai pada bulan Oktober 2016. Royal Bank of Scotland Group PLC (NYSE: RBS RBSRoyal Bk Scot Grp7. 33-0. 68% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang merupakan tiga perempat saham wajib pajak, mengumumkan bahwa beberapa klien trading terbesarnya akan mulai membayar bunga agunan yang digunakan untuk kontrak perdagangan berjangka. Selain itu, perusahaan telah menginformasikan lebih dari 11 juta pelanggannya bahwa bank tersebut mungkin mulai mengenakan biaya setoran tunai jika tarif Inggris turun di bawah nol. Bank Ulster dan Nat West, kedua anak perusahaan RBS, mengikuti jejak perusahaan induk mereka, sehingga membebankan biaya kepada klien besar untuk menahan uang mereka.

Kebijakan suku bunga ECB negatif (NIRP) telah mendorong beberapa lembaga keuangan Eropa, seperti Munich Re Group (OTC: MURGY), untuk menyimpan uang di high- kubah keamanan, menghindari biaya deposit bank sentral. Teori di balik suku bunga negatif adalah bahwa bank akan mengurangi saldo kas mereka dan meningkatkan tingkat pinjaman dan investasi mereka untuk menghindari tuntutan bank sentral.Namun, teori ini menunjukkan sedikit validitas di dunia nyata karena bank terus menimbun uang tunai. Mengemudi tingkat suku bunga turun pada awalnya bekerja pada awalnya, namun hal ini menjadi kurang efektif dalam menghasilkan output ekonomi semakin lama mereka bertahan di dekat atau di bawah nol.

Mempertimbangkan Kembali Kebijakan Moneter

Ketua Sir Howard Davies dari RBS memperingatkan bahwa tahun-tahun NIRP tidak hanya akan mengikis kontrol ECB atas dampak kebijakan moneter, namun juga akan membatasi kekuatan bank untuk bertindak secara efektif di masa depan. resesi. Mengingat resesi biasanya terjadi dalam satu dekade, ekonomi mungkin tidak terlalu jauh dari yang berikutnya. Secara global, bank sentral mengandalkan model teoritis yang belum terbukti berhasil di dunia nyata. Davies menyatakan bahwa tidak ada yang benar-benar tahu dampak jangka panjang pelonggaran kuantitatif (QE) pada skala yang digunakan. Beberapa kesimpulan terakhir tentang efektivitas QE dan NIRP tidak lagi pasti; keseluruhan kerangka kebijakan moneter perlu dipertimbangkan kembali. Baik Davies maupun John Williams, presiden Federal Reserve Bank of San Francisco, percaya bahwa bank sentral perlu mempertimbangkan untuk mengadopsi target inflasi yang lebih tinggi yang sesuai untuk pertumbuhan yang lebih rendah.

Either way, QE dan NIRP telah jauh dari efektif sejauh ini. Jika kebijakan tidak segera berubah, lebih banyak pelanggan mungkin akan segera menagih bank untuk menahan uang mereka.