Perusahaan eksplorasi minyak dipukul dari tahun 2014 sampai 2015 karena harga minyak turun dari $ 100 per barel menjadi di bawah $ 50 per barel. Selama masa ini, SPDR S & P Eksplorasi Minyak dan Gas Bumi dan Produksi ETF (NYSE Arca: XOP) turun hampir 65%. Saham eksplorasi minyak sangat leverage terhadap harga minyak seperti produsen komoditas lainnya.

Dengan penurunan yang tajam ini, banyak investor dan pedagang telah menggembar-gemborkan kelompok tersebut sebagai pemain kontroversial yang cerdas dalam rebound. Banyak yang menunjukkan penurunan yang serupa pada harga minyak dan saham energi di tahun 2008 sampai 2009 yang menyebabkan kenaikan harga yang besar. Selama periode ini, minyak turun dari $ 150 per barel menjadi di bawah $ 40 dengan XOP turun 73% dari waktu yang sama. Dalam setahun dari bawah ini, XOP dan minyak mentah telah meningkat dua kali lipat.

Banyak sekali yang dengan bersemangat membeli saham di saham eksplorasi minyak untuk mendapatkan return yang sama. Namun, pembeli ini cenderung akan kecewa karena mereka merindukan penurunan minyak pada 2008 hingga 2009 didorong oleh melemahnya permintaan sementara kelemahan terakhir ini disebabkan oleh kekuatan pasokan. Permintaan bisa cepat hilang dan terwujud tergantung pada pengeluaran pemerintah, kondisi kredit dan kesehatan konsumen. Sebaliknya, pasokan ditentukan oleh kekuatan buram yang jauh lebih bercokol.

Risiko Vs. Reward

Karena kenaikan pasokan, stok eksplorasi minyak tetap berisiko. Tidak ada katalisator yang menjulang yang dapat menyebabkan rebound permintaan yang akan meniadakan pasokan tambahan. Faktor utama kenaikan pasokan minyak adalah kombinasi antara tingginya harga minyak dan kondisi kredit yang longgar dari 2009 hingga 2011. Minyak adalah salah satu dari sedikit aset di pasar bull, yang menarik sejumlah besar uang investasi.

Investasi dalam produksi baru dan juga penelitian dan pengembangan berakhir dengan melepaskan sumber minyak baru melalui teknik produksi baru. Semua minyak ini sekarang masuk ke pasar, mendorong harga lebih rendah. Proyek-proyek ini hanya menjadi ekonomis karena harga tinggi.

Alasan lain untuk skeptis terhadap penjelajah minyak adalah bahwa produksi belum merespons harga yang lebih rendah. Dengan harga tertentu, minyak pasti akan turun karena pasokan terputus atau produsen bangkrut. Saat ini, uang baru tidak diinvestasikan ke dalam proyek, namun investasi telah dilakukan dengan biaya produksi marjinal yang rendah. Banyak negara dan perusahaan membutuhkan pendapatan dari minyak untuk memenuhi anggaran dan hutang layanan, sehingga banyak yang benar-benar meningkatkan produksi untuk menutup pendapatan yang hilang.

Meskipun harga yang lebih rendah, permintaan hanya sedikit terangkat. Pertumbuhan industri di seluruh dunia terus melambat secara khusus di pasar negara berkembang, seperti Rusia, China atau Brazil, yang pada saat itu merupakan kontributor terbesar terhadap permintaan minyak marjinal.Selanjutnya, inovasi efisiensi dan energi alternatif dapat secara permanen mengubah ketergantungan manusia terhadap minyak sebagai sumber bahan bakar utama. Sebaliknya, penurunan minyak mungkin menandai akhir dari era industri dan masuk ke ekonomi berbasis pengetahuan.

Saham Eksplorasi Minyak

Para pelawan tentu benar bahwa persediaan eksplorasi minyak akan menghasilkan peluang investasi yang fantastis di beberapa titik. Pada titik tertentu, harga akan turun ke titik di mana banyak perusahaan bangkrut dan pasokan akhirnya menurun. Perusahaan yang bertahan akan berada pada posisi yang baik untuk memanfaatkan pembantaian ini dan mengambil cadangan minyak dengan harga diskon. Kekhawatiran pasokan yang akan terjadi akan mengakibatkan kenaikan harga yang lebih tinggi jika permintaan meningkat.

Investor harus fokus pada nama dengan kualitas terbaik dengan neraca yang kuat. Penjelajah dengan beban utang tinggi tidak akan bisa bertahan kecuali jika harga rebound cepat. Beberapa penjelajah minyak yang diperlengkapi dengan baik untuk bertahan dalam periode lama dengan harga minyak yang rendah adalah Sumber Daya Alam Pioneer (NYSE: PXD

PXDPioneer Natural Resources Company150. 29 + 1. 69% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ), Devon Energy Corporation (NYSE: DVN DVNDevon Energy Corp39 27 + 1. 13% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Concho Resources (NYSE: CXO CXOConcho Resources Inc142. 85 + 2. 05% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).