Saham preferen menawarkan kesempatan kepada investor untuk memperoleh hasil yang lebih tinggi daripada obligasi dengan investasi yang membawa risiko lebih kecil daripada saham biasa, dan pada dasarnya merupakan semacam hibrida antara investasi keamanan hutang dan investasi ekuitas. Dividen saham preferen ditetapkan, dan diprioritaskan terlebih dahulu di depan dividen saham biasa. Selain itu, saham preferen sering menarik bagi investor berpenghasilan tinggi karena dividen tersebut merupakan dividen paling umum yang memenuhi syarat sehingga oleh karena itu dikenakan pajak pada tingkat yang jauh lebih rendah daripada pendapatan bunga biasa.

ETF menawarkan cara mudah untuk mendapatkan eksposur ke sekeranjang saham pilihan. Meskipun beberapa saham preferen dapat dikonversikan ke saham biasa, mayoritas saham ETF sebagian besar merupakan saham preferen yang tidak dapat dikonversi. Saham preferen ETF memberi investor diversifikasi saham preferen, dan biasanya melibatkan biaya perdagangan yang jauh lebih rendah daripada membeli saham preferen individual, yang banyak memiliki volume perdagangan dan likuiditas yang sangat rendah.

Dua ETF saham yang paling banyak dipegang adalah iShares US Preferred Stock ETF (NYSEARCA: PFF PFFiSh SP US PrfSt38 22-0 20% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan ETF Pilihan PowerShares (NYSEARCA: PGX PGXPwrShr ETF FTII14. 94-0. 23% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ).

Saham iShares yang diutamakan AS ETF

Saham iShares US Preferred Stock ETF diluncurkan oleh BlackRock pada tahun 2007, dan pada tanggal 19 April 2016, saham ETF yang paling banyak dipegang sahamnya, dengan harga $ 14 . 7 miliar total aset kelolaan (AUM). ETF ini mencatat penurunan pangsa pasar patokan S & P US Preferred Stock Index, yang terdiri dari saham preferen yang terdaftar di bursa New York Stock Exchange (NYSE) atau NASDAQ (ini juga mencakup saham preferen yang diperdagangkan di bursa seperti NYSEARCA dan NASDAQ Select Pasar). Selain memegang saham yang termasuk dalam indeks underlying, dana tersebut juga dapat melakukan investasi pada sekuritas, kontrak futures, opsi atau swap lain yang ditentukan oleh fund manager akan membantu dana tersebut untuk melacak secara tepat indeks. Saham sektor keuangan mendominasi portofolio, menyumbang 82% dari kepemilikan dana. Kepemilikan tiga saham teratas tersebut adalah Allergan Plc Preferred Stock 03/18 5. 5% (NYSE: AGN-PA), HSBC Holdings Pfd (NYSE: HSBC-PA) dan Barclays Bank PLC (NYSE: BCS-PD). Dengan dana hampir 300 kepemilikan, tidak ada satu pun saham yang menyumbang lebih dari 2% dari total portofolio. Rasio omset portofolio relatif rendah 13%. Rasio biaya dana adalah 0,47%, di bawah kategori saham preferen rata-rata 0,55%. Hasil 12 bulan adalah 5.79%. Rata-rata imbal hasil rata-rata tahunan lima tahun dana tersebut adalah 6,3%, sedikit rata-rata di bawah rata-rata kategori 69,69%. Pada 19 April 2016, dana tersebut naik 1. 24% year to date (YTD), meski masih berkinerja buruk terhadap rata-rata kategori 2. 23%.

PowerShares Preferred ETF

Invesco PowerShares meluncurkan ETF Preferensi PowerShares pada tahun 2008. Ini adalah ETF kedua yang paling banyak dipegang di kategori saham preferen, dengan harga $ 3. 7 miliar dari total aset. ETF ini melacak Indeks Harga Efek Terlaris Bank of America Merrill Lynch Core Plus, indeks yang dirancang untuk mencerminkan keseluruhan kinerja pasar dari sekuritas pilihan U. S. dolar. Dana tersebut memiliki sekuritas domestik U. S. serta saham preferen asing dalam bentuk American Depositary Receipts (ADR). Saham keuangan kembali mendominasi, membentuk 85% aset portofolio dalam sebuah dana dengan lebih dari 200 jumlah kepemilikan. Tiga kepemilikan teratas adalah Barclays Bank PLC, HSBC Holdings Pfd dan Wells Fargo & Company, San Francisco Ca Pfd (NYSE: WFC-PN). Rasio omset portofolio adalah 12%. Rasio biaya untuk ETF Preferensi PowerShares adalah 0. 50%, di bawah kategori saham preferen rata-rata 0, 55%. Hasil 12 bulan dana tersebut adalah 5. 85%. Tingkat pengembalian rata-rata tahunan lima tahunan adalah 7, 34%, melebihi rata-rata kategori. Pada tanggal 19 April 2016, dana tersebut naik 1. 18% YTD, yang masih underperformed dibandingkan dengan kategori rata-rata 2. 23%.

Membandingkan PFF dan PGX

Meskipun kinerja dana ini dalam hal imbal hasil dan imbal hasil YTD sangat mirip, dan ada sedikit perbedaan antara rasio biaya, ETF yang Dibagikan PowerShares memegang keunggulan berdasarkan lima tahun rata-rata imbal hasil tahunan. Sebuah pandangan yang lebih lengkap mengenai sejarah pengembalian kedua dana tersebut juga menunjukkan bahwa ia memegang keuntungan, dengan rata-rata imbal hasil rata-rata tahunan sebesar 6, 16%, dibandingkan dengan 4,87% untuk iShares US Preferred Stock ETF, dan satu tahun kembali sebesar 6. 05%, yang secara substansial lebih tinggi dari iShares ETF yang kembali sebesar 2, 91%.