Sementara Pfizer Inc. (PFE PFEPfizer Inc35. 37 + 0 14% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Allergan Plc. (AGN AGNAllergan PLC174. 58 + 0 14% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) berdiri untuk menghemat $ 1. 2 miliar (atau, sampai $ 3. 3 miliar, menurut beberapa perkiraan) dalam pajak dari merger mereka, investor ritel dapat melakukan pukulan pajak sebagai hasil dari penggabungan yang diusulkan.

Ini karena pajak keuntungan modal sebanyak 20% dapat dikenakan pada pemegang saham Pfizer karena mereka akan memiliki sekitar 56% dari gabungan entitas. Menurut undang-undang U. S., pajak capital gain dikenakan pada merger asing dimana perusahaan U. S. (dalam hal ini, Pfizer) pada akhirnya memiliki lebih dari 50% entitas yang diakuisisi (Allergan Plc). Jika, bagaimanapun, Allergan akhirnya mengakuisisi Pfizer, seperti yang telah dilaporkan, investor ritel dapat menghemat tagihan pajaknya.

Yang pasti, Pfizer telah berjanji untuk membantu mengimbangi sebagian kerugian itu. Dalam siaran persnya yang mengumumkan merger tersebut, Pfizer mengumumkan bahwa para pemegang sahamnya dapat memilih untuk "menerima uang tunai dan bukan saham perusahaan gabungan untuk beberapa atau seluruh saham Pfizer mereka, dengan ketentuan bahwa jumlah keseluruhan uang yang harus dibayarkan dalam merger tidak akan menjadi kurang dari $ 6 miliar atau lebih dari $ 12 miliar. "

Ini bukan pertama kalinya sebuah merger membuat investor ritel memiliki tagihan pajak yang besar. Pembuat peralatan medis berbasis Minnesota, Medtronic PLC's (MDT MDTMedtronic PLC77 82 + 0 17% Dibuat dengan akuisisi saham Lowstock 4. 2. 6 ) perusahaan Irlandia Covidien tahun lalu juga berakhir dengan implikasi pajak. bagi investor ritel. Medtronic mengganti $ 63 juta kepada eksekutif seniornya untuk membantu mengimbangi implikasi pajak akibat merger tersebut bagi para eksekutif seniornya. Namun, investor ritel terkena pajak capital gain, yang, dalam beberapa kasus, naik hingga 33%. Pfizer telah menolak untuk mengganti para eksekutif senior dengan biaya pajak akibat merger tersebut.

Bagaimana Cara Menghemat Pajak Sebagai Hasil Penggabungan?

Investor ritel dapat menerapkan sejumlah strategi untuk menghemat pajak capital gain akibat merger.

Misalnya, mereka dapat "memberi hadiah" saham kepada teman atau keluarga sebelum kesepakatan selesai. Hadiah sampai $ 14.000 (atau, $ 28.000 jika pasangan) tidak dikenakan pajak. Jumlah di atas dan di atas batas pajak diterapkan pada batas pengecualian waktu hidup sebesar $ 5, 430.000 untuk individu. Terlebih lagi, penerima tidak harus membayar pajak, saat mereka menerima stok. Sebaliknya, mereka hanya dikenai pajak dengan tarif yang berlaku saat mereka memutuskan untuk menjual saham berbakat tersebut.

Investor ritel juga dapat menjual jumlah yang sesuai di saham lain (dan mengambil) atau menahan portofolio mereka untuk mengambil risiko mengurangi kewajiban pajak akibat penggabungan usaha.(Untuk lebih lanjut, lihat: Yang Perlu Anda Ketahui Tentang Keuntungan dan Pajak Modal .

Inti

Penggabungan Pfizer dan Allergan dapat menjadi baik bagi perusahaan dalam jangka panjang. tetapi melibatkan rasa sakit jangka pendek bagi investor ritel.