Sesaat setelah jatuhnya pasar saham tahun 1929, badan pengawas yang disebut Securities & Exchange Commission (SEC) lahir. Tujuannya adalah untuk mengembalikan kepercayaan investor dan kepercayaan pada sektor keuangan yang terkenal karena aktivitas penipuan, kredit mudah dan investasi berbahaya. Dua proposal penting oleh Kongres U. S., Securities Act of 1933 dan Securities Exchange Act of 1934, memimpin jalan menuju pembentukan SEC dan, pada akhirnya, sebuah industri keuangan terstruktur di bawah pengawasan pemerintah. (Temukan lebih lanjut di SEC: Sejarah Singkat Regulasi .)

Tujuan kedua tindakan ini adalah untuk melindungi investor dari segala ketidaksopanan yang dapat timbul dari:

• Perusahaan publik yang tidak benar dan patut dipertanyakan.
• Orang jujur ​​dan tidak bermoral yang berurusan di pasar sekuritas.

SEC dibagi menjadi empat divisi utama. Mereka bekerja sama, namun memiliki wilayah spesifik di mana mereka mengamanatkan dan memastikan kepatuhan. Departemen ini adalah Corporate Finance, Market Regulation, Investment Management and Enforcement.

Divisi Corporate Finance
Divisi ini bertanggung jawab untuk mengawasi dokumen pengungkapan yang harus diajukan ke SEC oleh perusahaan publik U. S.. Berarti untuk meningkatkan transparansi sehingga investor dapat membuat keputusan yang tepat, pengajuan memerlukan perusahaan untuk memberikan informasi keuangan dan material yang bijaksana dan jujur. Menurut SEC, definisi informasi material adalah informasi yang berkaitan dengan bisnis tertentu yang mungkin relevan dengan keputusan investor untuk membeli, menjual atau menahan keamanan.

Dokumen yang harus dimasukkan perusahaan termasuk laporan pendaftaran untuk penawaran umum, pengajuan kuartalan dan tahunan (Formulir 10-Q dan 10 K), laporan tahunan kepada pemegang saham, dokumen yang merinci merger dan akuisisi dan proxy / voting material yang dikirim ke pemegang saham sebelum rapat tahunan. SEC mengamanatkan agar semua perusahaan publik mengajukan dokumen ini secara tepat waktu kecuali jika perusahaan itu asing atau memiliki kurang dari $ 10 juta aset dan kurang dari 500 pemegang saham. Semua informasi material, baik positif maupun negatif, harus tersedia terlebih dulu ke SEC, yang, pada gilirannya, memberikannya kepada investor secara elektronik melalui database pengumpulan dan pengambilan data elektronik (EDGAR). (Untuk informasi lebih lanjut tentang keterbukaan perusahaan, baca Tunjukkan dan Katakan: Pentingnya Transparansi .

Divisi Peraturan Pasar
Divisi ini menetapkan dan mengelola pasar yang adil, tertib dan efisien dengan mengatur para peserta di industri sekuritas. Peserta ini berkisar dari perusahaan kliring dan bursa terbesar, yang juga dikenal sebagai organisasi pengaturan mandiri (self-regulatory organization / SROs), ke berbagai perusahaan agen broker dan rumah investasi.Singkatnya, Divisi Peraturan Pasar menetapkan peraturan industri investasi.

Divisi ini juga menafsirkan setiap perubahan yang diusulkan terhadap peraturan yang ada dan meninjau setiap ketidaksepakatan mengenai operasi industri sekuritas. Ini mempertahankan pengawasan konstan terhadap aktivitas pasar untuk memastikan bahwa tidak ada kebijakan yang dimanipulasi. Dengan pasar sekuritas yang terus berkembang dan produk investasi sintetis baru yang diciptakan setiap tahun, Divisi Peraturan Pasar menghadapi kebutuhan yang terus-menerus untuk menciptakan peraturan baru dan mengubah yang lain.

Divisi Manajemen Investasi
Sebagai penilik industri manajemen investasi, divisi ini memastikan pelestarian semua peraturan yang mempengaruhi perusahaan investasi dan penasihat mereka. Untuk memastikan bahwa semua peraturan dan peraturan ditegakkan, SEC mensyaratkan bahwa semua perusahaan investasi dan penasihat investasi yang terdaftar di federalnya mengajukan dokumen yang sesuai. Lebih khusus lagi, divisi ini melihat peraturan dan undang-undang publik, dan membuat perubahan pada peraturan yang ada jika keadaan memberikan alasan untuk melakukannya. (Untuk informasi tentang memilih penasihat keuangan, lihat Shopping For A Financial Advisor .

Divisi Penegakan
Bekerja sama dengan tiga divisi lainnya, kelompok ini menyelidiki kemungkinan pelanggaran undang-undang sekuritas dan penyediaan rekomendasi bila tindakan lebih lanjut diperlukan. Perlu diingat bahwa pembagian penegakan hukum hanya memiliki otoritas penegak hukum; Ini harus bekerja sama dengan berbagai lembaga penegak hukum seperti FBI atau polisi setempat untuk menangani tuntutan pidana.

Proses penegakan hukum melibatkan tiga langkah terpisah:

1. Investigasi informal dilakukan secara pribadi. Ini melibatkan pemeriksaan teliti terhadap catatan perdagangan pialang, pemeriksaan silang saksi dan pemeriksaan dokumen publik. 2. SEC kemudian mengeluarkan perintah penyelidikan formal yang mengharuskan pihak-pihak yang terlibat untuk melepaskan rekaman atau dokumen yang material untuk penyelidikan. 3. SEC memutuskan apakah kasus tersebut harus diteruskan ke pengadilan federal atau tindakan administratif harus dilakukan.

Pelanggaran umum meliputi perdagangan orang dalam, keliru, kelalaian yang disengaja atas informasi penting mengenai pengajuan perusahaan publik, manipulasi pasar, pelanggaran kewajiban fidusia / teori tunggal dan gangguan terkait lainnya yang mempengaruhi kelancaran pasar sekuritas U. S. dan integritas pasar. (Untuk bacaan lebih lanjut, lihat Memahami Taktik Broker Tidak Tepat .

Untuk informasi lebih lanjut tentang berbagai undang-undang sekuritas yang mengatur industri efek kunjungi situs SEC.

Kesimpulan
SEC ada di pihak Anda. Entah Anda adalah perusahaan investasi besar atau hanya investor biasa, SEC berusaha memastikan bahwa semua perusahaan publik memberikan informasi yang akurat sehingga investor dapat membuat keputusan yang berpendidikan. Sementara kasus penipuan skala besar terjadi dari waktu ke waktu, SEC, pada umumnya, ada untuk melindungi investor individual.Dengan mempertahankan catatan yang akurat, memeriksa laporan perusahaan dan mengawasi secara ketat aktivitas pasar, SEC bertindak sebagai polisi, anggota parlemen dan kadang-kadang bahkan pengadilan untuk pasar sekuritas.