Strategi Penarikan Portofolio Portofolio

Strategi Penarikan Portofolio Down Markets

Betapa pun baiknya Anda menyiapkan strategi penarikan yang aman untuk portofolio selama masa pensiun, ada satu hal yang paling tidak dapat diatasi oleh investor jangka panjang: volatilitas pasar. Selama jangka panjang, rata-rata pengembalian bahkan mungkin akan turun, namun jika waktu pasar yang mudah berubah tidak menguntungkan bagi kebutuhan pendapatan pensiun seseorang, selalu ada kemungkinan bahwa penarikan yang dilakukan selama tahun-tahun yang akan turun akan menghabiskan portofolio investor lebih cepat dari perkiraan. Hal ini dapat terjadi sedemikian rupa sehingga akan sulit bagi investor atau penasihat keuangan untuk mendapatkan portofolio kembali ke jalur semula.

Itulah mengapa banyak penabung dan penasihat strategi untuk mengambil distribusi minimal atau tidak ada dari portofolio ekuitas mereka selama tahun-tahun ketika pasar saham berkinerja buruk. Mereka dapat melakukannya dengan menyiapkan ember investasi yang dirancang untuk digunakan dalam penarikan selama posisi terendah pasar, atau dengan menerapkan strategi penarikan dimana ekuitas hanya dijual saat pasar naik dan obligasi dijual atau uang tunai digunakan saat saham pasar sedang down (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengelola Penarikan Rekening Pensiun .)

Peringatan yang menyertai skenario ini, bagaimanapun, adalah bahwa ketika strategi ini digunakan bersamaan dengan penyeimbangan portofolio sederhana, hasilnya tidak lebih baik daripada jika portofolio dikelola dengan total return dasar. Itu karena penyeimbangan portofolio sederhana memiliki efek positif bawaan, yang membantu mengimbangi likuidasi yang tidak menguntungkan. Sebenarnya, dengan menggunakan proses ini, pastikan investasi yang ada dijual, sementara investasi yang turun dibeli. Jadi, beberapa penasehat mungkin ingin mempertimbangkan untuk menggunakan penyeimbang ulang sebagai alternatif untuk menciptakan ember atau strategi berbasis aturan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Strategi Penarikan Pendapatan Pensiun .)

Safe Havens

Solusi populer untuk menjual ekuitas karena kerugian adalah menetapkan seperangkat peraturan yang menyatakan bahwa ekuitas tidak akan dijual di pasar bawah dan bahwa penasihat tersebut akan membagi portofolio menjadi tiga atau empat ember yang mencakup ekuitas, obligasi dan uang tunai atau tagihan Treasury. Dengan cara ini, klien dapat mengambil distribusi dari ekuitas ketika mereka naik, dari obligasi ketika ekuitas turun dan dari Treasuries ketika pasar obligasi dan ekuitas berada pada titik terendah. Dalam skenario ini, likuidasi terjadi pada akhir tahun, dan portofolio tersebut diimbangi kembali di awal tahun.

Lihat pengembalian tahun ke tahun dengan menggunakan metode jenis ini menunjukkan bahwa likuidasi dapat digunakan untuk menarik aset dari berbagai keranjang sepanjang waktu dan dengan demikian menghindari investasi penjualan setelah mereka mengalami penurunan. Dengan cara ini, seorang pensiunan harus dapat mempertahankan tugas pokok mereka sementara pada saat bersamaan mempertahankan tingkat penarikan 4% yang disarankan, bahkan melalui pasar yang sulit.(Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Aturan Pensiun 4% Tidak Lagi Aman .

Pendekatan Holistik

Sementara banyak penasihat mencoba mengelola portofolio secara holistik, secara total-kembali, Pendekatan tidak konsisten dengan strategi likuidasi berbasis ember yang menggabungkan peraturan berbasis keputusan. Kenyataannya, portofolio yang dikelola dengan menggunakan pendekatan total-return sering juga diseimbangkan ulang secara sistematis sehingga tetap sesuai target melalui penjualan dan pembelian aset. Yang mengatakan, masih belum ada strategi yang jelas yang memungkinkan seseorang untuk menghindari pengambilan dana pendapatan pensiun dari kelas aset yang turun di tahun sebelumnya, sementara hanya melakukan distribusi dari investasi yang naik. Baca Ini Tip .) Bottom Line

Untuk mengimbangi deplesi portofolio pensiunan ketika pasar saham turun, para pensiunan dapat menyiapkan strategi untuk mengambil keuntungan minimal atau tidak ada distribusi dari portofolio ekuitas mereka selama masa kinerja pasar ekuitas dan bukannya menarik diri dari ember obligasi atau uang tunai. Mereka juga dapat menggunakan strategi pengembalian total yang sama. (Untuk lebih, lihat:

Berapa Banyak Pensiunan yang Menarik Penarikan dari Akun? )