Didirikan pada bulan Juni 1986, Dana Apresiasi Harga Modal T. Rowe ("PRWCX") memiliki $ 26. 5 miliar aset kelolaan (AUM), per Juli 2016. Ini dikelola dan dinasihati oleh T. Rowe Price, sebuah perusahaan manajemen aset terhormat dengan $ 763. 1 miliar AUM dan kehadiran global di 16 negara. Dana tersebut adalah dana andalan T. Rowe Price dalam kategori alokasi moderat. Dana tersebut menutup pintunya bagi investor baru pada bulan Juni 2014 karena portofolio tumbuh lebih cepat setelah kinerja super sebelum tahun 2014. Ini memiliki tujuan jangka panjang untuk pertumbuhan modal dan berinvestasi dalam gabungan antara ekuitas dan sekuritas pendapatan tetap, dengan stok domestik biasanya mendominasi portofolionya. Manajemennya cenderung tertarik pada saham dengan saham besar dengan valuasi menarik. T. Rowe Price paling dikenal karena kemampuan riset fundamentalnya yang kuat dan tim investasi berpengalaman dengan manajer portofolio yang memiliki pengalaman investasi rata-rata 19 tahun.

Filosofi Investasi

The T. Rowe Price Capital Appreciation Fund menggunakan riset kualitatif yang dihasilkan oleh platform analisis global T. Rowe Price untuk membuat pilihan sekuritasnya. Dana tersebut menggunakan strategi investasi yang mencakup beberapa kelas aset, termasuk obligasi korporasi, obligasi pemerintah, saham dan surat berharga konversi. Ini berkonsentrasi pada saham-saham besar yang cenderung untuk berbagi karakteristik pertumbuhan dan nilai. Manajemennya mengambil pendekatan oportunistik dan dapat berinvestasi pada sekuritas yang tidak lazim di antara perusahaan sejenis, seperti pinjaman leveraged, obligasi konversi dan saham preferen. Dana tersebut juga menulis opsi panggilan untuk mengelola risiko dan volatilitas keseluruhan.

Komposisi Portofolio

Pada bulan Juli 2016, dana tersebut memiliki 60% aset dalam saham domestik, 22% pada obligasi domestik dan 4. 5% pada obligasi luar negeri, sementara mempertahankan 9. Uang tunai 4%. Portofolionya terbilang beragam dengan baik di berbagai sektor, dengan persediaan persediaan kesehatan 14,5% dari asetnya. 10 kepemilikan saham teratas mewakili 27. 78% asetnya. Dana tersebut memiliki sejumlah obligasi noninvestment bernilai besar, yang mencakup sekitar 70% dari total kepemilikan obligasi atas dana tersebut. Portofolio obligasi memiliki durasi rata-rata yang relatif rendah yaitu sebesar 2. 63 tahun, sehingga kurang sensitif terhadap perubahan suku bunga.

Dana pengelolaannya telah dikelola oleh David Giroux sejak 2006, yang merupakan wakil presiden di T. Rowe Price dan manajer portofolio di AS. Divisi Ekuitas. Giroux bergabung dengan perusahaan tersebut pada tahun 1998, bekerja sebagai analis riset di industri dan sektor otomotif sampai tahun 2006. Dia ditandai oleh majalah Institutional Investor sebagai bagian dari All-America Research Team dalam artikelnya di tahun 2005 "The Best of the Buy Side."Dana tersebut juga bergantung pada tim T. Rowe Price dari analis riset berkualifikasi tinggi di wilayah ekuitas dan pendapatan tetap.

Kinerja Investasi

Dana telah dilakukan dengan sangat baik di bawah pengelolaan Giroux, yang memiliki rekam jejak yang terbukti kinerja yang disesuaikan dengan risiko selama kehidupan dana Morningstar memberikan dana dengan rating tertinggi dalam kategori alokasi moderat di antara 860 dana, dana tersebut mendapat peringkat keseluruhan bintang lima dan peringkat analis emas.Untuk kinerja teladannya, dana tersebut juga memperoleh peringkat bintang lima dari Morningstar selama periode tiga, lima dan 10 tahun.

Ketentuan Investasi

Dana Harga Apresiasi Harga T. Rowe mencapai rasio biaya bersih sebesar 0,70%, yaitu di bawah 0, 91% untuk rekan-rekannya dalam kategori alokasi moderat. Dana tersebut tidak memiliki biaya beban dan investasi minimum yang diperlukan sebesar $ 2, 500.