Grup Vanguard, sebuah perusahaan manajemen investasi, didirikan pada tahun 1975 dan berkantor pusat di Malvern, Pennsylvania. Pendirinya, John Bogle, memulai perusahaannya sebagai divisi dari Wellington Management Company. Vanguard adalah perusahaan pertama yang menawarkan dana indeks kepada publik. Pada 2016, Vanguard adalah penyedia reksa dana terbesar dan penyedia dana pertukaran yang diperdagangkan kedua terbesar (ETFs).

Ikhtisar Perusahaan

Pada Januari 2016, Vanguard menawarkan 160 dana kepada lebih dari 20 juta investornya. Dana indeks masih merupakan fokus utama bisnisnya, namun perusahaan juga menangani dana yang dikelola secara aktif (manajemen yang dikontraknya ke perusahaan pihak ketiga, seperti Wellington), anuitas variabel dan layanan konsultasi.

Vanguard memiliki $ 3 triliun aset kelolaan global (AUM) pada akhir tahun 2014. Investor memilih antara dana saham, dana pendapatan tetap dan dana berimbang. Perusahaan ini memiliki gabungan pertumbuhan, pertumbuhan, pertumbuhan dan pendapatan yang agresif, dan dana pendapatan. Ini mungkin paling dikenal di dunia investasi untuk rasio biaya ultra rendahnya. Rasio biaya rata-rata di antara semua dana Vanguard hanya 0, 18%.

Ikhtisar Dana Tetap-Pendapatan

Vanguard menawarkan pilihan yang kuat dari 37 dana pendapatan tetap. Dana tersebut dibagi menjadi empat kategori berdasarkan sekuritas yang mereka miliki: Dana Treasury / agensi, obligasi korporasi investment grade, obligasi non-investment grade (sampah) dan obligasi pemerintah yang bebas pajak.

Sebagian besar dana obligasi Treasury Vanguard berinvestasi pada obligasi jangka menengah, yang umumnya berjangka waktu dua sampai 10 tahun kedepan. Namun, perusahaan tersebut juga menawarkan lima dana obligasi jangka pendek (yang mencakup obligasi yang jatuh tempo dalam waktu kurang dari dua tahun) dan tiga dana obligasi jangka panjang (yang mencakup obligasi yang jatuh tempo lebih dari 10 tahun). Bunga obligasi Treasury dikecualikan dari pajak negara namun dikenakan pajak federal.

Dana obligasi korporasi kelas Vanguard berkisar antara ultra-short-term (jatuh tempo dalam waktu kurang dari dua tahun) hingga jangka panjang. Perusahaan tersebut juga menawarkan satu dana sukuk obligasi, High Yield Corporate Fund, yang menampilkan obligasi korporasi non-investment grade intermediate.

Vanguard juga memiliki dana obligasi kota, kebanyakan dari mereka berjangka panjang, dari beberapa negara bagian, termasuk New York, California dan Pennsylvania. Bunga obligasi ini bebas pajak federal dan juga dikecualikan dari pajak negara jika pemegang obligasi tinggal dalam keadaan penerbitan.

Rasio biaya pada dana pendapatan tetap Vanguard berkisar antara 0, 07% sampai 0, 23%. Sebagian besar dana obligasi jangka panjang perusahaan memiliki tingkat pengembalian rata-rata tahunan di atas 6%, meskipun imbal hasil saat ini, di tengah suku bunga historis yang rendah, jauh lebih rendah.Saat ini, obligasi jangka menengah sebagian besar menghasilkan antara 1. 5 dan 3%, dengan obligasi jangka panjang sedikit lebih tinggi dan obligasi jangka pendek sedikit lebih rendah.

Ikhtisar Manajemen Dana

Tim pengelola dana mengawasi dana pendapatan tetap Vanguard. Manajer dana ini melapor ke kepala petugas investasi utama (CIO), Mortimer J. Buckley, yang mendelegasikan pengawasan langsung dana pendapatan tetap berdasarkan jenis dana spesifik antara keempat yang tercantum di atas.

Gaya investasi manajer dana Vanguard cenderung konservatif dan berfokus pada diversifikasi, alokasi aset cerdas dan, mungkin yang terpenting, meminimalkan biaya. Hal ini tercermin dalam komitmen perusahaan terhadap tidak ada beban (komisi) terhadap penjualan dana dan biaya pengelolaan uang industri yang rendah (rasio biaya). Karena bahkan manajer investasi aktif terbaik jarang mengalahkan imbal hasil pasar dengan selisih signifikan dalam jangka panjang, salah satu cara paling efektif bagi investor untuk memaksimalkan keuntungan adalah dengan menurunkan biaya investasi.

Kecenderungan Vanguard terhadap gaya investasi buy-and-hold, yang bertentangan dengan mencoba pasar berjangka untuk keuntungan jangka pendek, juga menghasilkan biaya yang lebih rendah bagi investor, terutama dengan dana kena pajak. Ini menghasilkan distribusi capital gain yang jarang terjadi. Dana Vanguard sangat ideal bagi investor konservatif dan bernilai dengan cakrawala waktu yang lebih lama untuk investasi mereka.