Berinvestasi di perusahaan startup adalah bisnis yang sangat berisiko, namun bisa sangat bermanfaat jika dan kapan investasi melunasi. Munculnya teknologi dan inovasi seluler, seperti komputasi awan, ekonomi bersama, dan bitcoin, telah membantu memacu putaran terakhir kewirausahaan teknologi ini. Mayoritas perusahaan atau produk baru sama sekali tidak berhasil, jadi risiko kehilangan keseluruhan investasi adalah kemungkinan nyata. Namun, orang-orang yang berhasil berhasil menghasilkan laba atas investasi yang sangat tinggi. ( Lihat juga: Apa yang Tepat adalah Startup? )

Tahapan Startups

Perusahaan startup adalah mereka yang hanya berada dalam fase ide. Mereka belum memiliki produk, basis pelanggan, atau arus pendapatan yang bekerja. Perusahaan baru ini dapat mendanai diri mereka sendiri dengan menggunakan tabungan pendiri, dengan memperoleh pinjaman bank, atau dengan menerbitkan saham ekuitas. Menyerahkan uang bibit sebagai imbalan atas saham ekuitas adalah apa yang terlintas dalam pikiran bagi kebanyakan orang saat memikirkan apa artinya berinvestasi di perusahaan pemula. (Lihat juga: 10 Startups terpanas di tahun 2015 .)

Diperkirakan, di seluruh dunia, lebih dari satu juta perusahaan baru terbentuk setiap tahunnya. Uang pertama yang diperoleh perusahaan ini biasanya adalah pendiri, teman, dan keluarga (FF & F), yang dikenal sebagai uang bibit atau modal benih. Jumlah ini umumnya kecil dan memungkinkan seorang pengusaha membuktikan bahwa idenya memiliki peluang bagus untuk sukses. Selama fase benih, karyawan pertama dapat dipekerjakan dan prototip dikembangkan untuk menyampaikan gagasan perusahaan kepada calon pelanggan atau investor kemudian. Uang yang diinvestasikan akan digunakan untuk kegiatan seperti melakukan riset pasar.

Setelah perusahaan baru bergerak ke dalam operasi dan mulai mengumpulkan pendapatan awal, perusahaan tersebut telah berkembang dari tahap ke startup bonafide. Pada titik ini, pendiri perusahaan dapat menyampaikan gagasan mereka kepada investor malaikat. Seorang investor malaikat biasanya adalah individu pribadi dengan kekayaan akumulasi yang mengkhususkan diri dalam berinvestasi pada perusahaan tahap awal. Investor malaikat biasanya merupakan sumber pendanaan pertama di luar uang FF & F. Investasi malaikat biasanya berukuran kecil, namun investor malaikat juga memiliki banyak keuntungan karena pada saat ini prospek masa depan perusahaan adalah yang paling berisiko. Uang malaikat digunakan untuk mendukung usaha pemasaran awal dan memindahkan prototip ke dalam produksi.

Pada titik ini, jika perusahaan mulai tumbuh dan menunjukkan janji, ia mungkin akan mencari dana modal ventura (VC). Pendiri akan mengembangkan rencana bisnis yang solid yang menentukan strategi bisnis dan proyeksi ke depan. Meskipun perusahaan tersebut belum menghasilkan laba bersih, namun momentum tersebut terus berlanjut dan menginvestasikan kembali pendapatan perusahaan ke pertumbuhannya. Modal ventura dapat mengacu pada kemitraan individu, swasta, atau dana investasi gabungan yang berusaha berinvestasi dan berperan aktif dalam menjanjikan perusahaan baru yang telah melewati tahap benih dan malaikat.Kaum kapitalis ventura sering mengambil peran penasihat dan menemukan tempat duduk di dewan direksi untuk perusahaan. Modal ventura dapat diupayakan dalam putaran tambahan karena perusahaan terus melakukan pembakaran melalui kas untuk mencapai pertumbuhan eksponensial yang diharapkan oleh investor VC. (

Lebih jauh lagi, lihat: Tahapan Investasi Modal Ventura .) Berinvestasi dalam Memulai

Kecuali Anda kebetulan adalah seorang pendiri, anggota keluarga, atau teman dekat pendiri, kemungkinan Anda tidak akan bisa masuk pada awal startup baru yang menarik. Dan kecuali jika Anda kebetulan menjadi investor kaya dan terakreditasi, kemungkinan Anda tidak akan dapat berpartisipasi sebagai investor malaikat. Saat ini, individu swasta dapat mengambil bagian dalam tahap tertentu dalam fase modal usaha dengan berinvestasi pada dana ekuitas swasta yang mengkhususkan pada pendanaan modal ventura, yang memungkinkan dilakukannya investasi tidak langsung di perusahaan pemula.

Dana ekuitas swasta berinvestasi di sejumlah besar startup yang menjanjikan untuk diversifikasi eksposur risiko mereka ke satu perusahaan. Menurut penelitian baru-baru ini, tingkat kegagalan portofolio dana ventura adalah 40% -50% pada tahun tertentu, dan 90% dari semua perusahaan yang diinvestasikan tidak akan berhasil melampaui angka sepuluh tahun. Gagasan bahwa hanya satu dari sepuluh investasi modal ventura yang akan berhasil sekarang adalah ekspektasi industri. 10% perusahaan yang membuatnya besar bisa mengembalikan ribuan persen ke investor. (

Lihat juga: Pemeriksaan Realitas: Mengapa Kesalahan Startup Gagal .) Transaksi usaha tipikal disusun lebih dari sepuluh tahun sampai keluar. Strategi keluar yang ideal adalah agar perusahaan go public melalui penawaran saham perdana (initial public offering / IPO), yang dapat menghasilkan tingkat pengembalian yang diharapkan dari risiko tersebut. Strategi keluar lainnya yang kurang diminati termasuk diakuisisi oleh perusahaan lain, atau tetap sebagai usaha pribadi dan menguntungkan. (

Untuk selengkapnya, lihat: Dasar-Dasar IPO .) Contoh utama adalah Google (GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), yang diluncurkan sebagai startup pada tahun 1997 dengan $ 1 juta uang bibit dari FF & F. Pada tahun 1999, perusahaan tersebut berkembang pesat dan menarik dana investasi modal ventura sebesar $ 25 juta, dengan dua perusahaan VC memperoleh sekitar 10% dari total perusahaan. Pada bulan Agustus 2004, Google IPO'd, mengumpulkan lebih dari $ 1. 2 miliar untuk perusahaan dan hampir setengah miliar dolar untuk investor asli tersebut, pengembalian hampir 1, 700%. Risiko dan Reward

Potensi pengembalian yang besar ini adalah hasil dari sejumlah risiko yang luar biasa yang melekat pada perusahaan baru. Tidak hanya 90% investasi VC akan gagal, namun ada sejumlah faktor risiko unik yang harus ditangani saat mempertimbangkan investasi baru dalam sebuah startup. (Lihat juga:

Berapa Banyak Pemula Gagal dan Mengapa? ) Langkah pertama dalam melakukan due diligence untuk startup adalah dengan mengevaluasi secara kritis rencana bisnis dan model untuk menghasilkan keuntungan dan pertumbuhan di masa depan. . Ekonomi gagasan tersebut harus diterjemahkan ke dalam dunia nyata. Banyak ide baru yang begitu mutakhir sehingga mereka berisiko tidak mendapatkan adopsi pasar.Pesaing yang kuat atau hambatan utama untuk masuk juga merupakan pertimbangan penting. Masalah hukum, peraturan, dan kepatuhan juga penting untuk dipertimbangkan untuk ide baru, seperti rintangan peraturan sekarang menghadapi startups Airbnb dan Uber.

Banyak investor malaikat dan VC menunjukkan bahwa kepribadian dan dorongan pendiri perusahaan sama seperti, atau bahkan lebih penting daripada ide bisnis itu sendiri. Pendiri harus memiliki keterampilan, pengetahuan, dan semangat untuk membawa mereka melalui periode rasa sakit dan keputusasaan yang berkembang. Mereka juga harus terbuka terhadap saran dan umpan balik yang membangun dari dalam dan luar perusahaan. Mereka harus gesit dan gesit cukup untuk berpaling arah perusahaan mengingat kejadian ekonomi tak terduga atau perubahan teknologi.

Pertanyaan lain yang harus diajukan adalah, jika perusahaan berhasil, apakah akan ada risiko waktu? Akankah pasar keuangan bersikap ramah terhadap IPO dalam lima atau sepuluh tahun ke depan? Apakah perusahaan akan tumbuh cukup sukses dengan IPO dan memberikan laba atas investasi yang solid?

Inti

Berinvestasi di perusahaan pemula bukan untuk menjadi lemah hati. FF & F uang dapat dengan mudah hilang dengan sedikit untuk menunjukkan untuk itu. Berinvestasi dalam dana ventura diversifikasi beberapa risiko tetapi juga memaksa investor untuk menghadapi kenyataan keras bahwa 90% perusahaan yang didanai tidak akan mencapai IPO. Bagi mereka yang go public, keuntungannya bisa mencapai ribuan persen, membuat investor awal sangat kaya.