Risiko Dan Imbalan Dari Investasi Marjin

Risiko Dan Imbalan dari Investasi Marjin

Bagaimana jika Anda melihat peluang investasi yang hebat, tapi tidak punya uang untuk dimasukkan? Mungkin meminjam uang untuk melakukan investasi - sebuah praktik yang disebut investasi pada margin. Seperti kata pepatah: pembeli (dan peminjam) berhati-hatilah. Biasanya, kebanyakan orang meminjam uang dalam jumlah besar untuk diinvestasikan di rumah mereka. Dalam hal ini, rumah adalah jaminan pinjaman. Selama pembayaran dilakukan, pemilik rumah tinggal dan jumlah pinjamannya turun. Sementara jika nilai properti naik cukup cepat, investasi akan tumbuh, meski sebagian besar waktu pemilik rumah impas.

Berinvestasi pada margin bekerja dengan cara yang sama, kecuali di sini agunan adalah saham atau sekuritas lain yang Anda beli. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Pengantar Perdagangan Margin .) Membeli dengan margin memiliki reputasi buruk. Pada 1920-an, praktik tersebut merupakan faktor dalam penurunan pasar saham karena margin call masuk dan memicu aksi jual besar-besaran.

Cara Kerjanya

Jadi bagaimana cara kerjanya? Seorang investor mungkin ingin membeli 150 saham Apple Inc. (AAPL

AAPLApple Inc172. 50 + 2. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ), karena menurut dia harga saham akan bangkit. Mereka tidak punya uang untuk membeli 150 saham, masing-masing $ 100. Jadi investor memasang $ 10.000, cukup untuk 100 saham. Pialang pinjaman lainnya $ 5.000.000 dengan saham itu sendiri menjadi agunan.

Jumlah yang dipinjam biasanya didasarkan pada persyaratan margin awal, yang merupakan persentase dari jumlah investasi ($ 10.000 dalam kasus ini) yang oleh seorang broker menginginkan investor memiliki ekuitas - pada dasarnya saham atau uang tunai yang bisa dijual untuk menutupi pinjaman. Persyaratan rumah pialang akan berbeda, tapi umumnya harganya mulai 50%. Mungkin sedikit lebih banyak untuk pelanggan pemula.

Dalam contoh ini, persyaratan broker adalah 50%, jadi jumlah yang dipinjamkan adalah maksimal $ 5.000. Jika persyaratannya 60%, itu akan mengurangi kemungkinan pinjaman terbesar sampai $ 4.000 (100% - 60% ) x (jumlah investasi). (Untuk lebih lanjut, lihat:

7 Menginvestasikan Kesalahan dan Cara Menghindarinya .

Pialang juga akan memiliki apa yang disebut persyaratan perawatan, berapa banyak yang harus berada di ekuitas untuk mencegah agar saham tidak dijual untuk menutupi pinjaman sementara investor menunggu untuk melihat apakah taruhan mereka adalah bagus Itu berarti saham yang dibeli dengan margin bisa turun, tapi hanya sekian sebelum pialang mulai menuntut uang atau surat berharga untuk menutupi hutang itu. Persyaratan perawatan bervariasi, namun umumnya 30-40% dari jumlah yang dipinjam.

Jadi jika saham Apple yang disebutkan di atas naik menjadi $ 120, investor mungkin ingin menjualnya dan mengambil keuntungannya, karena sahamnya sekarang bernilai $ 18.000. Mereka akan mendapatkan $ 13.000 total, karena $ 5.000 ditaruh. up oleh pialang rumah dan itu harus dibayar kembali.Pada kenyataannya akan ada beberapa kepentingan juga. Tanpa margin trading, keuntungannya hanya sebesar $ 2.000 atau 20% dari investasi $ 10.000. (Lebih dari itu, lihat:

Temukan Margin Anda Berinvestasi pada Sweet Spot .) Margin Calls

Namun, dalam skenario sebaliknya, jika Apple jatuh ke $ 50, nilai total sahamnya sekarang $ 9.000. Itu membuat broker dengan $ 5, 000 pinjaman terutang yang dicakup oleh saham yang nilainya jauh lebih sedikit. Untuk memperbaiki itu, broker akan meminta investor untuk mendapatkan lebih banyak uang - dalam kasus ini, $ 2, 500 - atau akan menjual sahamnya. Ini diketahui margin call. Jika investor tidak bisa menghasilkan uang atau sekuritas dalam 24 jam semuanya dijual untuk menutupi pinjaman dan membayar investor kembali pada kerugian. Investor akan kehilangan $ 5.000 hutang kepada broker ditambah sahamnya, dan akan ditinggalkan dengan $ 4.000. Total kerugian: $ 6.000 ditambah bunga apa pun yang dikenakan pada pinjaman margin. Jika investor yang sama membeli 100 saham Apple dan segera menjualnya saat harga mencapai angka $ 50 (bukan strategi bagus), kerugiannya akan dibatasi sampai $ 5.000. (Untuk yang lebih, lihat:

The Call Margin yang Dakutkan . Jika Anda ingin mengetahui harga di mana Anda akan mendapatkan margin call, sebuah persamaan yang berguna untuk diingat adalah:

Harga di mana margin call masuk = (harga saham saat dibeli) x (persyaratan margin 1-awal) / (persyaratan margin 1 pemeliharaan).

Ini terdengar rumit tapi sebenarnya tidak. Dalam contoh di atas kita asumsikan broker memiliki persyaratan perawatan 30%. Dalam kasus ini, saham $ 100 akan dikalikan dengan (0. 5) / (0. 7) atau 0. 7142, jadi harga di mana margin call akan masuk adalah $ 71. 42.

Berinvestasi pada margin harus dinilai berdasarkan berapa banyak yang bisa hilang, sama seperti investasi ekuitas lainnya. Kecenderungan tambahan adalah bahwa ia meminjam uang, dan ada sedikit pilihan untuk menunggu dan berharap saham pulih jika mengalami kemerosotan. Memiliki beberapa uang tunai yang dikunci atau saham lainnya dapat membantu jika ada margin call masuk. Penjualan cepat memungkinkan Anda menyimpan saham yang dibeli dengan margin. (Untuk lebih lanjut, lihat:

Menemukan Investasi Margin Anda Sweet Spot

. Inti Margin investment dapat meningkatkan keuntungan Anda jika taruhannya bagus. Jika tidak, itu bisa menghancurkan kerugian dan membebani bajumu. Bagi kebanyakan investor yang membeli pada margin adalah bisnis yang berisiko dan mungkin tidak boleh dilakukan tanpa semacam strategi mitigasi, seperti stop loss. (Untuk lebih lanjut, lihat: Perintah Stop-Loss: Pastikan Anda Menggunakannya

.)