Jadi, Anda hampir memasukkan uang hasil jerih payah Anda ke dalam "investasi" yang menjanjikan pengembalian "jaminan" (bebas risiko) 20% dari tahun ke tahun? Kedengarannya lebih seperti penipuan yang dijamin. Inilah sebabnya:

• Semakin tinggi tingkat pengembalian, semakin besar risikonya : Ini adalah hukum dasar investasi yang tidak akan pernah bisa dipatahkan. Semakin rendah risikonya, semakin rendah return, dan semakin tinggi return, semakin besar pula risikonya. Perhatikan bahwa kita tidak mengatakan "semakin rendah tingkat pengembalian, semakin rendah risikonya" dalam kalimat itu. Itu karena sayangnya mungkin mendapatkan hasil negatif yang rendah dengan investasi berisiko tinggi - pikirkan pasar negara berkembang pada tahun 1997, obligasi Rusia pada tahun 1998, atau sekuritas berbasis mortgage pada tahun 2008. Di sisi lain mata uang, jika Anda mengejar tingkat pengembalian yang lebih tinggi , Anda harus siap untuk menerima tingkat risiko yang lebih tinggi.

- Resistansi 20% dijamin adalah kemustahilan. Resiko dan imbalan membentuk kontinum yang didefinisikan dengan baik, yang dalam bentuk grafis, memiliki risiko pada sumbu x dan kembali pada sumbu y . Pada rangkaian ini, Anda akan memiliki investasi dengan risiko rendah dan rendah kembali seperti obligasi pemerintah dan sertifikat deposito di kuadran kiri bawah. Investasi berisiko sedang dan moderat seperti saham besar dan kepercayaan investasi real estat akan menempati bagian tengah grafik, sementara investasi berisiko tinggi dan return tinggi seperti pasar negara berkembang, saham-saham kecil, komoditas, dan futures akan menjadi di kuadran kanan atas. Investasi yang menjanjikan tingkat bebas risiko 20% akan masuk ke kuadran kiri atas - secara praktis pada sumbu Y - yang hampir tidak mungkin dan mitos seperti alam Atlantis atau El Dorado yang terkenal.

• AD:
  Tingkat bebas risiko berada pada rekor terendah

: Obligasi pemerintah dari G-7 dan negara maju lainnya umumnya dianggap sebagai hal yang paling dekat dengan investasi bebas risiko yang dapat ditemukan seseorang. . Di dunia investasi, tingkat pada tagihan Treasury AS 90 hari secara luas dianggap sebagai tingkat bebas risiko 999%. Tebak berapa tarifnya mulai 25 April 2015? 0. 02% atau dua basis poin! Itu berarti jika Anda menginvestasikan $ 100.000 dalam Treasury 90 hari, Anda akan menerima semua $ 5 sebagai bunga. Hal-hal hanya sedikit lebih baik untuk Treasuries AS yang berjangka panjang, dengan Treasury enam bulan menghasilkan 0,9% dan Treasuries dua tahun yang menawarkan 0, 50%. Imbal hasil obligasi pemerintah bahkan lebih rendah di sebagian besar Eropa, dan faktanya, berada pada tingkat negatif untuk obligasi pemerintah jangka pendek sampai menengah di sejumlah negara Eropa seperti Swiss dan Jerman. Dengan latar belakang ini, bagaimana mungkin untuk mendapatkan tingkat pengembalian 20% dengan risiko nol?

• AD:
  Penawaran dan permintaan akan menekan return : Katakanlah sejenak bahwa ada investasi yang menawarkan pengembalian 20% bebas risiko (sebut saja ini adalah catatan Super Charged Alchemy Market atau catatan SCAM).Di lingkungan yang mencatat tingkat suku bunga rendah, di mana investor benar-benar sangat menginginkan hasil yang lebih tinggi, permintaan akan investasi SCAM akan bersifat astronomi. Permintaan ini akan mendorong harga SCAM, dan mendorong imbal hasil yang lebih rendah (karena imbal hasil dan harga memiliki hubungan terbalik). Ini akan berlanjut sampai imbal hasil pada catatan SCAM digabungkan dengan investasi bebas risiko lainnya, dan akan sangat jauh di bawah 20%. Beberapa investasi menawarkan pengembalian 20%, namun memiliki tingkat risiko yang signifikan. Misalnya, S & P 500 naik tiga kali lipat dari titik terendahnya pada 9 Maret 2009 ke rekor tertinggi pada bulan April 2015, menghasilkan tingkat pengembalian tahunan sebesar 22, 5% selama periode enam tahun ini. Anda bisa berhasil mendekati tingkat pengembalian tersebut jika Anda memiliki pengetahuan untuk berinvestasi dalam dana indeks S & P 500 atau dana yang diperdagangkan di bursa pada akhir Maret 2009, dan telah bertahan selama enam tahun ke depan. Tapi pikirkan tingkat toleransi risiko yang akan Anda butuhkan-pertama, masuk ke pasar di tengah resesi terbesar sejak Depresi 1930-an, dan yang kedua, berpegang pada investasi Anda di tahun-tahun berikutnya di tengah krisis anggaran AS. , krisis utang Eropa, peristiwa geopolitik di Timur Tengah, dan Rusia-Ukraina dll.

Garis Dasar

• Moral dari cerita ini adalah bahwa tingkat pengembalian yang tinggi selalu disertai dengan tingkat risiko yang tinggi. Oleh karena itu, berikut ini sebuah investasi yang menjanjikan pengembalian bebas risiko sebesar 20% adalah 100% kemungkinan merupakan penipuan. Di dunia finansial, tidak ada bendera merah yang lebih besar daripada investasi yang kedengarannya terlalu bagus untuk menjadi kenyataan.