Variabel asuransi jiwa pertama kali dijual pada tahun 1976, dan variable universal life policies (VUL) diluncurkan pada tahun 1980an. Namun, VUL tidak lepas landas dalam popularitas sampai tahun 1990an dan penjualannya naik turun karena pasar saham telah melewati bull and bear cycle. Menurut LIMRA, pada 2014 penjualan VUL naik, namun masih hanya mewakili sekitar 6% dari seluruh premi asuransi jiwa yang terjual.

Apa itu VUL?

VUL sebuah polis asuransi jiwa permanen yang menghasilkan nilai tunai, memiliki premi fleksibel dan memungkinkan pinjaman. VUL juga menawarkan kepada pemilik kebijakan potensi untuk mendapatkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi. Tidak seperti kebijakan keseluruhan dan universal yang menginvestasikan nilai tunai dalam akun tetap, VUL mengizinkan pemilik kebijakan untuk berinvestasi dalam pemilihan sub-rekening reksa dana. Sub-komponen reksa dana pada dasarnya adalah klon saham reksa dana ritel yang ditawarkan dalam produk asuransi jiwa dan anuitas. (Lihat juga: Subaccounts sebagai Bagus Clone Funds mereka?)

Dengan VUL, pemilik kebijakan mengelola alokasi dan memutuskan bagaimana dan kapan menginvestasikan nilai tunai ke dalam subaccount atau akun tetap. Sebagian besar kebijakan melakukan pembatasan transfer masuk dan keluar dari akun tetap (kecuali bagian dari program biaya rata-rata dolar otomatis) dan membatasi transfer yang sering terjadi antara subakun. Jika investasi tidak memberikan pengembalian yang memadai, pemilik polis mungkin harus melakukan pembayaran premi tambahan dan / atau mengurangi manfaat kematian agar kebijakan tidak berjalan lancar. Jika kebijakan dikelola dengan baik, nilai tunai dapat tumbuh, dan distribusi dapat diambil dari polis sebagai pinjaman berbiaya rendah dan / atau bebas pajak untuk pemulihan premi yang dibayarkan (basis biaya). Distribusi mungkin terbatas dan tunduk pada biaya pengunduran atau penyerahan.

Selama kebijakan tersebut berlaku, apresiasi atau pendapatan di subaccount tidak dikenakan pajak. Namun, jika penyimpangan kebijakan, distribusi apapun, yang melebihi biaya, akan dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa. Akibatnya, pemilik kebijakan, bukan perusahaan asuransi, mengambil semua risiko investasi, karena tidak ada jaminan.

Bagaimana VUL Bekerja?

Karena VUL menawarkan sub-rekening reksa dana, ini dijual dengan prospektus yang tebal (ada yang lebih dari 100 halaman). Kebijakan memiliki banyak bagian yang bergerak dan bisa sulit dipahami sepenuhnya, bahkan untuk para penasihat.

Bila pembayaran premi dilakukan, tagihan penjualan atau premi, yang bervariasi dan dapat setinggi 8-10% dikurangkan. Biaya premi memungkinkan perusahaan asuransi untuk memulihkan biaya penjualan dan membayar pajak. VUL dikenai pajak premium yang bervariasi menurut yurisdiksi dan saat ini berkisar antara 0% sampai 3. 5%. Dalam banyak kebijakan, biaya premi awal yang tinggi akan berkurang di tahun-tahun berikutnya. Premi yang tersisa ditambahkan ke nilai uang polis dan diinvestasikan dalam subaccount yang dipilih.Setiap bulan, biaya asuransi, biaya administrasi, biaya berbasis aset (selain biaya pengelolaan subaccount) dan biaya lainnya dikurangkan dari nilai tunai polis. Biaya ini bervariasi menurut produk dan perusahaan.

Pembayaran Premi

Premi yang direncanakan dihitung berdasarkan berbagai faktor termasuk usia, jenis kelamin, dan kesehatan yang diasuransikan; tingkat pengembalian yang diasumsikan; tingkat atau meningkatnya manfaat kematian; Penunggang kebijakan tambahan, seperti pembebasan hak penyandang cacat. Banyak kebijakan juga menawarkan premi tanpa batas, yang jika dibayar menjamin bahwa kebijakan tersebut akan tetap berlaku selama beberapa tahun (dalam beberapa kebijakan hingga 20 tahun) walaupun nilai tunai dalam kebijakan tersebut tidak menghasilkan apa-apa.

Setelah kebijakan tersebut dikeluarkan, pemilik polis dapat membayar berapa pun jumlah premi yang mereka inginkan asalkan melebihi batas maksimum yang diatur oleh undang-undang pajak federal dan membatasi pembayaran premi relatif terhadap jumlah asuransi dalam polis. Jika melebihi maksimal, polis bisa menjadi kontrak endowmen yang dimodifikasi.

Potensi penghargaan dari subaccount dan fleksibilitas premium adalah alasan mengapa VUL sering digunakan dalam rencana manfaat eksekutif yang tidak memenuhi syarat, seperti rencana split dolar. Individu-individu ini biasanya memaksimalkan kontribusi terhadap rencana yang berkualitas, dan tujuannya adalah untuk membangun nilai tunai saat membeli sesedikit mungkin asuransi. (Lihat juga: Dapatkah Anda Mengkonsumsi Rencana Kompensasi Ditangguhkan Yang Tidak Mengualifikasi Dengan Asuransi Jiwa? )

Mengelola Kebijakan

Tidak seperti kebijakan kehidupan tradisional, keseluruhan, dan universal yang lebih banyak, VUL perlu dikelola secara aktif. Kinerja subaccounts perlu dipantau, dan alokasi nilai tunai harus diseimbangkan kembali secara berkala. Juga, strategi lain, seperti membayar premi rata-rata bulanan ke rata-rata biaya ke subaccount dan memiliki biaya asuransi yang ditarik dari akun tetap, bukan akun variabel, dapat masuk akal.

Garis Dasar

Karena fleksibilitasnya, beberapa penasihat menyebut VUL pisau Swiss untuk produk asuransi. Dan ilustrasi dengan nilai uang yang melonjak berdasarkan return kotor hipotetis 8% bisa sangat menarik. Namun, Anda benar-benar harus berhenti dan memikirkan mengapa Anda membeli asuransi dan di mana Anda ingin mengambil risiko investasi? Jika Anda menginginkan premi dan manfaat jaminan yang terjamin, maka VUL mungkin bukan pilihan terbaik.