Berinvestasi dalam obligasi pemerintah kota adalah cara yang baik untuk melestarikan modal sambil menghasilkan bunga secara bertahap. Mereka juga memiliki manfaat pajak gratis. Cara lain untuk melihat investasi di obligasi pemerintah kota, yang sering disebut munis, adalah Anda akan membantu membangun infrastruktur di wilayah Anda. (Untuk yang lebih, lihat: Dasar-dasar Obligasi Daerah )

Jenis Obligasi Daerah

Ada dua jenis obligasi muni. Obligasi obligasi umum menghasilkan uang melalui pajak. Ini adalah tipe yang paling aman namun sering memiliki suku bunga terendah.

Revenue bonds menghasilkan uang melalui penjualan tiket, tagihan, toll, rent, dll. Ini digunakan untuk membantu membangun infrastruktur.

Obligasi Daerah vs. Obligasi Korporat

Obligasi pemerintah memberikan beberapa keuntungan atas obligasi korporasi. Sementara bunga pada obligasi korporasi cenderung lebih tinggi, namun tidak terbebas dari pajak. Sebagian besar obligasi pemerintah dikecualikan dari pajak federal. Jika Anda berinvestasi dalam obligasi pemerintah daerah (negara bagian, kabupaten, atau kota), ini juga akan dikecualikan dari pajak daerah tetapi periksa undang-undang perpajakan setempat untuk konfirmasi. Jika Anda berinvestasi dalam obligasi daerah di negara bagian lain, di daerah atau kota Anda mungkin harus membayar pajak. Dengan asumsi Anda berinvestasi dalam obligasi kotamadya yang benar-benar bebas pajak, tingkat bunga akan lebih rendah daripada obligasi perusahaan, namun bila Anda memperhitungkan dampak pajak (atau tidak berdampak), obligasi daerah hampir selalu memberikan kesempatan yang lebih menguntungkan. (Untuk lebih lanjut, lihat: Hindari Masalah Pajak Tipis pada Obligasi Daerah .)

Keuntungan lain dari obligasi korporasi adalah obligasi pemerintah memiliki tingkat default yang jauh lebih rendah. Pada tahun 2014, tingkat pengembalian obligasi pemerintah kota hanya 0. 10%, sebuah peningkatan dari tingkat default 0. 11% pada tahun 2013. Tingkat default obligasi korporasi biasanya berkisar antara 1. 5% dan 3. 0%.

Manfaat Lain

Ahli keuangan Warren Buffett dan Meredith Whitney memperkirakan malapetaka di pasar obligasi kota tapi prediksi tersebut tidak pernah membuahkan hasil, setidaknya belum. Sejak saat itu, mayoritas kota di Amerika Serikat telah memperbaiki rumah-rumah fiskal mereka. Namun, ini tidak berarti risiko telah dieliminasi. (Untuk yang lebih, lihat: Apa yang Terjadi dengan Obligasi Muni? )

Obligasi daerah juga likuid. Mereka dapat dibeli di pasar primer pada saat penerbitan atau dibeli dari pemegang obligasi di pasar sekunder.

Obligasi Muni ETF

Dalam kebanyakan kasus, jika Anda berinvestasi dalam obligasi kota tujuan tertentu, maka kemungkinan itu adalah pajak minimum alternatif (premium minimum tax / AMT) gratis. Ada juga dana perdagangan obligasi yang diperdagangkan di bursa (ETF) yaitu AMT gratis seperti Obligasi Nasional AMT Gratis Munsh (MUB MUBiShs Ntnl Mn Bd110. 85 + 0. 10% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Pasar Vektor Kota Kecil ETF (SMB SMBVanEck Vct FSM17.48-0. 06% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ). Selama tiga tahun terakhir, ETF ini telah menghargai masing-masing 9, 79% dan 3. 55%. (Untuk lebih lanjut, lihat: Obligasi ETF Muni 2014 .

ETF obligasi daerah juga menawarkan banyak diversifikasi. Dengan terpapar begitu banyak obligasi pemerintah meskipun ada yang gagal bayar, tidak akan berdampak besar pada ETF. Sebagian besar ETF obligasi kota menjaga portofolio mereka seimbang, dengan satu persentase aset bersih obligasi kota biasanya tidak lebih dari 2%. Negatif terbesar untuk ETF obligasi kota adalah masih mungkin mengalami kerugian yang signifikan. Ini tidak seperti ikatan individu, di mana semua uang Anda akan dikembalikan kepada Anda pada saat jatuh tempo dengan bunga.

Garis Bawah

Obligasi kota tidak tahan peluru, tapi merupakan salah satu kendaraan investasi teraman yang akan Anda temukan. Keamanan itu kemungkinan akan menghasilkan keuntungan kecil, namun pengembalian tersebut bebas pajak. (Untuk informasi lebih lanjut, lihat: Kekayaan Stealth dalam Obligasi Daerah .)

Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di MUB atau SMB.