Praktik akuntansi di Amerika Serikat telah meningkat selama bertahun-tahun, namun masih banyak cara bahwa perusahaan dapat memanipulasi hasil keuangan mereka. Dan tidak hanya dengan cara biasa - neraca bahkan bisa digunakan untuk "menyimpan laba" untuk masa depan! Bukti praktik ini dapat dilihat pada laporan laba rugi yang dapat menghancurkan harga saham. (Untuk pengantar neraca, lihat artikel kami: Membaca Neraca .)
Kami akan mengeksplorasi mengapa dan bagaimana perusahaan menggunakan akuntansi kreatif untuk melebih-lebihkan aset perusahaan atau mengurangi kewajibannya. Hasilnya bisa menjadi ukuran yang menyesatkan dari kekuatan pendapatan dan kondisi keuangan. Artikel ini akan mengeksplorasi cara sederhana agar investor dapat menemukan masalah dengan hanya melihat laporan keuangan perusahaan dan pengungkapannya.

Mengapa Meningkatkan Neraca?
Perusahaan yang memanipulasi neraca mereka sering berusaha meningkatkan kekuatan pendapatan mereka di masa depan (atau periode sekarang) atau menciptakan kondisi keuangan yang kuat. Bagaimanapun, perusahaan yang memiliki suara finansial dapat dengan mudah mendapatkan jalur kredit dengan suku bunga rendah, dan juga lebih mudah menerbitkan pembiayaan hutang atau menerbitkan obligasi dengan persyaratan yang lebih baik.

Aset Bermasalah

Penyisihan Piutang Tak Tertagih

Piutang memainkan peran kunci dalam mendeteksi pendapatan prematur atau palsu, namun juga dapat digunakan untuk mengembang penghasilan sendiri dengan cara penyisihan piutang ragu - ragu. Tentu saja, cadangan untuk piutang ragu-ragu akan terbukti tidak memadai di masa depan jika dimodifikasi secara merugikan, namun piutang dagang akan mendapat dorongan sementara dalam jangka pendek.
Investor dapat mendeteksi kapan cadangan untuk piutang ragu-ragu tidak mencukupi dengan membandingkan piutang dengan pendapatan bersih dan pendapatan. Ketika item neraca tumbuh lebih cepat daripada item laporan laba rugi, investor mungkin ingin melihat apakah ketentuan piutang ragu-ragu cukup memadai untuk diinvestigasi lebih lanjut.

Inventory Manipulation

Persediaan mewakili nilai barang yang diproduksi namun belum terjual. Bila barang-barang ini dijual, nilainya akan ditransfer ke laporan laba rugi sebagai harga pokok penjualan. Akibatnya, melebih-lebihkan nilai persediaan akan menyebabkan harga barang yang tidak terlalu mahal, dan karena itu, laba bersih yang jauh lebih tinggi, dengan asumsi tingkat persediaan dan penjualan aktual tetap konstan.
Salah satu contoh inventaris yang dimanipulasi adalah Laribee Wire Manufacturing Co., yang mencatat persediaan phantom dan membawa persediaan lain pada nilai kembung. Ini membantu perusahaan meminjam sekitar $ 130 juta dari enam bank dengan menggunakan persediaan sebagai jaminan.Sementara itu, perusahaan tersebut melaporkan laba bersih sebesar $ 3 juta untuk periode tersebut, ketika benar-benar kehilangan $ 6. 5 juta.

Investor dapat mendeteksi persediaan yang terlalu tinggi dengan mencari tren, seperti persediaan yang meningkat lebih cepat dari pada penjualan, penurunan perputaran persediaan, persediaan meningkat lebih cepat daripada total aset dan turunnya harga pokok penjualan sebagai persentase penjualan. Setiap variasi yang tidak biasa dalam angka-angka ini dapat menunjukkan kecurangan akuntansi persediaan potensial.

Anak Perusahaan dan Usaha Gabungan

Ketika perusahaan publik melakukan investasi besar dalam bisnis atau entitas yang terpisah, perusahaan dapat memperhitungkan investasi tersebut dengan metode konsolidasi atau metode ekuitas tergantung pada kemampuan mereka mengendalikan anak perusahaan. Sayangnya, ini membuat pintu terbuka bagi perusahaan yang ingin menyembunyikan dan memanipulasi kinerja sebenarnya dari anak perusahaan atau usaha patungan mereka. Dengan metode ekuitas, investasi dicatat sebesar biaya perolehan dan kemudian disesuaikan untuk mencerminkan bagian laba atau rugi bersih dan dividen yang diterima. Meskipun hal ini dilaporkan pada neraca dan laporan laba rugi, metode ini membatasi informasi yang tersedia bagi investor. Misalnya, perusahaan bisa melebih-lebihkan cakupan bunga untuk mengubah rasio leverage anak perusahaan.
Investor harus berhati-hati - dan mungkin melihat keandalan auditor - ketika perusahaan menggunakan metode ekuitas untuk akuntansi dalam situasi di mana mereka tampaknya mengendalikan anak perusahaan. Sebagai contoh, sebuah perusahaan berbasis U. S. yang beroperasi di China melalui berbagai anak perusahaan di mana ia tampak mengerahkan kontrol dapat menciptakan lingkungan yang matang untuk manipulasi.

Kewajiban Undervaluing

Kewajiban Pensiun

Kewajiban pensiun telah matang untuk manipulasi oleh perusahaan publik, karena kewajiban terjadi di masa depan dan estimasi yang dihasilkan perusahaan perlu digunakan untuk menjelaskannya. Perusahaan dapat membuat estimasi yang agresif untuk memperbaiki pendapatan jangka pendek serta menciptakan ilusi posisi keuangan yang lebih kuat.

Perusahaan dapat membuat diri mereka tampil dalam posisi keuangan yang lebih kuat dengan mengubah beberapa asumsi untuk mengurangi kewajiban pensiun. Karena kewajiban manfaat pensiun adalah nilai sekarang pembayaran masa depan yang diterima oleh karyawan, akun ini dapat dikendalikan secara efektif melalui tingkat diskonto. Meningkatnya tingkat diskonto dapat secara signifikan mengurangi kewajiban pensiun tergantung besarnya kewajiban.
Sementara itu, perusahaan juga dapat menggunakan akuntansi pensiun untuk memanipulasi laba jangka pendek dengan mengubah biaya manfaat bersih secara artifisial, atau perkiraan pengembalian aset program pensiun, pada laporan laba rugi. Sementara perkiraannya kira-kira sama dengan tingkat diskonto, perusahaan dapat melakukan perkiraan agresif yang kemudian akan mempengaruhi laporan laba rugi. Kenaikan tingkat pengembalian aset program yang diharapkan akan mengurangi beban pensiun dalam laporan laba rugi dan meningkatkan laba bersih. (Untuk informasi tambahan, lihatlah

Menganalisis Risiko Pensiun

.) Kewajiban Kontinjensi Kewajiban kontinjensi adalah kewajiban yang bergantung pada kejadian masa depan untuk mengkonfirmasi adanya suatu kewajiban, jumlah yang terhutang, penerima pembayaran atau tanggal yang harus dibayar. Misalnya, kewajiban garansi atau kerugian litigasi yang diantisipasi dapat dianggap sebagai kewajiban kontinjensi. Perusahaan dapat secara kreatif memperhitungkan kewajiban ini dengan meremehkan materialitas mereka.

Perusahaan yang gagal mencatat kewajiban kontinjensi yang kemungkinan akan terjadi dan dengan estimasi yang wajar mengecilkan kewajiban mereka dan melebih-lebihkan laba bersih atau ekuitas mereka. Investor dapat menghindari masalah ini dengan membaca catatan kaki perusahaan secara hati-hati, yang berisi informasi tentang kewajiban ini.
The Bottom Line

Perusahaan dapat memanipulasi neraca mereka dengan berbagai cara, mulai dari akuntansi persediaan hingga kewajiban kontinjensi. Namun, investor bisa mendeteksi praktik ini dengan hanya membaca laporan keuangan sedikit lebih dekat. (Untuk bacaan terkait, lihat

5 Trik yang Digunakan Perusahaan Selama Musim Laba
.)