Stock futures dan opsi saham adalah kesepakatan berbasis batas waktu antara pihak yang menjual dan membeli atas aset dasar, yang dalam kedua kasus tersebut adalah saham ekuitas. Kedua kontrak tersebut memberi investor kesempatan strategis untuk menghasilkan uang dan melakukan lindung nilai atas investasi saat ini. (Terkait: Pilih Pilihan yang Tepat untuk Perdagangan dalam Enam Langkah Mudah.)

Kedua alat perdagangan sangat berbeda, namun banyak investor pemula dan pemula mudah bingung dengan terminologi tersebut. Sebelum seorang investor dapat memutuskan untuk memperdagangkan futures atau opsi, mereka harus memahami empat perbedaan utama antara saham berjangka dan opsi saham.

1. Kontrak Premi

Saat pembeli call dan put options membeli derivatif, mereka membayar biaya satu kali yang disebut "premium. "Sementara itu, penjual call dan put options mengumpulkan premi. Nilai kontrak meluruh saat tanggal penyelesaian mendekati. Namun, harga premium naik dan turun, memungkinkan pengguna untuk menjual panggilan mereka dan menghasilkan keuntungan menjelang tanggal kadaluarsa. Mereka yang menjual opsi dapat membeli opsi panggilan untuk menutupi ukuran posisinya juga.

Saham berjangka dapat dibeli dengan saham tunggal (SSF) atau fokus pada kinerja indeks yang lebih luas seperti S & P 500. Namun, dengan futures saham, pihak pembeli membayar sesuatu yang berbeda dari kontrak premi pada titik pembelian. Pihak pembelian membayar sesuatu yang dikenal sebagai "margin awal", yang merupakan persentase dari harga yang harus dibayar untuk saham tersebut.

2. Kewajiban Keuangan

Bila seseorang membeli opsi saham, satu-satunya kewajiban finansial adalah biaya premi pada saat kontrak dibeli. Namun, ketika penjual membuka opsi pembelian, mereka terkena kewajiban maksimal atas harga dasar saham. Jika opsi put memberi pembeli hak untuk menjual saham seharga $ 50 per saham namun sahamnya jatuh ke $ 10, orang yang mengajukan kontrak harus setuju untuk membeli saham tersebut untuk nilai kontrak atau $ 50 per saham.

Kontrak berjangka, bagaimanapun, menawarkan tanggung jawab maksimum kepada pembeli dan penjual perjanjian. Karena harga saham yang mendasarinya bergeser dalam hal baik terhadap pembeli maupun penjual, pihak-pihak tersebut mungkin diwajibkan untuk menyuntikkan modal tambahan ke dalam akun perdagangan mereka untuk memenuhi kewajiban sehari-hari.

3. Kewajiban Pembeli dan Penjual pada Saat Kedaluwarsa

Mereka yang membeli call atau put options menerima hak untuk membeli atau menjual saham dengan harga strike tertentu. Namun, mereka tidak berkewajiban untuk menjalankan opsi pada saat kontrak berakhir.Investor hanya melakukan kontrak saat mereka berada dalam uang. Jika opsi itu keluar dari uang, pembeli kontrak tidak berkewajiban untuk membeli saham tersebut.

Pembeli kontrak berjangka berkewajiban untuk membeli saham yang mendasari dari penjual kontrak itu pada saat habis masa berlakunya tidak peduli berapa harga aset yang mendasari. Kontrak berjangka meminta pembelian saham seharga $ 100, namun saham yang mendasarinya dihargai pada saat berakhirnya kontrak sebesar $ 80, pembeli harus membeli pada harga yang disepakati. Namun, sangat jarang stok saham berjangka akan bertahan sampai tanggal kadaluarsa.

4. Fleksibilitas Investasi

Opsi saham memberi investor hak membeli saham (tapi bukan kewajiban) dan hak untuk menjual saham yang sama (tapi bukan kewajiban) melalui panggilan dan penempatan. Tapi opsi saham juga memberi investor dengan strategi fleksibel yang luas tidak tersedia melalui perdagangan berjangka. Setiap strategi menawarkan potensi keuntungan yang berbeda bagi investor dan spekulan. Untuk rincian lengkap kesempatan ini, kunjungi di sini.

Saham berjangka di sisi lain menawarkan fleksibilitas yang sangat kecil begitu sebuah kontrak dibuka. Sebagaimana dicatat, investor membeli hak dan kewajiban pemenuhan begitu posisi dibuka.

Haruskah saya memperdagangkan futures of options?

Apakah seorang pedagang memutuskan untuk menggunakan opsi yang berdiri sendiri, futures saham, atau kombinasi keduanya memerlukan penilaian terhadap harapan individu dan tujuan investasi.

Salah satu pertanyaan pertama yang harus ditanyakan seorang investor adalah seberapa besar risiko yang akan mereka ambil dalam strategi investasi mereka. Option trading memberikan lebih sedikit risiko dimuka bagi pembeli mengingat kurangnya kewajiban untuk melaksanakan kontrak. Ini memberikan pendekatan yang lebih konservatif, terutama jika trader menggunakan sejumlah strategi tambahan seperti bull call dan menempatkan spread untuk meningkatkan peluang sukses trading dalam jangka panjang.