Ketika manajer investasi membeli saham internasional, mereka juga dalam arti membeli mata uang asing dimana ekuitas tersebut dikeluarkan. Karena itu, total return pada investasi ekuitas asing merupakan gabungan antara kinerja saham itu sendiri dan kinerja mata uang asing versus dollar U. S.. Hal ini bisa menguntungkan atau merugikan investor. Misalnya, katakanlah manajer diinvestasikan di perusahaan Jepang, dan stok perusahaan itu naik 10%. Di permukaan ini nampak menguntungkan, namun anggaplah yen Jepang turun 10% versus dollar U. S.. Pergerakan mata uang ini akan menghapus keuntungan yang diterima pada saham itu sendiri. Namun, jika yen menghargai 7% versus dolar U. S., maka total pengembalian investasi hipotetis ini akan menjadi 17%.

Banyak investor menyukai gagasan berinvestasi secara internasional namun tidak menginginkan risiko terkait dengan bagian mata uang dari investasi ini. Untungnya, banyak dana reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) menggunakan strategi lindung nilai yang sebagian besar mengurangi, atau bahkan menghilangkan, risiko mata uang, dan dengan demikian memberikan pemaparan ekuitas internasional murni. Berikut adalah perbandingan dua dari dua mata uang ETFs ekuitas Jepang yang terbesar.

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund

WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (NYSEARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 39-0. 61% Dibuat dengan Highstock 4. 2 6 ) bertujuan untuk memberikan eksposur investor terhadap ekuitas yang membayar dividen Jepang sambil melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi mata uang antara dolar AS dan yen Jepang. Dana tersebut mencapai tujuan lindung nilai dengan mengkonsep yen versus kontrak forward dolar. Pada tanggal 26 April 2016, DXJ memiliki $ 9. 4 miliar pada aset kelolaan (AUM) dan rasio beban sebesar 0, 48%. Rata-rata volume dana tersebut adalah 6. 2 juta saham. DXJ diinvestasikan pada 315 sekuritas yang berbeda, dengan sekitar 47% portofolio berinvestasi di industri dan sektor discretionary konsumen. 34% dana berikutnya diinvestasikan dalam teknologi informasi, consumer staples dan keuangan. Hasil dana Securities and Exchange Commission (SEC) 30 hari dari dana tersebut adalah 0,87%.

Sejak awal berdirinya pada tanggal 16 Juni 2006, pengembalian tahunan adalah 3,6% sampai akhir tahun 2015. Tingkat pengembalian tahunan untuk dana tersebut berkisar antara -20. 7 sampai 41. 5%. Sejak tanggal 26 April 2016, dana tersebut telah dikembalikan -12. 7%. Ketika dihitung terhadap indeks MSCI Jepang, dana tersebut memiliki beta 1. 08 dan R-squared sebesar 0. 72. Deviasi standar tiga tahun adalah 18,3%. Versus MSCI ACWI ex-USA index, rasio upside dan downside capture lima tahun masing-masing adalah 99, 5% dan 62, 7%.

Deutsche X-Pelacak MSCI Jepang Hedged Equity ETF

Pelacak X-Deutsche MSCI Jepang Hedged Equity ETF (NYSEARCA: DBJP DBJPXtr Jpn Hdg Eqt43 47-0. 55% Dibuat dengan Highstock 4 2. 6 ) bertujuan untuk meniru kinerja indeks MSCI Jepang Dollar Hedged. Dana tersebut melindungi posisinya dengan mempersingkat yen Jepang. Pada tanggal 26 April 2016, dana tersebut diinvestasikan ke 319 saham berbeda, memiliki $ 1. 1 miliar di AUM dan rasio biaya sebesar 0,45%. Pada 0,6 juta saham, rata-rata volume harian dana tersebut jauh lebih rendah daripada pada WisdomTree Japan Hedged Equity Fund; Namun, bid-ask spread pada DBJP hanya 0,3%. Hasil DBJP 12 bulan adalah 4,3%. Portofolio sekitar 40% diinvestasikan pada discretionary dan industri konsumen, sementara 37% berikutnya diinvestasikan dalam keuangan, teknologi informasi dan perawatan kesehatan. Dana tersebut dimulai pada tanggal 9 Juni 2011, dan sejak saat itu, sampai dengan 31 Maret 2016, telah mendapat imbal hasil tahunan sebesar 10. 79%. Pengembalian dana tahunan berkisar antara 5. 59 sampai 50. 15% sejak awal. Tahun-to-date sampai 26 April 2016, dana tersebut telah dikembalikan -11. 92%. Versus indeks MSCI Jepang, DBJP memiliki beta 1. 1 dan R-kuadrat 0, 79, sambil mempertahankan standar deviasi tiga tahun sebesar 17,8%. Terhadap indeks MSCI ACWI ex-USA, rasio naik ke atas dan downside naik tiga tahun masing-masing adalah 105, 5% dan 63. 1%.