Investor yang mendekati pensiun, atau mereka yang lebih menyukai risiko, mungkin ingin memegang obligasi di portofolio mereka. Obligasi menawarkan volatilitas rendah dan sumber pendapatan tetap dari hasil panen mereka. Obligasi juga bisa digunakan untuk diversifikasi portofolio yang mengandung ekuitas. Namun, obligasi bukan tanpa risiko.

Salah satu perhatian utama investor obligasi pada tahun 2016 adalah risiko suku bunga. Federal Reserve telah menyatakan bahwa kemungkinan akan menaikkan suku bunga pada akhir 2015 atau awal 2016. Hal ini dapat berdampak negatif pada harga obligasi, yang memiliki hubungan terbalik dengan harga suku bunga. Seiring kenaikan suku bunga, harga obligasi turun.

Obligasi dengan jangka waktu yang lebih lama lebih mungkin terkena dampak kenaikan suku bunga daripada obligasi jangka pendek. Juga, pasar mungkin sudah memiliki harga dalam kenaikan suku bunga sampai batas tertentu. Beberapa reksa dana obligasi tersedia, tergantung pada toleransi risiko investor.

Vanguard Total Bond Market Index Fund Investor Shares

The Vanguard Total Bond Market Index Fund Investor Shares memberikan eksposur yang luas terhadap obligasi kelas investasi U. S.. Dana tersebut menginvestasikan aset sekitar 30% obligasi korporasi dan 70% obligasi pemerintah U. S. dari berbagai jatuh tempo. Dana ini dirancang untuk menjadi pemegang obligasi inti untuk portofolio.

Dana tersebut memiliki $ 147. 9 miliar pada aset kelolaan (AUM) dengan imbal hasil 2. 2% per Oktober 2015. Portofolio dana tersebut memiliki 7, 747 obligasi dengan masa jatuh tempo efektif delapan tahun dan jangka waktu rata-rata 5. 8 tahun. Ini memiliki rasio biaya sebesar 0,2%, yaitu 76% lebih rendah dari dana yang sebanding. Vanguard dikenal memiliki beberapa rasio biaya terendah di industri ini.

Lebih dari 43% kepemilikan dana adalah obligasi Treasury dan agency. Ini diikuti oleh bobot 20% untuk sekuritas berbasis mortgage (MBSs). Dana tersebut memiliki bobot 16,1% untuk perusahaan industri. Untuk rincian jatuh tempo, dana tersebut memiliki 37% kepemilikannya dengan jangka waktu lima sampai 10 tahun. Pencapaian tertinggi kedua adalah 23,9% untuk obligasi dengan jangka waktu satu sampai tiga tahun.

DoubleLine Total Return Bond Fund

Dana Obligasi Return DoubleLine Total berfokus terutama pada MBS. Risiko ini diimbangi dengan alokasi sampai obligasi pemerintah dengan jangka waktu pendek. Dana tersebut dikelola oleh Jeffrey Gundlach, yang secara luas dianggap sebagai salah satu fund manager obligasi yang paling terampil.

Dana tersebut memiliki $ 50 miliar di AUM dengan 1, 977 saham pada bulan November 2015. Kepemilikan obligasi memiliki durasi rendah 3. 51 dengan rata-rata tertimbang jatuh tempo 5,2%. Dana tersebut memiliki rasio beban kotor yang masuk akal sebesar 0,47% untuk saham investor dalam dana tersebut.Dana tersebut menghasilkan sekitar 3,3%. Melalui kuartal ketiga 2015, DoubleLine Total Return Bond Fund telah mengalahkan indeks benchmark sebesar 1. 49%, yang merupakan jumlah yang cukup besar untuk dana obligasi.

Alokasi terbesar adalah ke agen pass-through pada 27. 5%. Ini diikuti oleh agen non-agen MBS dan agen agunan hipotek sebesar 22,3% masing-masing.

Fidelity Total Bond Fund

Total Obligasi Fidelity Total menginvestasikan setidaknya 80% dari portofolio efek hutang dari semua jenis. Ini mengalokasikan asetnya di semua jenis obligasi, termasuk sekuritas pendapatan tetap kelas investment grade, high yield dan emerging market. Sedikitnya 20% aset dana dialokasikan ke obligasi dengan kualitas lebih rendah dengan risiko lebih tinggi dan hasil yang lebih tinggi. Dana tersebut memang terlibat dalam derivatif perdagangan, yang memungkinkannya memperoleh pengaruh yang lebih besar. Turunan ini termasuk swap, opsi dan kontrak futures. Turunan perdagangan dapat menciptakan risiko yang lebih besar untuk dana tersebut.

Dana tersebut memiliki $ 22 miliar di AUM, dengan yield 2. 96%. Ini memiliki rasio biaya yang terhormat sebesar 0,45% juga. Kematangan rata-rata jatuh tempo obligasi adalah 7,6 tahun dengan durasi 5. 33 tahun. Dana tersebut sedikit mengalami penurunan indeks tolok ukur sekitar 75 basis poin (bps) per Oktober 2015. Dana tersebut memiliki deviasi standar rendah 3. 03 dan rasio Sharpe sebesar 0. 62.

T. Dana Floating Rate Rowe

The T. Rowe Price Floating Rate Fund berfokus pada pinjaman dengan suku bunga mengambang dan efek hutang. Banyak obligasi memiliki peringkat obligasi-sampah dan karena itu lebih berisiko. Surat-surat berharga pendapatan tetap sering diterbitkan sehubungan dengan rekapitalisasi, akuisisi dan pembelian leveraged. Jenis pinjaman dan obligasi ini dapat memiliki volatilitas yang jauh lebih besar. Di sisi lain, sifat investasi tingkat mengambang bisa menguasainya sampai tingkat yang lebih tinggi dari kenaikan suku bunga.

Dana tersebut memiliki aset sebesar $ 580 juta dengan imbal hasil 3. 81% per November 2015. Rasio biaya yang lebih tinggi yaitu 0,86%, kemungkinan karena pengelolaan dana yang dibutuhkan lebih aktif. Sekitar 76% aset dana diinvestasikan dalam obligasi domestik, dengan 16% obligasi asing. Dana tersebut memiliki beta 0,14, yang sebanding dengan S & P 500.

Lebih dari 36% obligasi dalam portofolio memiliki peringkat B. T. Rowe Price Floating Rate Fund memiliki rata-rata tertimbang rata-rata tertimbang 0,4 tahun, dengan rata-rata tertimbang jatuh tempo 4, 94 tahun. Durasi yang rendah menunjukkan bahwa dana tersebut memiliki tingkat risiko suku bunga yang sangat rendah. Namun, dana tersebut memang memiliki eksposur yang lebih besar terhadap penurunan di pasar saham secara keseluruhan karena tingginya hutang yang dimilikinya.

Dana Obligasi Jangka Pendek Vanguard Index Investor Saham

Dana Indeks Jangka Pendek Vanguard Saham Investor adalah pilihan lain bagi investor yang khawatir dengan risiko kenaikan suku bunga. Dana tersebut berfokus pada obligasi investment grade dengan jangka waktu satu sampai lima tahun. Karena jatuh tempo pendek, imbal hasil cukup rendah yaitu di 1. 2%. Ini bisa diduga, karena obligasi jangka pendek umumnya memiliki imbal hasil yang lebih rendah.

Dana tersebut memiliki AUM sebesar $ 42 miliar dengan rasio biaya rendah sebesar 0, 2% per November 2015. Portofolio dana memiliki rata-rata kematangan efektif 2. 8 tahun, dengan durasi rata-rata 2. 7 tahun. Durasi yang rendah menandakan risiko suku bunga yang lebih rendah. Lebih dari 66% kepemilikan dana tersebut ada di U. S. Treasuries.