Grup Vanguard adalah salah satu perusahaan manajemen aset terbesar dan paling dihormati di dunia, dengan aset pengelolaan yang lebih dari $ 3 triliun (AUM). Perusahaan ini melayani 20 juta pelanggan dan menawarkan 280 U. S. dan dana investasi asing. Reksa dana Vanguard dikenal sebagai no-load dan memiliki rasio biaya yang sangat rendah. Pendiri Vanguard John C. Bogle percaya bahwa rasio biaya rendah merupakan faktor terpenting dalam memberikan tingkat pengembalian rata-rata jangka panjang di atas rata-rata.

- Hanya tiga dari pendapatan tetap Vanguard 29 U. S. dapat disebut underperformer terhadap indeks komparatif mereka. Semua imbal hasil dan imbal hasil didasarkan pada saham Investor Class.

Vanguard High-Yield Corporate Fund Saham Investor (VWEHX)

Dana Korporasi High-Yield berinvestasi pada obligasi sampah. Obligasi Junk adalah hutang korporat kelas menengah sampai menengah yang terpaksa membayar suku bunga yang lebih tinggi karena investor yakin obligasi tersebut memiliki risiko gagal bayar yang lebih tinggi. Jika penerbit gagal bayar, investor kehilangan uang mereka. Tugas utama manajer portofolio adalah memilih obligasi dengan tingkat suku bunga yang lebih rendah dari perkiraan. Investor Carl Icahn telah menyebut obligasi dengan yield tinggi sebuah bom waktu yang berdetak.

Dana tersebut membandingkan dirinya dengan Indeks Perusahaan Hi-Yield Barclay. Saat ini menghasilkan 5. 35%. Total pengembalian tahunannya selama 10 tahun terakhir adalah 6,2%, yang mengungguli indeks kembali sebesar 6, 96%. Namun, dana tersebut telah mengungguli indeks sedikit selama periode satu tahun, tiga tahun dan lima tahun terakhir.

Faktor utama dibalik kinerja ini adalah rasio biaya dana rendah 0. 23% dibandingkan rasio beban rata-rata pesaingnya sebesar 1, 05%. Jika reksadanya memiliki rasio biaya rata-rata, maka secara signifikan akan menurunkan indeks komparatifnya.

Vanguard Intermediate-Term Investment-Grade Fund Investor Shares (VFICX)

Dana Investasi Jangka Menengah akan berinvestasi dalam hutang perusahaan yang bernilai investasi dan memiliki jangka waktu antara lima sampai 10 tahun. Manajer fokus pada obligasi bermutu tinggi dan tidak menghasilkan. Dana tersebut memiliki yield saat ini sebesar 2,87%.

Dana tersebut membandingkan dirinya dengan Barclays U. S. Indeks Kredit 5-10 Tahun dan telah menunjukkan kinerja buruk dalam indeks selama periode 10 tahun dan lima tahun. Total pengembalian tahunannya adalah 5. 34% selama 10 tahun dan 4. 55% selama lima tahun. Indeks kembali 5. 76 dan 4. 98% selama periode yang sama. Namun, dana tersebut sedikit mengungguli dana selama periode satu dan tiga tahun. Dana ini juga mendapat rating Morningstar dari empat bintang. Rasio bebannya sebesar 0,2% adalah 76% lebih rendah dari rata-rata dana serupa.

Dana Investasi Jangka Pendek Investor Reksa Dana Jangka Pendek (VFSTX)

Dana Investasi Jangka Pendek berinvestasi pada hutang korporasi berkualitas tinggi yang akan jatuh tempo dalam waktu kurang dari lima tahun. Dana tersebut memiliki imbal hasil 2. 04% dan membandingkan dirinya dengan Indeks Kredit Barclays U. S. 1-5 Year. Ini memiliki rasio biaya sebesar 0,2%, yang 80% lebih rendah dari rata-rata pesaingnya.

Dana starstar berbintang empat ini telah mengungguli indeks komparatifnya selama periode satu, tiga, lima dan 10 tahun. Penyebaran terburuk adalah lebih dari 10 tahun, ketika total pengembalian tahunan dana sebesar 3. 46% dibandingkan dengan return indeks sebesar 4, 07%.

The Bottom Line

Ini adalah tiga underperformer terburuk di antara pendapatan tetap Vanguard 29, namun tidak satupun dari ketiga dana tersebut secara serius mengimbangi indeks komparatifnya. Mayoritas dana pendapatan tetap Vanguard baik underperform indeks komparatif mereka kurang dari rasio biaya atau sedikit mengungguli indeks komparatif. Sebagian besar dana tersebut memiliki peringkat empat atau lima bintang dari Morningstar. Rasio biaya dapat mempengaruhi kinerja dana pendapatan tetap secara signifikan, sehingga investor harus selalu membandingkan rasio biaya sebelum melakukan investasi pada reksa dana.