Salah satu kesalahan terbesar yang banyak dikritik oleh para kritikus tentang reksa dana adalah biaya mereka, yang seringkali bisa melebihi 1% per tahun disamping biaya penjualan yang lumayan yang banyak dana. Biaya ini dapat menggabungkan secara substansial menurunkan tingkat pengembalian yang diterima investor, terutama dalam jangka pendek. Tapi Grup Vanguard selalu berdiri sebagai perusahaan unggulan di industri dana tanpa beban, dan biaya biaya termasuk yang terendah. Tetapi bahkan mereka terpaksa menaikkan biaya mereka pada kesempatan tertentu, dan itulah yang mereka lakukan dengan dana mereka dalam beberapa bulan terakhir, menurut Dan Wiener, editor Independent Adviser . Perlu dicatat, bagaimanapun, bahwa biaya keseluruhan dana Vanguard masih berada di antara yang terendah dalam bisnis ini. (Untuk lebih lanjut, lihat: Dana Amerika vs Kelompok Pelopor .)

Hanya Kenaikan Kecil

Wiener menulis: "Dengan dikeluarkannya laporan tahunan bulan Desember 2015, sepenuhnya dana Vanguard (menghitung jumlah investor, Laksamana, ETF dan Kelembagaan yang terpisah) melihat pengeluaran mereka naik daripada jatuh selama enam bulan terakhir. Kenaikan terbesar adalah rasio 33% dalam rasio biaya untuk dana Institutional Plus Intermediate-Term Bond Index. "Namun, perlu dicatat bahwa kenaikan 33% secara numerik mencapai satu basis poin, dari 0,3% sampai 0,4% dari akhir Juni sampai akhir Desember 2015. Namun demikian, Vanguard dengan patuh melaporkan perubahan ini sebagai sebuah kenaikan matematis dalam rasio biaya keseluruhan sebesar sepertiga. (Untuk yang lebih, lihat: Apa itu Lengan Peluru Vanguard? )

Tapi Vanguard mengambil isu dengan laporan Wiener, yang menyatakan bahwa dia menggunakan angka tahunan yang ditarik dari sebuah laporan yang diterbitkan semiannually dalam temuannya.

Wiener berdiri di samping apa yang dia katakan, menurut sebuah artikel di Berita Investasi , dan menanggapi bahwa laporan tahunan Vanguard menyatakan bahwa rasio biaya merupakan perkiraan biaya untuk tahun fiskal berjalan. Dia mencontohkan sebuah catatan kaki dalam laporan tahunan terakhir untuk Vanguard Balanced Index Fund, yang mengatakan: "Rasio biaya dana yang ditunjukkan berasal dari prospektus tertanggal 29 April 2015, dan merupakan perkiraan biaya untuk tahun fiskal berjalan. "Tapi Vanguard juga menunjukkan bahwa perubahannya dibulatkan ke basis poin terdekat, sehingga kenaikan rasio biaya dari 0, 144% menjadi 0, 146% dibulatkan akan menjadi perubahan dari 0, 14% menjadi 0, 15% .

Tentu saja, banyak perusahaan reksa dana cenderung menaikkan rasio biaya mereka ketika dana mereka berkinerja lebih baik daripada indeks benchmark dasarnya, karena investor mereka mungkin akan cukup senang dengan kinerja dana selama periode ini. balk di itu Vanguard sebenarnya telah menurunkan rasio biaya dalam banyak dana pada tiga kesempatan terpisah sebelum kenaikan terakhir ini.Ronde kedua pengurangan rasio biaya datang pada bulan Agustus 2015 ketika menurunkan rasio biaya untuk 53 dari reksa dana dan ETFs. Pengurangan lainnya terjadi pada bulan Februari tahun 2016 ketika rasio dipotong untuk 130 dari penawaran dana, jadi kenaikan terbaru ini mungkin hanya memberi sinyal pengembalian kembali ke rata-rata keseluruhan bagi perusahaan. Untuk Penyedia ETF: Vanguard .) Dihubungi oleh Investopedia, Vanguard merujuk pada pengumuman pada bulan Februari tentang serangkaian pengurangan rasio biaya yang mencakup 130 saham dana yang mereka klaim berhasil disimpan klien hampir $ 142 juta pada tahun fiskal 2015. Vanguard mengatakan bahwa pihaknya menurunkan rasio biaya pada 42 saham reksa dana individual, termasuk tujuh saham dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs) dan empat dana target-risiko.

Garis Bawah

Kenaikan dan penurunan reksa dana Vanguard dan biaya ETF mencerminkan banyak faktor, termasuk penawaran dan permintaan untuk saham dana dan kinerja pasar. Namun Vanguard masih berdiri sebagai salah satu perusahaan reksa dana termurah yang ada, dengan rasio biaya reksa dana rata-rata 0, 18% dan rasio biaya ETF rata-rata sebesar 0, 13%. Dan sementara itu telah menaikkan rasio biaya untuk sebagian besar dana tahun ini, rasio biaya keseluruhannya mengalami penurunan selama tahun lalu. (Untuk lebih lanjut, lihat:

3 U. S. Equity Vanguard Funds Reducing Fees pada tahun 2016 .)