Maukah Anda membayar $ 4 untuk empat item pada rantai makanan cepat saji Wendy's (WEN WENThe Wendy's Co14 84-0. 64% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 )? Tidak seperti kebanyakan promosi lainnya di industri ini, kesepakatan ini mencakup minuman. Promosi di tempat lain dirancang untuk mendapatkan konsumen di pintu, di mana rantai akan mencoba dan menjualnya dengan minuman dengan margin lebih tinggi. Wendy's menawarkan kesepakatan yang lebih mahal yang menawarkan makanan yang sebenarnya: empat nugget, Jr. Bacon Cheeseburger, kentang goreng dan minuman.

Bahkan jika Anda bukan konsumen target Wendy, promosi ini mengarahkan lalu lintas ke restorannya. Namun, ini bukan satu-satunya alasan Wendy telah sukses akhir-akhir ini. Dan itu bukan satu-satunya alasan Wendy telah mengungguli rekan sebayanya. (Untuk bacaan terkait, lihat: Percobaan Wendy dengan Ayam Bebas Antibiotik .

Semua angka di bawah pada 25 November 2015.

Perubahan Gambarnya

Wendy meluncurkan program Aktivasi Gambarnya kembali pada tahun 2013, yang terutama berkaitan dengan perancangan ulang restoran sekaligus pelaksanaan operasional. Citra baru ini lebih modern dan nyaman. Meskipun kedua faktor ini sepertinya tidak terlalu menonjol, mereka adalah kekuatan pendorong sesungguhnya bagi kebangkitan baru-baru ini dari Wendy's. Konsumen saat ini tidak hanya sadar biaya, ia menginginkan nilai - seperti kualitas dengan harga rendah. Ini tidak hanya berkaitan dengan makanan, tapi juga atmosfer.

Upaya yang dilakukan Wendy ke lokasi restorannya telah terbayar. Tidak hanya membiarkan perusahaan mencuri beberapa saham dari pesaing, namun memberi konsumen pilihan suasana yang lebih menyenangkan di ruang layanan cepat dan juga di ruang santai yang cepat.

Tujuan Jangka Panjang

Wendy's melihat potensi pertumbuhan jangka panjang berdasarkan relevansi merek dan ekonomi. Untuk mendorong pertumbuhan, ini bertujuan untuk perbaikan menu inti, inovasi produk, investasi lanjutan dalam program Image Activation, perluasan global, penggunaan teknologi mobile, pengoptimalan sistem secara keseluruhan, dan nilai pemegang saham melalui pembelian kembali dan dividen. Wendy telah mengembalikan $ 1. 1 miliar kepada pemegang saham melalui buyback dan dividen sepanjang tahun ini.

Ini adalah tujuan yang sangat ambisius, tapi mungkin saja mereka akan bertemu.

Untuk tahun 2016, 2017 dan 2018, perusahaan mengharapkan EBITDA disesuaikan masing-masing sebesar 28,30%, 32,34%, dan 35%. Pada tahun 2020, Wendy's mengharapkan rata-rata sampai volume penjualan $ 2 juta, marjin restoran sebesar 20%, pertumbuhan pengembangan restoran sebesar 1.000, dan 60% dari semua restoran yang akan dicitrakan kembali. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat Wendy's, McDonald's Renew Focus on Discounting . Pada perusahaan 10-Q, risiko yang tercatat di masa depan adalah pengangguran, tren ekonomi, persaingan harga yang ketat, biaya komoditas, dan cuaca.Untuk membaca lebih lanjut bagaimana gambaran keseluruhan ekonomi kemungkinan akan berdampak pada perusahaan, Anda harus memperhatikan tingkat partisipasi angkatan kerja daripada tingkat pengangguran di negara tersebut. Namun, jika Wendy terus menawarkan nilai yang dirasakan, maka itu mungkin dipandang sebagai pilihan tepat bagi konsumen yang sadar akan biaya di lingkungan ekonomi yang menantang. Sebagian besar konsumen mampu membeli makanan senilai $ 4 tanpa mempedulikan kondisi ekonomi. Biaya komoditas harus tetap rendah. Abaikan cuaca karena ini adalah acara sementara.

Wendy's disampaikan 3. 1% penjualan toko sebanding serupa - comps - pada kuartal ketiga tahun ini. Kabar baiknya adalah tidak semua restoran yang tergali ulang memenuhi syarat untuk comps. Dengan kata lain, jumlah itu kemungkinan lebih kuat. Untuk tahun 2015, Wendy mengharapkan komps berada di ujung yang tinggi dari kisaran 2% menjadi 2. 5% yang diproyeksikan sebelumnya. Ini merupakan tambahan dari ekspektasi EBITDA yang disesuaikan yang masuk di kisaran tertinggi dari kisaran berikut: $ 385 juta sampai $ 390 juta. Selain itu, marjin operasi restoran diperkirakan akan berada di antara 17% dan 17. 5% berbanding 15. 8% di kuartal yang sama tahun lalu.

Perbandingan Peer

Bagan di bawah ini menunjukkan bagaimana Wendy telah mengungguli rekan-rekannya selama tahun lalu sambil menawarkan hasil yang agak murah hati. Pertunjukan untuk Restaurant Brands International Inc. (QSR

QSRRestaurant Brands International Inc65 96 + 0 09% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) dan Shake Shack Inc. (SHAK) saat ini. Pertunjukan saham negatif di bawah ini ada dalam tanda kurung. Kinerja Saham 1 Tahun

Hasil Dividen	Teruskan P / E	Rasio Utang-terhadap-Ekuitas	Bunga Pendek	WEN
20. 53%	2. 27%	29	3. 41	9. 34%	McDonald's Corp. (MCD
MCDMcDonald's Corp170 27 + 0 12% Dibuat dengan Highstock 4. 2. 6 ) 18. 17%	3. 11%	21	2. 17	1. 43%	QSR
(6 22%)	1. 44%	28	1. 33	9. 16%	Chipotle Mexican Grill, Inc. (CMG
CMGChipotle Mexican Grill Inc275 50% .10% Dibuat dengan bahan baku 4. 2. 6 ) (12. 48% )	N / A	28	0	4. 81%	Panera Bread Co. (PNRA)
8. 74%	N / A	27	0. 72	10. 43%	SHAK
(5, 27%)	N / A	111	0. 02	67. 35%	Perhatikan bahwa Wendy telah mengungguli pesaing dan nama pertumbuhan yang lebih besar secara cepat-santai. Selain itu, Wendy membayar dividen, sedangkan nama casual-casual tidak. Rasio hutang terhadap ekuitas meningkat, namun Wendy selalu menjual restoran ke pemegang waralaba, yang akan membuat hutang jauh lebih sedikit menjadi perhatian di masa depan.

The Bottom Line

Jika Anda mencari nama pertumbuhan di restoran, Anda mungkin ingin mempertimbangkan Wendy's. Ini pasti mungkin bahwa WEN akan dipukul di pasar beruang - itu pasti memukul keras terakhir kali. Namun, hari ini adalah Wendy yang berbeda, dan setiap klik penting pada harga saham harus dilihat sebagai peluang membeli potensial - menskors ke posisi yang berlawanan dengan pembelian dalam jumlah besar. Ancaman jangka panjang yang nyata terhadap Wendy's adalah inovasi pesaing.Suasana yang terus berubah di ruang restoran. Untuk saat ini, Wendy tampaknya menjadi salah satu dari sedikit peluang dalam ekonomi yang penuh tantangan dan lingkungan pasar saham. Investor mungkin ingin mempertimbangkan pasien yang tersisa dan mulai membangun posisi di bawah $ 10, namun semua keputusan investasi harus didasarkan pada penelitian Anda sendiri. (Untuk pembacaan yang terkait, lihat:

Siapa Pesaing Utama McDonald's ) Dan Moskowitz tidak memiliki posisi di WEN, MCD, QSR, CMG, PNRA atau SHAK.