a:

Lindung nilai digunakan untuk mengurangi risiko pergerakan harga yang merugikan di kelas aset dengan mengambil posisi mengimbangi aset terkait. Lindung nilai beta melibatkan pengurangan beta keseluruhan portofolio dengan membeli saham dengan mengimbangi beta. Sebaliknya, delta hedging merupakan strategi pilihan yang mengurangi risiko yang terkait dengan pergerakan harga yang merugikan pada underlying asset.

Menjelaskan Ledakan Beta dan Beta

Beta mengukur risiko keamanan atau portofolio sistematis dibandingkan dengan pasar. Portofolio beta 1 menunjukkan portofolio bergerak dengan pasar. Portofolio beta -1 mengindikasikan keamanan bergerak ke arah yang berlawanan dari pasar.

Lindung nilai beta melibatkan pengurangan risiko sistematis dengan membeli saham dengan mengimbangi beta. Sebagai contoh, anggap seorang investor sangat diinvestasikan dalam saham teknologi dan beta portofolionya adalah +4. Ini menunjukkan porteksinya bergerak dengan pasar dan secara teoritis 400% lebih mudah berubah daripada pasar. Dia bisa membeli saham dengan beta negatif untuk mengurangi keseluruhan risiko pasarnya. Jika dia membeli jumlah saham yang sama dengan beta -4, portofolionya beta netral.

Menjelaskan Delta Hedging dan Perbedaan Antara dan Lindung Nilai Beta

Lindung nilai Delta melibatkan penghitungan delta portofolio derivatif secara keseluruhan dan mengambil posisi mengimbangi underlying asset untuk membuat portofolio delta netral, atau nol delta.

Tidak seperti lindung nilai beta, lindung nilai delta hanya melihat delta keamanan atau portofolio. Sebagai contoh, anggap seorang investor memiliki satu opsi panggilan panjang di Apple Incorporated. Pada tanggal 5 Juni 2015, Apple Incorporated memiliki beta sebesar 1. 07, yang mengindikasikan bahwa Apple secara teoritis 7% lebih mudah berubah daripada S & P 500. Posisi investor memiliki delta +40, yang berarti bahwa untuk setiap pergerakan $ 1 di Apple's saham, opsi bergerak sebesar 40 sen. Seorang investor yang memiliki delta hedges mengambil posisi offsetting dengan -40 delta. Namun, beta hedger memasuki posisi dengan beta -1. 07.