a:

Analisis DuPont adalah metode dekomposisi matematis yang memberikan wawasan tambahan tentang elemen yang mendorong pengembalian ekuitas, atau ROE perusahaan. Analisis DuPont mematahkan ROE menjadi beberapa faktor pendukung. Bergantung pada tingkat detail dan spesifisitas yang diinginkan, seseorang dapat menggunakan analisis DuPont tiga langkah atau lima langkah.

Analisis DuPont tiga langkah mengurai ROE, di mana rumusnya adalah ekuitas bersih / ekuitas pemegang saham, menjadi tiga komponen terkait: produk dari margin keuntungan, perputaran aset dan leverage keuangan, atau tiga langkah. Rumus untuk ketiga rasio tersebut adalah sebagai berikut: laba bersih / pendapatan bersih, pendapatan bersih / total aktiva dan ekuitas / ekuitas. Dalam menerapkan aljabar dasar, pendapatan bersih pada pembilang margin keuntungan dan penyimpangan perputaran aset saling membatalkan. Demikian pula, total aset dalam formula untuk perputaran aset dan leverage keuangan saling membatalkan. Setelah menerapkan logika itu, yang tersisa hanyalah pembilang dari margin keuntungan, yaitu laba bersih, dan penyebutan leverage keuangan, yang merupakan ekuitas pemegang saham, atau lebih tepatnya, ROE.

Metode lima langkah analisis DuPont adalah perpanjangan dari metode tiga langkah. Ini selanjutnya memecah ROE menjadi dua komponen tambahan, atau langkah-langkah, yang memberikan detail lebih banyak. Melanjutkan dari metode tiga langkah, pada langkah keempat, margin keuntungan dipecah menjadi laba sebelum pajak / penjualan dikalikan 1 dikurangi tarif pajak. Dari situ, langkah kelima memecah efek bunga dengan mengambil laba sebelum bunga dan pajak / penjualan dan kemudian mengurangkan rasio bunga / penjualan dari perputaran aset. Sama seperti metode tiga langkah, dengan menggunakan logika aljabar, bagian komponen membatalkan, akhirnya meninggalkan formula untuk ROE.

Analisis DuPont terutama digunakan untuk memahami sebab dan akibat melalui pengujian kekuatan pendorong yang mendasari ROE. Hal ini sangat berguna bila terlibat dalam analisis rasio yang lebih luas sebagai calon investor atau analis keuangan. Ketika membandingkan analisis DuPont antara dua pesaing, perbedaan penggunaan metode tiga langkah dan lima langkah didorong oleh apakah ada kebutuhan untuk penjelasan tambahan melebihi apa yang diungkapkan dengan menggunakan proses tiga langkah.