a:

Arus kas bebas yang tidak leluasa dapat mengindikasikan bahwa sebuah bisnis memiliki sejumlah besar arus kas yang melebihi pengeluaran barang modal, pengeluaran barang modal kerja dan pajaknya. Jika sebuah perusahaan memiliki jumlah arus kas bebas leverage yang rendah dan sejumlah arus kas bebas yang tidak leluasa, dapat mengindikasikan bahwa bisnis tersebut memiliki sejumlah besar kewajiban hutang yang dapat mengakibatkan kesulitan keuangan.

Arus Kas Bebas Tanpa Pengecualian

Arus kas bebas yang tidak leluasa mengukur arus kas perusahaan sebelum pembayaran bunga atau pembayaran pokok dinilai. Arus kas bebas yang tidak terpakai dilaporkan pada laporan keuangan perusahaan, dan ditampilkan untuk menunjukkan berapa banyak uang tunai yang dimiliki perusahaan untuk membayar biaya operasional sebelum membayar kewajiban keuangannya.

Persamaan untuk arus kas bebas yang tidak terpakai adalah sebagai berikut:

Arus kas bebas yang tidak terpakai = (laba sebelum bunga, pajak dan penyusutan) - (pengeluaran barang modal) - (pengeluaran barang modal kerja) - (pajak)

! - Bila tidak ada arus kas bebas yang tidak leluasa, berarti ada sejumlah besar uang tunai untuk membayar biaya operasionalnya dan kemudian menginvestasikan kembali sisanya. Kembali ke bisnis, jika dibutuhkan. Hal ini mengindikasikan memiliki operasi yang efisien dan dapat menginvestasikan kembali uang kembali ke perusahaan. Secara tradisional, semakin tinggi arus kas bebas yang tidak leluasa, semakin baik.

Namun, arus kas bebas yang tidak leluasa tidak memperhitungkan kewajiban hutang apapun. Ini berarti bahkan jika sebuah perusahaan memiliki jumlah arus kas bebas yang tidak bebas, mungkin masih perlu melunasi sejumlah besar hutang.

Jika arus kas bebas yang diungkit perusahaan jauh lebih rendah daripada arus kas bebas yang tidak leluasa, hal ini mengindikasikan bahwa perusahaan memiliki jumlah hutang yang tinggi dalam struktur permodalannya dan mungkin gagal bayar.